FOF基金2023年三季报：重点增持量化策略和价值风格基金，大中盘宽基ETF受青睐

FOF基金2023年三季报 2023年10月30日 重点增持量化策略和价值风格基金，大中盘宽基ETF受青睐 证券分析师 郭子睿投资咨询资格编号 S1060520070003 GUOZIRUI807@pingan.com.cn 王近投资咨询资格编号 S1060522070001 WANGJIN942@pingan.com.cn 本报告仅对基金行业进行分析，不包含对证券及证券相关产品的投资评级或估值分析。 FOF基金规模及发行情况：1）2023年三季末FOF基金规模1662亿元，较上季末下降6.97%。2）三季度FOF基金发行环比走弱。2023年三季度FOF基金发行规模53.33亿元，发行规模环比下降32.39%。 FOF基金业绩表现：1）三季度FOF基金业绩欠佳，仅4%的基金取得正收益。2）分类型FOF基金业绩前十名单：偏债型FOF中收益排名前三的基金分别为浦银安盛兴荣稳健一年持有、浦银安盛嘉和稳健一年持有、浦银安 盛颐和稳健养老一年。平衡型FOF中收益排名前三的基金分别为浦银安盛养老2040三年持有、景顺长城稳健养老目标三年、新华精选成长主题3个月持有期。偏股型FOF中收益排名前三的基金分别为浦银安盛睿和优选3个月持有、富国鑫汇养老目标日期2045五年持有、前海开源裕泽定开。 FOF持仓基金分析： 1）主动权益基金：重点增持量化策略和价值风格基金。相比上季末，FOF重 仓增持数量前三大基金为富国研究精选（刘莉莉）、国金量化多因子（马芳,姚加红）、大成景恒（苏秉毅）。重仓增持份额前三大基金为东方红远见价值（周杨）、博时专精特新主题（郭晓林,刘玉强）、工银创新动力（杨鑫鑫）。 2）被动权益基金：重点增持大盘和中盘宽基ETF，科技、非银金融主题ETF 受青睐。相比上季末，FOF重仓增持数量前三大基金为华泰柏瑞沪深 300ETF、大成互联网+大数据、南方中证500ETF。重仓增持份额前三大基金为南方中证申万有色金属ETF、国泰CES半导体芯片ETF、华泰柏瑞沪深300ETF。 3）固收+基金：重点增持创金合信鑫祺、浙商丰利增强、天弘弘丰增强回报等产品。相比上季末，FOF重仓增持数量前三大基金为创金合信鑫祺（闫一帆,黄弢,吕沂洋）、浙商丰利增强（贾腾,陈亚芳）、天弘弘丰增强回报（杜 广）。FOF重仓增持份额前三大基金为创金合信鑫祺、泰康景泰回报（黄钟, 宋仁杰）、鹏华安庆（汤志彦）。 4）债券类基金：重点增持短久期品种。相比上季末，FOF重仓增持数量前 三大基金为易方达安悦超短债（刘朝阳,梁莹）、国联安短债（万莉,洪阳玚）、国泰合融纯债（刘嵩扬,魏伟）。FOF重仓增持份额前三大基金为国联安短债、华安纯债（郑如熙）、嘉实稳泽纯债（闵锐,祝杨）。 风险提示：1）本报告是基于基金历史数据进行的客观分析，样本基金可能存在错漏导致结果偏差；2）基金季度报告仅披露前十大重仓信息，反映的信息不够全面；3）基金过往的情况不代表未来表现；4）本报告涉及的基金不构成投资建议。本报告基于公开资料分析，不代表投资倾向。 基 金报 告 基 金季度报告 证券研究报告 正文目录 一、FOF基金规模及发行情况4 1.1规模变化：FOF基金规模继续缩水4 1.2基金发行：三季度发行走弱4 二、FOF基金业绩表现5 2.1三季度FOF基金业绩欠佳，仅4%的基金取得正收益5 2.2分类型FOF基金业绩前十名单5 三、FOF持仓基金分析6 3.1主动权益基金：重点增持量化策略和价值风格基金6 3.2被动权益基金：重点增持大盘和中盘宽基ETF，科技、非银金融主题ETF受青睐8 3.3固收+基金：重点增持创金合信鑫祺、浙商丰利增强、天弘弘丰增强回报等产品10 3.4债券类基金：重点增持短久期品种12 四、风险提示14 图表目录 图表1FOF基金数量较上季末增加26只（只）4 图表2FOF基金规模较上季末下降6.97%（亿元）4 图表3FOF基金季度发行数量及规模4 图表42023年三季度FOF基金收益率分布（%）5 图表52023年三季度收益率前十偏债型FOF5 图表62023年三季度收益率前十平衡型FOF6 图表72023年三季度收益率前十偏股型FOF6 图表82023年三季末FOF重仓次数前十大主动权益基金（只）7 图表92023年三季末FOF重仓规模前十大主动权益基金（亿元）7 图表102023年三季度FOF重仓增持数量前十大主动权益基金（只）8 图表112023年三季度FOF重仓增持份额前十大主动权益基金（亿份）8 图表122023年三季末FOF重仓次数前十大被动权益基金（只）9 图表132023年三季末FOF重仓规模前十大被动权益基金（亿元）9 图表142023年三季度FOF重仓增持数量前十大被动权益基金（只）10 图表152023年三季度FOF重仓增持份额前十大被动权益基金（亿份）10 图表162023年三季末FOF重仓次数前十大固收+基金（只）11 图表172023年三季末FOF重仓规模前十大固收+基金（亿元）11 图表182023年三季度FOF重仓增持数量前十大固收+基金（只）12 图表192023年三季度FOF重仓增持份额前十大固收+基金（亿份）12 图表202023年三季末FOF重仓数量前十大债券类基金（只）13 图表212023年三季末FOF重仓规模前十大债券类基金（亿元）13 图表222023年三季度FOF重仓增持数量前十大债券类基金（只）14 图表232023年三季度FOF重仓增持份额前十大债券类基金（亿份）14 一、FOF基金规模及发行情况 1.1规模变化：FOF基金规模继续缩水 FOF基金三季末数量较上季末增加26只，规模较上季末下降6.97%。