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公司维持增持评级,上调目标价至25.44元。1-9月实现收入340亿元,同增23%,归母净利1.8亿元,同增123%;扣非归母净利亏损5.3亿元,减亏65%。Q3收入116亿元,同增18%,归母净利0.3亿元,同增140%,扣非归母亏损2.9亿元,减亏31%。轻卡扭亏为盈叠加出口旺销,收入、业绩和盈利能力持续改善,公司Q3毛利率10.95%,同增2.5pct。