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智飞生物发布了2023年三季报,实现收入392.7亿元,同比增长41%;实现归母净利润65.3亿元,同比增长16.5%;实现扣非归母净利润63.8亿元,同比增长14%。单Q3季度九价HPV疫苗销量增长较快。新增代理GSK带状疱疹疫苗,有望带来新增量。管线丰富,长期增长动力强劲。预计2023-2025年EPS分别为3.77元、4.87元、5.72元,对应动态PE分别为15倍、12倍、10倍。维持“买入”评级。