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科锐国际发布了2023年三季报,总收入为71.7亿元,同比增长5.17%。其中,国内灵活用工业务增加9.64%,国内招聘业务同比降幅环比23Q2有所收窄,但整体上国内招聘需求相较去年同期仍处在比较低的水平。受招聘业务承压影响,整体毛利率和净利率同比下滑。灵活用工持续增长,研发类岗位占比持续提升。收购亦庄、investigo少数股东权益。预计23-25年公司归母净利润分别为2.14/2.89/3.65亿元,对应23-25年PE为28X/21X/17X,维持“推荐”评级。