四部门联合发布智能网联汽车试点工作通知 证券研究报告|计算机 强于大市(维持) 行业核心观点: ——计算机行业周观点(11.13-11.19)2023年11月20日 行业相对沪深300指数表现 上周沪深300指数下跌0.51%,申万计算机行业上涨3.88%,领先于指数4.39pct,在申万一级行业中排名1位。本周建议重点关注人工智能、智能汽车等细分板块的投资机会。 投资要点: 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 计算机沪深300 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 3419 产业动态:(1)人工智能:WPSAI面向全体用户陆续开放体验。用户可体验文字AIGC、表格写公式、一键生成PPT等功能。(2)人工智能:微软首席执行官萨蒂亚·纳德拉表示,已经与美国人工智能实验研究室OpenAI达成了一项长期协议,将继续发展与OpenAI的合作伙伴关系。 (3)人工智能:广东省人民政府出台《关于加快建设通用人工智能产业创新引领地的实施意见》,明确到2025年广东力争实现智能算力规模全国第一、全球领先。(4)数据要素:广西壮族自治区人民政府出台《广西数据要素市场化发展管理暂行办法》。(5)智能网联:上海市人民政府出台《关于支持中国(上海)自由贸易试验区临港新片区深化拓展特殊经济功能走在高质量发展前列的若干意见》,指出将推进智能网联汽车创新应用,支持新片区建设高能级、绿色低碳的数据中心。(6)智能网联:四部门联合出台《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工 作的通知》,提出通过开展试点工作,引导智能网联汽车生产企业和使用主体加强能力建设,在保障安全的前提下,促进智能网联汽车产品的功能、性能提升和产业生态的迭代优化,推动智能网联汽车产业高质量发展。(7)智能网联:智界汽车官方发布,智界S7预定已突破一万台。 行业估值高于历史中枢,行业关注度上升:上周5个交易日申万计算机行业成交额达5806.98亿元,平均每日成交1161.40亿元,日均交易额较前一个交易周上涨14.78%。从估值情况来看,SW计算机行业PE(TTM)上升至48.98倍,高于2016年至今历史均值48.86倍。 上周计算机板块表现集中:342只个股中,304只个股上涨,30只个股下跌,8只个股持平。上涨股票数占比88.89%。 投资建议:把握AI产业变革和数字中国建设双主线机遇,建议关注AI算力、AI应用、数据要素三大领域。AI算力方面,建议关注AI服务器、AI 芯片领域相关公司;AI应用方面,办公、教育、金融是落地进度相对较快的场景,建议关注海外AI典型应用在国内的映射;数据要素方面,建议关注地方数据运营的参与厂商,以及各垂直场景的IT龙头。 风险因素:AI技术进展不及预期;新技术带来的合规风险;政策落地不及预期;数据要素应用落地不及预期;行业竞争加剧。 -5% -10% -15% 数据来源:聚源,万联证券研究所 相关研究 互联网大会乌镇峰会亮点纷呈,多个大模型相继发布 多款AI大模型面向公众开放 智能网联汽车持续推进,华为问界汽车销量持续上涨 分析师:夏清莹 执业证书编号:S0270520050001 电话:075583223620 邮箱:xiaqy1@wlzq.com.cn 正文目录 1产业动态3 1.1人工智能:WPSAI开启公测3 1.2人工智能:微软与美国人工智能实验研究室OpenAI达成了一项长期协议3 1.3人工智能:广东省人民政府出台《关于加快建设通用人工智能产业创新引领地的实施意见》3 1.4数据要素:广西壮族自治区人民政府出台《广西数据要素市场化发展管理暂行办法》3 1.5智能网联:上海市人民政府出台《关于支持中国(上海)自由贸易试验区临港新片区深化拓展特殊经济功能走在高质量发展前列的若干意见》3 1.6智能网联:�部联合出台《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》3 