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箭牌家居发布了2023年第三季度报告,累计实现营业收入52.80亿元,同比增长0.25%。其中,23Q3实现营业收入18.46亿元,同比下降5.81%。运输模式切换导致收入个位数下滑,但公司持续推进高毛利新品策略,以智能马桶为核心品类优化盈利结构,促使毛利率环比持续改善。公司将以不低于5000万元的资金回购部分社会公众股份,用于股权激励或员工持股计划,预计回购价格不超过21元/股。预计公司2023-2025年收入分别为79/90/100亿元,归母净利润5.4/6.4/7.3亿元,对应EPS(摊薄)0.56/0.66/0.76元,当前股价对应PE为23/19/17倍,维持“买入”评级。