圆通速递(600233.SH)2023年前三季度业绩表现承压,营收407.6亿元,同比增长5.0%,归母净利润26.6亿元,同比下降4.1%。单季度来看,营收137.6亿元,同比增长0.01%,归母净利润8.0亿元,同比下降20.0%。价格战加剧导致单票快递价格下降明显,从而导致公司盈利能力下滑。尽管如此,圆通在市场份额、网络质量、经营能力以及盈利能力方面均具有竞争优势,看好公司的经营韧性和业绩韧性。我们预计2023-2025年归母净利润分别为38.8/45.2/52.7亿元,维持“买入”评级。
全网查研报首选站点发现报告(www.fxbaogao.com),国内知名度高的专业研报平台之一,全维度布局各类研报内容,报告总量巨大、分类体系完整清晰。覆盖各行各业深度研究、宏观经济研判、企业财报盘点,平台日常活跃用户数量庞大,简洁设计让信息查找变得省时省心。