1.7智能网联:智界S7预定突破万台4 2计算机行业周行情回顾4 2.1计算机行业周涨跌情况4 2.2子行业周涨跌情况5 2.3计算机行业估值情况5 2.4计算机行业周成交额情况6 2.5个股周涨跌情况6 3计算机行业公司情况和重要动态(公告)7 3.1大宗交易7 3.2限售股解禁7 4投资建议9 5风险提示9 图表1:申万一级行业指数涨跌幅(%)(上周)4 图表2:申万一级行业指数涨跌幅(%)(年初至今)5 图表3:计算机各子行业涨跌情况(%)(上周)5 图表4:计算机各子行业涨跌情况(%)(年初至今)5 图表5:申万计算机行业估值情况(2016年至今)5 图表6:申万计算机行业周成交额情况6 图表7:申万计算机行业周涨幅前🖂(%)(上周)6 图表8:申万计算机行业周跌幅前🖂(%)(上周)6 图表9:上周计算机板块大宗交易情况7 图表10:未来三个月计算机板块限售解禁情况7 1产业动态 1.1人工智能:WPSAI开启公测 11月16日,金山办公发布WPSAI,即日起向全体用户陆续开放体验。WPSAI支持在文档内输入需求,一键生成内容润色、续写、扩充篇幅;支持在表格内输入需求,让AI生成公式;支持在演示文档内整理思路,让AI根据灵感生成内容大纲,输入主题,让AI生成可选配色和模板的PPT。(来源:金山办公) 1.2人工智能:微软与美国人工智能实验研究室OpenAI达成了一项长期协议 11月18日消息,微软首席执行官萨蒂亚·纳德拉表示,已经与美国人工智能实验研究室OpenAI达成了一项长期协议,将继续发展与OpenAI的合作伙伴关系。OpenAI的相关负责人则表示,与微软的合作非常重要。(来源:财联社) 1.3人工智能:广东省人民政府出台《关于加快建设通用人工智能产业创新引领地的实施意见》 11月13日,广东省人民政府出台《关于加快建设通用人工智能产业创新引领地的实施意见》。《实施意见》提出,到2025年,广东智能算力规模实现全国第一、全球领先,通用人工智能技术创新体系较为完备,人工智能高水平应用场景进一步拓展,核心产业规模突破3000亿元,企业数量超2000家,将广东打造成为国家通用人工智能产业创新引领地,构建全国智能算力枢纽中心、粤港澳大湾区数据特区、场景应用全国示范高地,形成“算力互联、算法开源、数据融合、应用涌现”的良好发展格局。(来源:广东省人民政府) 1.4数据要素:广西壮族自治区人民政府出台《广西数据要素市场化发展管理暂行办法》 11月13日,广西壮族自治区人民政府出台《广西数据要素市场化发展管理暂行办法》。为与数据有关的权益,规范数据要素市场活动,保障数据安全,促进数据要素开发利用和流通交易,推动数据要素市场化配置,根据有关法律法规,结合广西实际,制定该办法。《办法》针对数据处理、数据权益、数据流通交易、数据安全监管、法律责任�方面进行了规定。(来源:广西壮族自治区人民政府) 1.5智能网联:上海市人民政府出台《关于支持中国(上海)自由贸易试验区临港新片区深化拓展特殊经济功能走在高质量发展前列的若干意见》 11月17日,上海市人民政府出台《关于支持中国(上海)自由贸易试验区临港新片区深化拓展特殊经济功能走在高质量发展前列的若干意见》。《意见》指出,为推动科技创新前沿产业集聚发展,需推进智能网联汽车创新应用。支持新片区高标准建设智能网联汽车创新引领区,推进车路云一体化系统和设施建设以及城市级车路云一体化示范应用,支持L3及更高级别的自动驾驶功能商业化应用,探索无驾驶人智能网联汽车、无人装备应用场景拓展和制度创新。同时,支持新片区建设高能级、绿色低碳的数据中心。支持以提供智算算力能力为主、效益产出水平优于上海市数据中心建设导则要求的数据中心建设,对符合国家和上海市规定的,所需能耗在一定额度内由市级予以保障。(来源:上海市人)民政府 1.6智能网联:�部联合出台《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》 11月17日,工业和信息化部、公安部、住房和城乡建设部、交通运输部联合出台《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》。