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本研报总结了建材建筑行业的最新动态和市场表现。保障房和城中村改造是当前政策关注的重点,各地政府正在积极探索和实施相关政策。建材和建筑行业的整体表现平稳,四季度将继续以政策预期为导向。建议关注消费建材龙头超跌反弹,水泥预期低、持仓低、基本面环比改善,关注华新水泥、海螺水泥;建筑方面,建议关注地方化债龙头蒙草生态,装修端空间大于建设端空间,主因筹集与新建并行,但都需要精装修,尤其是装配式装修、绿色节能建材。建议关注亚厦股份、海鸥住工、豪美新材,关注业务结构改善的中材国际,制造能力升级的鸿路钢构。此外,还关注“一带一路”主题机会、地产链、玻璃等细分领域。