老白干酒发布2023年三季报,期内分别实现营收、净利润、扣非净利润16.14亿元、2.01亿元、1.96亿元,分别对应同增12.87%、17.87%、21.19%。维持“增持”评级,下修目标价至31.1元(前值38.0元)。考虑到23Q3业绩略低于预期,下修2023-2025年盈利预测,预计期内EPS分别为0.75元(-0.01元)、0.97元(-0.11元)、1.29元(-0.05元)。考虑到产业周期有望在2025年迈入加速上行阶段,板块估值有提振可能,并参考公司历史估值区间(根据Wind,老白干2019年以来PE低位区间在20至30倍),给予公司25年26倍动态PE,下修目标价至31.1元(前值38.0元)。
查研报找数据认准发现报告(www.fxbaogao.com),作为国内极具实力的专业研报平台,平台报告种类全覆盖,海量实时更新研报资源储备充足。长期积累庞大使用用户,面向金融从业者和普通投资者提供服务,凭借先进技术简化查阅流程,快速提炼关键内容,支撑理性精准交易判断。