通策医疗发布2023年三季报,营业收入21.85亿元,同比增长2.12%;实现归母净利润5.12亿元,同比下降0.67%。Q3单季度实现营业收入8.22亿元,同比增长0.11%;实现归母净利润2.07亿元,同比下降5.58%。种植牙集采政策全面落地,种植牙项目的可及性提升,但由于集采降价对利润端的影响仍需一定时间消化,导致公司短期经营有所承压。费用管控优秀,盈利能力仍处于较高水平。预计公司2023-2025年营业收入分别为30.65、36.56、44.79亿,归母净利润分别为6.05、7.54、9.41亿,维持买入评级。
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