在智能网联汽车道路测试与示范应用工作基础上,工业和信息化部、公安部、住房和城乡建设部、交通运输部遴选具备量产条件的搭载自动驾驶功能的智能网联汽车产品,开展准入试点;对取得准入的智能网联汽车产品,在限定区域内开展上路通行试点,车辆用于运输经营的需满足交通运输主管部门运营资质和运营管理要求。通过开展试点工作,引导智能网联汽车生产企业和使用主体加强能力建设,在保障安全的前提下,促进智能网联汽车产品的功能、性能提升和产业生态的迭代优化,推动智能网联汽车产业高质量发展。基于试点实证积累管理经验,支撑相关法律法规、技术标准制修订,加快健全完善智能网联汽车生产准入管理和道路交通安全管理体系。(来源:工信部) 1.7智能网联:智界S7预定突破万台 11月13日,智界汽车官方发布,智界S7预定已突破一万台。(来源:智界汽车) 2计算机行业周行情回顾 2.1计算机行业周涨跌情况 沪深300指数下跌,计算机行业涨幅位列行业第1位。上周沪深300指数下跌0.51%,申万计算机行业上涨3.88%,领先于指数4.39pct,在申万一级行业中排名1位。 图表1:申万一级行业指数涨跌幅(%)(上周) 5 4 3 2 1 0 -1 300 计汽通国钢综社机纺传有商环环电建基轻非交公石煤家医农房美银建沪电算车信防铁合会械织媒色贸保保子筑础工银通用油炭用药林地容行筑深力 机军服设服金零 装化制金运事石 电生牧产护材设 工务备饰属售 饰工造融输业化 器物渔 理料备 资料来源:iFind、万联证券研究所 2023年初至今申万计算机行业涨幅在申万一级31个行业中排名第3位。沪深300指数下跌7.84%,申万计算机上涨17.50%,领先于指数25.34pct。 图表2:申万一级行业指数涨跌幅(%)(年初至今) 40 30 20 10 0 -10 -20 -30 通传计信媒算 机 汽电机车子械 设备 石家非油用银石电金化器融 纺煤公建织炭用筑服事装 饰业饰 国环钢防保铁军 工 轻医银沪工药行深制生 300 造物 有食基综色品础合金饮化 属料工 交农建社房通林筑会地运牧材服产输渔料务 电商美力贸容设零护备售理 资料来源:iFind、万联证券研究所 2.2子行业周涨跌情况 上周计算机子行业均上涨。计算机设备行业上涨1.93%,IT服务Ⅱ上涨5.69%,软件开发上涨3.74%。2023年累计来看,申万二级计算机设备行业上涨25.06%,IT服务Ⅱ上涨24.93%,软件开发上涨8.28%。 图表3:计算机各子行业涨跌情况(%)(上周)图表4:计算机各子行业涨跌情况(%)(年初至今) 6.0 5.0 4.0 5.69 30 25.0624.93 8.28 25 20 3.74 1.93 3.015 2.010 1.0 0.0 计算机设备IT服务Ⅱ软件开发 5 0 计算机设备IT服务Ⅱ软件开发 资料来源:iFind、万联证券研究所资料来源:iFind、万联证券研究所 2.3计算机行业估值情况 从估值情况来看,2023年9月25日申万计算机行业指数纳入科创板63支股票后,SW计算机行业PE(TTM)为48.98倍,相较于近期纳入前行业估值,调整后指数估值出现较大幅度上升,整体略高于2016年至今历史均值48.86倍,行业估值高于历史中枢水平。 图表5:申万计算机行业估值情况(2016年至今) 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2016-01-012017-01-012018-01-012019-01-012020-01-012021-01-012022-01-012023-01-01 PE(TTM)2016年至今平均PE 48.86 48.98 资料来源:iFind、万联证券研究所 2.4计算机行业周成交额情况 行业的资金关注度较前一周上涨。上周5个交易日申万计算机行业成交额达5806.98亿元,平均每日成交1161.40亿