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新产业(300832)发布了2023年三季报,实现收入29.08亿元,同比增长26.62%,归母净利润11.87亿元,同比增长28.35%。公司国内外业务双轮驱动,试剂收入同比增长28.48%,仪器收入同比增长21.88%。毛利率持续提高,达到72.40%,高速机X8的持续推广带动高毛利试剂快速增长。公司预计2023-2025年营业收入分别为38.97/49.65/63.08亿元,归母净利润分别为16.60/21.27/27.33亿元。考虑到公司为国内化学发光龙头,X系列仪器全方位推广带动试剂增长,给予公司24年28X估值,对应目标价75.88元,维持“买入”评级。