恒为科技发布2023年三季报,实现营收4.98亿元,同比增长7.68%,实现归母净利润0.32亿元,同比下滑29.23%。智算业务蓄势待发,成长空间广阔。公司积极采购新业务相关各类设备及配套硬件,新业务订单有序进行。预计智算新业务进展顺利。公司是国内优秀网络可视化及智能系统平台提供商,产品与技术布局蓄势待发,未来伴随AI算力需求及数据要素重要性提升,公司有望实现高速增长。我们预计公司2023-2025年收入为10.11/14.47/18.82亿元,归母净利润为1.31/2.32/3.34亿元,对应PE分别为90/51/35倍,维持“买入”评级。
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