策略点评报告（横版）：2023年11月金股组合

策略研究报告 2023年11月金股组合 2023-10-31 策略点评报告(横版) 证券分析师：张冬冬电话：13817265616E-MAIL：zhangdd@tpyzq.com执业资格证书编码：S1190522040001 11月金股基本面逻辑： 食品饮料——仙乐健康（300791.SZ）新一期股权激励锚定高增长，BF逐步扭亏和内生增长提速，后续新产 太能和新订单落地助力24年高增。 平 洋社会服务——行动教育（605098.SH）大客户战略稳步推进持续贡献大额订单，报到率维持高位，Q4迎来行 证业订单旺季。 券 股计算机——云从科技（688327.SH）公司是国内AI技术领军企业，核心技术积累深厚，在本轮AI浪潮中前份瞻性布局大模型，并重视商业化落地应用。公司持续投入研发加码大模型，有望为业务成长带来新动力。有 限医药生物——亚虹医药（688176.SH）APL-1702预计2024年美国妇科肿瘤大会发表完整数据并提交中国NDA； 公APL-1202二线NMIBC顶线结果预计最迟读出时间为2024年5月，有望提升公司进一步盈利能力。 司 证国防军工——北方导航（600435.SH）公司以“导航控制和弹药信息化技术”为主营业务，充分受益远火内 券需外贸快速增长。 研 究农林牧渔——唐人神（002567.SZ）公司作为国内饲料养殖肉品行业的领先企业，始终践行产业链一体化经报营，依靠强大的协同效应，规模优势、产品优势有望逐渐增强，市占率有望稳步提升。公司3亿元简易定增告项目已于近期获批，预计很快就会完成。届时，资金实力进一步增强，有利于各项业务规模保持扩张。 非银金融——南华期货（603093.SH）公司利息净收入驱动收入高增，境外业务业绩亮眼；经纪业务稳步发力，市占率持续提升。 石油石化——中曼石油（603619.SH）今年净利润有望超过10亿，市盈率只有8-9倍；公司17亿定增刚获 得批准，明年增产速度有望加快，也减少财务费用；三季度国际油价由75上涨到95美元/桶，对公司三个板块都有正向作用。 新能源——宁德时代（300750.SZ）全球锂电池龙头，市占率及盈利能力向上，新技术和海外市场带来弹性及空间。 汽车——保隆科技（603197.SH）空悬业务切入理想L8、理想mega、腾势N7等车型，销量有望持续增长。传感器业务规模效应渐显，利润快速释放。 2023年11月金股组合 2 策略点评报告P 11月金股核心数据： 行业 简称 代码 过去三年 过去三年利润CAGR （%） 未来两年或三 PE EPS 收入 CAG R（%） 年利润 CAGR （%） 2023 2024 2025 2023 2024 2025 食品饮料 仙乐健康 300791.SZ 14.09 14.20 32.73 21.89 14.69 12.02 1.5 2.3 2.8 社会服务 行动教育 605098.SH 8.25 -2.05 49.07 20.72 15.05 12.39 1.86 2.56 3.11 计算机 云从科技 688327.SH 30.48 -13.76 -14.70 -19.39 -19.96 -26.48 -0.71 -0.69 -0.52 医药生物 亚虹医药 688176.SH - -17.09 26.22 -15.43 -14.06 -12.77 -0.72 -0.79 -0.87 国防军工 北方导航 600435.SH 25.93 60.69 45.44 50.00 36.67 28.95 0.22 0.3 0.38 农林牧渔 唐人神 002567.SZ 12.13 -12.61 116.77 34.35 8.59 7.16 0.2 0.8 0.96 非银金融 南华期货 603093.SH 31.85 45.74 35.80 18.19 14.55 12.25 0.68 0.85 1.01 新能源 宁德时代 300750.SZ 92.89 88.88 66.45 10.66 8.05 6.30 19.05 25.23 32.23 石油石化 中曼石油 603619.SH 7.56 208.01 45.05 9.95 7.07 5.67 2.19 3.08 3.84 汽车 保隆科技 603197.SH 19.14 20.12 0.30 29.67 22.68 17.64 2.14 2.80 3.60 风险提示： 1、新产品及新产能投放不及预期； 2、行业景气度下行超预期； 3、经济增长不及预期。 2023年11月金股组合 3 策略点评报告P 投资评级说明 1、行业评级 看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数5%以上； 中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于沪深300指数－5%与5%之间； 看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于沪深300指数5%以下。 2、公司评级 买入：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在15%以上； 增持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于5%与15%之间；持有：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与5%之间； 减持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与-15%之间； 卖出：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅低于-15%以下。 职务 姓名 手机 邮箱 全国销售总监 王均丽 13910596682 wangjl@tpyzq.com 华北销售总监 成小勇 18519233712 chengxy@tpyzq.com 华北销售 常新宇 13269957563 changxy@tpyzq.com 华北销售 佟宇婷 13522888135 tongyt@tpyzq.com 华北销售 王辉 18811735399 wanghui@tpyzq.com 华北销售 巩赞阳 18641840513 gongzy@tpyzq.com 华东销售 徐丽闵 17305260759 xulm@tpyzq.com 华东销售 胡亦真 17267491601 huyz@tpyzq.com 华东销售 李昕蔚 18846036786 lixw@tpyzq.com 华东销售 张国锋 18616165006 zhanggf@tpyzq.com 华东销售 胡平 13122990430 huping@tpyzq.com 华东销售 周许奕 021-58502206 zhouxuyi@tpyzq.com 华东销售 丁锟 13524364874 dingkun@tpyzq.com 华南销售副总监 查方龙 18565481133 zhafl@tpyzq.com 华南销售 张卓粤 13554982912 zhangzy@tpyzq.com 华南销售 何艺雯 13527560506 heyw@tpyzq.com 华南销售 郑丹璇 15099958914 zhengdx@tpyzq.com 销售团队 研究院 中国北京100044 北京市西城区北展北街九号华远·企业号D座 投诉电话：95397 投诉邮箱：kefu@tpyzq.com 重要声明 太平洋证券股份有限公司具有经营证券期货业务许可证，公司统一社会信用代码为：91530000757165982D。 本报告信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证，本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映分析人员的个人观点。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或询价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。本报告版权归太平洋证券股份有限公司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。任何人使用本报告，视为同意以上声明。