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迎驾贡酒发布2023年Q3业绩报告,实现营收16.61亿元,同比增长21.9%;实现归母净利润5.91亿元,同比增长39.5%。公司中高档白酒洞藏系列加速提升,增速超过公司整体收入增速,享受百元价位消费升级和品牌集中红利。公司费用率相对稳定,主要由结构升级贡献。预计迎驾在省内市场份额相对较低,向下优先享受品牌集中化趋势吞并小企业市场份额,未来随着公司全省的持续深耕和布局,看好省内市场的份额提升。维持“买入”评级。