ETF产品周观察第11期：首批创业板200ETF获批，国资增持央企指数ETF

摘要 ETF与指数产品关注热点 11月27日，华夏、易方达、富国、银华四家头部公募上报跟踪创业板中盘200指数的ETF获批。创业板200指数于11月8日发布，选取剔除创业板指后市值最大，流动性较好的200只个股作为成分股，主要覆盖创业板中盘股，战略性新兴产业权重占比87%，创新成长特色鲜明，有利于进一步丰富创业板投资标的，满足投资者差异化的创业板配置要求。 12月1日，中国国新控股有限责任公司发布公告称旗下国新投资增持中证国新央企科技类指数基金，并将在未来继续增持。国新投资此次增持央企科技类指数基金，传递了积极信号，显示出看好中国经济中长期稳中向好的发展态势，看好科技创新类企业中长期投资价值。 市场回顾 上周境内权益类资产宽基类指数多数下跌。上证50跌幅最大，为1.63%，沪深300、创业板指、中证500分别下跌1.56%、0.60%、0.06%，仅科创50上涨0.32%。主要债券类资产指数多数上涨，中债-长期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数分别上涨0.29%、0.08%、0.04%，中债-长期债券净价(总值)指数表现与上上周持平。境外权益类资产指数多数下跌，道琼斯工业指数、德国DAX、标普500分别上涨1.58%、1.16%、0.19%，日经225、纳斯达克指数分别下跌0.58%、0.17%，恒生科技、恒生中国企业指数、恒生指数分别下跌4.82%、4.63%、4.15%。商品类资产指数多数上涨，COMEX白银、NYMEX WTI原油、COMEX黄金分别上涨5.54%、3.01%、2.65%，ICE布油下跌0.16%。 估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数多数下跌，按照跌幅由大到小分别是上证50（-4.95%）、沪深300（-1.89%）、中证800（-1.36%）、万得全A（-1.06%）、创业板指（-0.25%），按照涨幅由大到小分别是中证1000（0.66%）、中证500（0.20%）。 ETF规模变动与成交情况 上周非货币ETF规模减少147.29亿元，净流入40.48亿元。分类型来看，股票型ETF规模减少100.12亿元，净流入24.51亿元；跨境港股ETF规模减少39.54亿元，净流入17.08亿元；跨境非港股ETF规模减少11.61亿元，净流入0.03亿元；商品型ETF规模增加7.53亿元，净流入2.48亿元；债券型ETF规模减少3.55亿元，净流出3.62亿元。 相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技ETF，跨境港股ETF为华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF，股票型ETF为华夏上证50ETF，商品型ETF为华安黄金ETF，债券型ETF为海富通中证短融ETF。 ETF业绩表现 上周跨境非港股ETF博时中证全球中国教育ETF表现最好(+8.76%)，跨境港股ETF华夏恒生香港上市生物科技ETF表现最好(-1.00%)，股票型ETF国泰中证动漫游戏ETF表现最好(+5.58%)，商品型ETF国泰黄金ETF表现最好(+2.07%)，债券型ETF鹏扬中债-30年期国债ETF表现最好(+0.43%)。 ETF发行与上市情况 上周共有5只ETF上市交易。其中包括2只宽基主题基金、1只跨境油气主题、1只港股通非银主题、1只跨境科技主题基金。 上周新成立9只ETF与其它指数产品。其中包括2只宽基主题基金、1只新能源主题基金、1只新能源汽车主题基金、2只有色金属主题基金、1只跨境宽基主题基金以及2只债券基金。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 1 ETF与指数产品关注热点 11月27日，华夏、易方达、富国、银华四家头部公募上报跟踪创业板中盘200指数的ETF获批。创业板200指数于11月8日发布，选取剔除创业板指后市值最大，流动性较好的200只个股作为成分股，主要覆盖创业板中盘股，战略性新兴产业权重占比87%，创新成长特色鲜明，有利于进一步丰富创业板投资标的，满足投资者差异化的创业板配置要求 。 12月1日，中国国新控股有限责任公司发布公告称旗下国新投资增持中证国新央企科技类指数基金，并将在未来继续增持。国新投资此次增持央企科技类指数基金，传递了积极信号，显示出看好中国经济中长期稳中向好的发展态势，看好科技创新类企业中长期投资价值。 2上周市场表现回顾 2.1主要大类资产指数表现 上周境内权益类资产宽基类指数多数下跌。上证50跌幅最大，为1.63%，沪深300、创业板指、中证500分别下跌1.56%、0.60%、0.06%，仅科创50上涨0.32%。 主要债券类资产指数多数上涨，中债-长期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数分别上涨0.29%、0.08%、0.04%，中债-长期债券净价(总值)指数表现与上上周持平。 境外权益类资产指数多数下跌，道琼斯工业指数、德国DAX、标普500分别上涨1.58%、1.16%、0.19%，日经225、纳斯达克指数分别下跌0.58%、0.17%，恒生科技、恒生中国企业指数、恒生指数分别下跌4.82%、4.63%、4.15%。 商品类资产指数多数上涨，COMEX白银、NYMEX WTI原油、COMEX黄金分别上涨5.54%、3.01%、2.65%，ICE布油下跌0.16%。 图1：主要大类资产指数上周表现 2.2申万一级行业表现 上周申万一级行业多数下跌。房地产、美容护理、建筑材料涨幅居前，分别涨4.89%、3.77%、3.37%，煤炭、社会服务、传媒跌幅居前，分别跌3.03%、2.98%、1.82%。 