截至2023年三季末，FOF基金数量合计467只，较上季末增加5.90%。基金规模合计1662亿元，较上季末下降6.97%。分基金类型看，普通FOF基金、目标日期型FOF基金、目标风险型FOF基金规模分别为904.16亿 元、218.46亿元和539.41亿元，较上季末分别下降7.51%、0.11%和8.61%。 图表1FOF基金数量较上季末增加26只（只）图表2FOF基金规模较上季末下降6.97%（亿元） 普通FOF目标日期FOF 目标风险FOFFOF基金数量环比增长率(右轴) 普通FOF目标日期FOF 目标风险FOFFOF基金规模环比增长率(右轴) 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 2022-12 2023-03 2023-06 2023-09 0% 2500 2000 1500 1000 500 0 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 2022-12 2023-03 2023-06 2023-09 -20% 资料来源：Wind，平安证券研究所；截至2023年9月30日资料来源：Wind，平安证券研究所；截至2023年9月30日 1.2基金发行：三季度发行走弱 三季度FOF基金发行规模环比下跌。2023年三季度，普通FOF基金、目标日期型FOF基金和目标风险型FOF基金合计发行30只，规模合计53.33亿元，发行规模环比下降32.39%。分基金类型来看，普通FOF基金、目标日期型FOF基金和目标风险型FOF基金发行规模分别为34.52亿元、 9.26亿元和9.55亿元。 图表3FOF基金季度发行数量及规模 新发规模（亿元）新发数量（右轴，只） 60050 45 50040 40035 30 30025 20 20015 10010 5 00 资料来源：Wind，平安证券研究所；截至2023年9月30日 二、FOF基金业绩表现 2.1三季度FOF基金业绩欠佳，仅4%的基金取得正收益 我们将FOF基金划分为三类：偏股型、平衡型和偏债型FOF，其中将业绩基准中权益类指数权重达到70%及以上、30%-70%、30%及以下的FOF基金分别划分为偏股型、平衡型和偏债型FOF。 三季度FOF基金业绩欠佳，仅4%的基金取得正收益。2023年三季度，偏债型、平衡型和偏股型FOF收益率的中位数分别为-1.3%、-4.0%和-5.5%。FOF基金业绩整体欠佳，三季度取得正收益的基金数量占比仅4%。 图表42023年三季度FOF基金收益率分布（%） 资料来源：Wind，平安证券研究所；截至2023年9月30日 2.2分类型FOF基金业绩前十名单 偏债型FOF中收益排名前三的基金分别为浦银安盛兴荣稳健一年持有、浦银安盛嘉和稳健一年持有、浦银安盛颐和稳健养老一年。2023年三季度，浦银安盛兴荣稳健一年持有、浦银安盛嘉和稳健一年持有、浦银安盛颐和稳健养老一年的收益率分别为2.69%、2.47%、2.33%。 图表52023年三季度收益率前十偏债型FOF 基金代码 基金简称 成立日期 基金经理 2023Q3收益率(%) 014582.OF 浦银安盛兴荣稳健一年持有A 2022/1/25 陈曙亮,缪夏美 2.69 009372.OF 浦银安盛嘉和稳健一年持有A 2021/6/22 陈曙亮 2.47 007401.OF 浦银安盛颐和稳健养老一年A 2019/11/26 陈曙亮 2.33 015155.OF 浦银安盛稳健回报6个月持有A 2022/3/23 陈曙亮 1.17 016080.OF 财通资管通达稳健3个月持有A 2022/8/10 康研 0.65 016338.OF 财通资管通达稳利3个月定开A 2022/8/31 康研 0.63 009213.OF 易方达如意安泰一年A 2020/8/14 张浩然,张振琪 0.45 016644.OF 国泰瑞悦3个月持有 2022/9/23 周珞晏 0.44 017085.OF 南方浩祥3个月持有 2023/2/27 鲁炳良,汪轻舟 0.33 015792.OF 金鹰稳进配置六个月持有A 2022/10/19 李凯 0.32 资料来源：Wind，平安证券研究所；截至2023年9月30日，考虑3个月建仓期 平衡型FOF中收益排名前三的基金分别为浦银安盛养老2040三年持有、景顺长城稳健养老目标三年、新华精选成长主题3个月持有期。2023年三季度，浦银安盛养老2040三年持有、景顺长城稳健养老目标三年、新华精选成长主题3个月持有期的收益率分别为5.48%、-0.76%、-0.78%。 图表62023年三季度收益率前十平衡型FOF 基金代码 基金简称 成立日期 基金经理 2023Q3收 益率(%) 009626.OF 浦银安盛养老2040三年持有 2020/12/16 陈曙亮 5.48 007272.OF 景顺长城稳健养老目标三年A 2019/9/26 薛显志 -0.76 009146.OF 新华精选成长主题3个月持有期 2020/4/26 李伟 -0.78 009436.OF 长城恒泰养老2040三年 2020/10/27 蔡旻 -0.79 016217.OF 中银证券慧泽平衡3个月持有A 2022/7/13 戚海宁,陈乐天 -1.20 016666.OF 英大延福养老2040三年持有A 2022/11/28 申恒亮 -1.68 005976.OF 长信稳进资产配置 2018/9/5 李宇 -1.68 970208.OF 国信经典组合三个月持有 2023/1/6 牛