策略点评报告（横版）：2023年9月金股组合

策略研究报告 2023年9月金股组合 2023-08-31 策略点评报告(横版) 证券分析师：张冬冬电话：13817265616E-MAIL：zhangdd@tpyzq.com执业资格证书编码：S1190522040001 9月金股基本面逻辑： 新能源——宁德时代（300750.SZ）全球锂电池龙头，市占率及盈利能力向上，新技术和海外市场带来弹性 太及空间。 平 洋医药生物——阳光诺和（688621.SH）一致性评价及带量采购共振，中国高端仿制药及改良型新药有较大发证展空间；公司是国内领先的药物“临床前+临床”综合服务供应商，战略布局CDMO业务，实现“CRO+CDMO”券一体化协同发展；研发技术成果转化即将进入收获期，权益分成将于2023年开始兑现；多肽类市场前景广股阔，公司前瞻布局多肽类肽创新药研发，自主立项的创新药项目进入一期临床阶段。 份 有汽车——拓普集团（601689.SH）特斯拉产业链重点标的，海外工厂布局完善充分受益于特斯拉销量全球增 限长，另外公司人形机器人进展快速。 公 司纺织服装——华利集团（300979.SZ）短期品牌客户库存去化接近尾声且优质制造龙头处于低估值区间，重 证视左侧布局；中长期看老客份额提升+新客拓展+产能提升带来高成长。 券 研机械设备——步科股份（688160.SH）中报业绩短期承压，主要系研发费用投入较高，持续研发费用投入将究使得公司更好地聚焦机器人等行业。移动机器人优势显著：根据行业数据，公司在移动机器人AGV/AMR市场报具有较高的市场占有率。未来移动机器人有望作为复合机器人的移动底盘而放大销售体量。人形机器人有望告贡献新增量：步科股份面向人形机器人领域推出了第三代无框力矩电机产品，不断加强在机器人行业不同领 域的布局。 传媒互联网——恺英网络（002517.SZ）公司23H1业绩整体超预期，公司传统优势品类游戏基础稳固，同时创新品类进入发力期有望给公司带来第二成长曲线。年内重点关注《石器时代：觉醒》定档10月26日，以及盗墓、斗罗IP新游版号落地。 基础化工——永和股份（605020.SH）制冷剂实施配额的相关政策即将落地，未来行业将逐步进入健康发展；含氟高分子聚合物下半年有望给公司带来业绩增厚，其中5000吨含氟己酮有望在9月份投产，FEP、PTFE等产能负荷有望提升。 石油石化——德石股份（301158.SZ）公司募投项目扩大螺杆钻具产能50%，将使得公司成为国内最大螺杆钻具生产商；公司募投项目扩大井口产能一倍；受益页岩油气水平井开发数量增长，行业需求有望成倍增长。 2023年9月金股组合 2 策略点评报告P 农林牧渔——唐人神（002567.SZ）弹性佳的养殖二线龙头，成本优势明显，出栏增速快，有望受益于新周期释放弹性。 食品饮料——泸州老窖（000568.SZ）国窖深度全国化空间广阔，高度低度齐头并进。中档酒复兴朝百亿目标迈进，腰部产品放量支撑，看好老窖渠道能力领先叠加高增长的确定性。 9月金股核心数据： 行业 简称 代码 过去三年 过去三年利润CAGR （%） 未来两年或三 PE EPS 收入 CAG R（%） 年利润 CAGR （%） 2023 2024 2025 2023 2024 2025 新能源 宁德时代 300750.SZ 63.89 67.55 107.19 12.47 9.41 7.37 19.05 25.23 32.23 医药生物 阳光诺和 688621.SH 54.14 72.13 60.90 30.80 20.81 15.52 1.98 2.93 3.93 汽车 拓普集团 601689.SH 43.97 55.04 38.29 35.49 26.95 19.22 2.21 2.91 4.08 纺织服饰 华利集团 300979.SZ 10.69 21.02 12.61 20.05 15.63 13.45 2.65 3.40 3.95 机械设备 步科股份 688160.SH 18.98 27.36 41.32 48.71 36.59 26.97 1.39 1.85 2.51 传媒 恺英网络 002517.SZ 1.32 38.28 60.12 19.00 14.20 13.40 0.8 1 1.1 基础化工 永和股份 605020.SH 11.82 29.25 66.75 15.31 9.38 8.55 1.3 2.2 1.9 石油石化 德石股份 301158.SZ 8.51 13.16 33.16 27.82 22.08 18.80 0.7 0.8 1.0 农林牧渔 唐人神 002567.SZ 12.13 -303.11 -205.10 32.30 8.08 6.73 0.2 0.8 0.96 食品饮料 泸州老窖 000568.SZ 16.50 31.66 36.32 25.66 20.86 17.04 9.09 11.18 13.69 2023年9月金股组合 3 策略点评报告P 投资评级说明 1、行业评级 看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数5%以上； 中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于沪深300指数－5%与5%之间； 看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于沪深300指数5%以下。 2、公司评级 买入：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在15%以上； 增持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于5%与15%之间；持有：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与5%之间； 减持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与-15%之间； 卖出：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅低于-15%以下。 职务 姓名 手机 邮箱 全国销售总监 王均丽 13910596682 wangjl@tpyzq.com 华北销售总监 成小勇 18519233712 chengxy@tpyzq.com 华北销售 常新宇 13269957563 changxy@tpyzq.com 华北销售 佟宇婷 13522888135 tongyt@tpyzq.com 华北销售 王辉 18811735399 wanghui@tpyzq.com 华北销售 巩赞阳 18641840513 gongzy@tpyzq.com 华东销售 徐丽闵 17305260759 xulm@tpyzq.com 华东销售 胡亦真 17267491601 huyz@tpyzq.com 华东销售 李昕蔚 18846036786 lixw@tpyzq.com 华东销售 张国锋 18616165006 zhanggf@tpyzq.com 华东销售 胡平 13122990430 huping@tpyzq.com 华东销售 周许奕 021-58502206 zhouxuyi@tpyzq.com 华东销售 丁锟 13524364874 dingkun@tpyzq.com 华南销售副总监 查方龙 18565481133 zhafl@tpyzq.com 华南销售 张卓粤 13554982912 zhangzy@tpyzq.com 华南销售 何艺雯 13527560506 heyw@tpyzq.com 华南销售 郑丹璇 15099958914 zhengdx@tpyzq.com 销售团队 研究院 中国北京100044 北京市西城区北展北街九号华远·企业号D座 投诉电话：95397 投诉邮箱：kefu@tpyzq.com 重要声明 太平洋证券股份有限公司具有经营证券期货业务许可证，公司统一社会信用代码为：91530000757165982D。 本报告信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证，本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映分析人员的个人观点。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或询价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。本报告版权归太平洋证券股份有限公司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。任何人使用本报告，视为同意以上声明。