图2：申万一级行业上周表现 3估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数多数下跌，按照跌幅由大到小分别是上证50（-4.95%）、沪深300（-1.89%）、中证800（-1.36%）、万得全A（-1.06%）、创业板指（-0.25%），按照涨幅由大到小分别是中证1000（0.66%）、中证500（0.20%）。 图3：主要宽基指数估值情况 图4：主要宽基指数估值变化情况 上周申万一级行业估值分位数多数下跌，上涨前三行业为煤炭、社会服务、机械设备，分别上涨4.60%、2.07%、1.85%；下跌前三行业为房地产、美容护理、非银金融，分别下跌4.87%、4.47%、3.82%。 图5：申万一级行业估值情况 图6：申万一级行业估值变化情况 4ETF规模变动与成交情况 4.1ETF规模变化 上周非货币ETF规模减少147.29亿元，净流入40.48亿元。分类型来看，股票型ETF规模减少100.12亿元，净流入24.51亿元；跨境港股ETF规模减少39.54亿元，净流入17.08亿元；跨境非港股ETF规模减少11.61亿元，净流入0.03亿元；商品型ETF规模增加7.53亿元，净流入2.48亿元；债券型ETF规模减少3.55亿元，净流出3.62亿元。 具体到权益类宽基ETF，科创50主题板块ETF规模增加最多，为10.8亿元，沪深300主题板块ETF规模减小最多，为33.76亿元。上证龙头主题板块ETF资金净流入最多，为36.24亿元，中证1000主题板块ETF资金净流出最多，为23.16亿元。 图7：非货币ETF规模变化、资金净流入（一级分类） 图8：境内外主要权益类宽基ETF规模、资金变化 分行业板块看，上周A股医药生物板块ETF规模增加最多，为6.76亿元，中概互联板块ETF规模减小最多，为16.42亿元。港股科技板块ETF资金净流入最多，为5.53亿元，A股消费板块ETF资金净流出最多，为8.29亿元。 分主题看，资金净流入前5的主题是上证龙头、科创100主题、科创50主题、证券公司主题、恒生指数主题。资金净流出前5的主题是中证1000、中证500、沪深300主题、畜牧养殖ETF、半导体&芯片ETF。 图9：境内外主要行业板块ETF规模、资金变化 图10：境内外细分主题资金变动前后5名 连续两周净流入前五的主题有：上证龙头、科创100主题、科创50主题、证券公司主题、科技宽基主题，上证龙头主题连续两周总流入额达60.77亿元。连续两周净流出的主题有：中证1000主题、中证500主题、沪深300主题、畜牧养殖主题、国企央企改革主题，中证1000主题连续两周总流出额达35.20亿元。 图11：连续两周净流入、净流出总量前五A股主题 具体到单一ETF资金流入情况，华夏上证50ETF上周资金净流入最多，为33.76亿元，南方中证500ETF上周资金净流出最多，为12.77亿元。 表1：非货币ETF资金净流入前十名、后十名 4.2ETF成交情况 相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技ETF，跨境港股ETF为华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF，股票型ETF为华夏上证50ETF，商品型ETF为华安黄金ETF，债券型ETF为海富通中证短融ETF。 表2：非货币ETF日均成交额变动前三名（一级分类） 5ETF业绩表现 上周跨境非港股ETF博时中证全球中国教育ETF表现最好(+8.76%)，跨境港股ETF华夏恒生香港上市生物科技ETF表现最好(-1.00%)，股票型ETF国泰中证动漫游戏ETF表现最好(+5.58%)，商品型ETF国泰黄金ETF表现最好(+2.07%)，债券型ETF鹏扬中债-30年期国债ETF表现最好(+0.43%)。 表3：非货币ETF各板块涨幅前五（一级分类） 6ETF融资融券情况 上周融资买入总额为204.58亿元,上上周融资买入总额为288.18亿元，减少了83.6亿元。上周融资卖出总量为27.39亿份,上上周融资卖出总量为34.19亿份，减少了6.8亿份。 表4：近一周融资融券成交量前五的ETF 7当前ETF市场规模 截至上周五（2023-12-01），市场共有872只上市交易的ETF，规模合计19713. 54亿元。股票型ETF中规模指数ETF规模最大,为7509.28亿元，其次是主题指数ETF，规模为3716.99亿元。 图12：一级分类下非货币ETF规模（亿元） 图13：股票型ETF细分类别规模（亿元） 分板块看，A股科技和A股医药生物规模最大，分别为1946.21亿元和970.1亿元。分主题看，沪深300主题和科创50主题规模最大，分别为2435.93亿元和1414.49亿元。 图14：不同板块ETF规模（亿元） 图15：不同主题ETF规模（亿元） 截至上周五（2023-12-01），共有51家基金公司管理ETF，管理规模集中度较高，非货币ETF管理规模前十、前二十的基金公司管理规模累计占比分别达78.73%、97.36%，非货币ETF管理规模前5的基金公司为华夏基金管理有限公司(3782.91亿元，占比21.77%)、易方达基金管理有限公司(2411.67亿元，占比13.88%)、华泰柏瑞基金管理有限公司(1763.41亿元，占比10.15%)、国泰基金管理有限公司(1163.58亿元，占比6.7%)、广发基金管理有限公司(935.36亿元，占比5.38%)。 图16：非货币ETF管理规模前十的基金公司 8 ETF上市与发行情况 上周共有5只ETF上市交易。其中包括2只宽基主题基金、1只跨境油气主题、1只港股通非银主题、1只跨境科技主题基金。 上周新成立9只ETF与其它指数产品。其中包括2只宽基主题基金、1只新能源主题基金、1只新能源汽车主题基金、2只有色金属主题基金、1