TCL中环机构调研纪要

TCL中环机构调研报告 调研日期:2023-10-25 TCL中环是一家成立于1958年的光伏材料制造商和光伏电池组件供应商,也是智慧光伏解决方案服务商。公司秉持“为人类奉献蓝天和白云”的绿色生态理念,坚持创新驱动发展,引领行业先进技术、先进制造方式的产业化应用,推动光伏行业技术革新,实现全球绿色能源产业的高质量、可持续、跨越式发展。作为全球领先的光伏材料制造商和光伏电池组件供应商,TCL中环一直致力于提供高品质、高性能的光伏产品,并不断探索新的技术和制造方式,以 提高光伏发电的效率和可靠性。公司的智慧光伏解决方案服务帮助客户实现智能光伏发电,提高光伏发电的利润空间,同时也推动光伏行业的技术革新和可持续发展。TCL中环一直秉承“绿色、低碳、环保”的理念,积极参与光伏公益事业,为贫困地区建设和光伏扶贫项目提供支持。公司还致力于推动光伏行业的国际化和全球化,为全球绿色能源产业的发展做出了积极贡献。 2023-10-25 董事会秘书秦世龙 2023-10-25 路演活动深交所北方会场 网络端和现场参会的投资者及相关方-- 企业介绍 TCL中环创立于1958年,长期专注于新能源光伏及半导体材料产业,主营业务围绕硅材料研发与制造展开,业务覆盖新能源光伏材料,高效叠瓦组件,智慧光伏解决方案等领域。 TCL中环始终坚持创新驱动发展,始终引领行业先进技术、先进制造方式的产业化应用,不断推动光伏行业技术革新,实现全球绿色能源产业的高质量、可持续、跨越式发展。 TCL中环作为一家对生态环境负责任的企业,坚持企业与社会、环境共同发展的原则,奉行“为人类奉献蓝天和白云”的绿色生态理念。长期奋斗于节能减排的最前沿,为全球绿色能源产业提供力量。 对新能源光伏产业技术发展路径的思考: 硅片:基于下游持续降低LCOE的诉求,硅片大尺寸化和薄片化进程加速,210大尺寸通量优势突出,竞争优势明显; 电池:持续高效率、低成本发展趋势,PERC将逐渐被更高效的TOPCon技术替代,并进一步向拥有更高转换效率的BC电池结构(IBC/TBC/HBC)方向发展; 组件:基于高功率、低成本诉求的驱动,组件环节从半片到叠瓦等高密度封装方向发展; 知识产权:结合光伏产业全球化发展,强化知识产权保护。二、交流问答 Q1:请问中环为了全球化进行了哪些准备? 回答:光伏行业需要走向全球化,适应全球发展。2023年10月17日晚,TCL中环公告称与VisionIndustries签署《联合开发协议》 ,推动在沙特共同建设晶体晶片项目,一期目标产能预计20GW。2022年,TCL中环提出了“实施光伏材料全球领先战略,保持综合实力全球TOP1”的发展战略,其中商业全球化与产业全球化战略是公 司保持全球市场竞争力重要路径之一。在全球化方面,公司在以下方面进行了准备: (1)坚持技术创新,引领行业发展。公司秉承精益制造的先进理念,通过持续技术创新及工艺进步等,引领光伏硅片领域技术突破和变革,在大尺寸、薄片化、N型硅片等方面均形成了独特的领先优势,持续引领全球光伏行业发展。 (2)打造先进制造模式,储备成熟的在地化制造解决方案。TCL中环历时7年基于“工业4.0”技术探索打造智慧工厂,目前已经实现了晶片制造体系全产线的自动化运行,形成少人化、智能化的生产模式,具有极强的可复制性,能够有效规避在不同国家因土地、人力等因素而 导致的成本问题。根据数据分析显示,在同等产能规模下,TCL中环人效与人均产值均处于行业领先水平,即使是在人力成本高企的欧美等发达国家,在成本端依然具有显著的竞争力。 (3)商业界面友好。商业界面友好是全球化、在地化制造的关键竞争因素。历史上中环与苹果成立合资电站、与道达尔分拆SunPower成立MAXN公司、是瓦克全球最大的硅料客户,拥有丰富的全球化合作经验。 (4)ESG友好,更好融入全球化营商环境。TCL中环制定了以下可持续发展承诺:可再生电力100%;致力气、液、固废0排放;创智提 升,打造“零碳”中环;共建绿色价值链。在日常生产过程中,公司从生产和动力两大方面持续优化能源使用。生产用能方面,积极开展生产工艺改进,优化升级设备,研发并应用新型材料,持续优化生产过程从低排放向无排放转型。动力用能方面,各生产基地以技术节能、管理 节能和结构节能三方面为抓手,通过余热回收、提升设备能效等途径,降低用电能耗。此外,TCL中环将通过各种减排与抵消措施实现自身运营碳中和,预计减排与抵消比例如下:节能技改:14.62%;绿色运输:0.02%;屋顶光伏:0.46%;源网荷储:15.34% ;自持电站:3.47%;绿电购买:54.84%;碳信用抵消:11.25%。 (5)重视知识产权保护,加强全球专利布局工作。TCL中环始终秉承高度尊重知识产权、坚持差异化竞争理念,持续自主技术创新和Know-how工艺积累,专注于具有知识产权保护的、前瞻性的技术创新与产业布局,发挥产业链协同优势,持续降本增效,提升在全球范围内的综合竞争力。 (6)培养全球化团队。公司重视跨文化管理工作,并对全体员工建立起长周期培训体系。Q2:公司生产N型硅片的优势是什么? 回答:光伏发电技术的快速发展和迭代,N型技术已经成为未来数年发展的主要趋势,2023年是光伏行业由P型技术路线转向N型的元年 。同时,组件价格腰斩,光伏LCOE来看,装机成本中组件成本占比只有不到1/3。行业对效益的IRR的要求增加。 N型工艺复杂,质量要求高,与P型相比制造难度更加复杂,具体体现为: (1)单晶生长方面,N型的高斯分布更加离散,210N型硅片制造难度接近6寸半导体,同时对企业成本控制能力提出更高要求;(2)N型电池对硅片在参数的复杂性、质量和高斯分布的要求远高于P型电池,需要具备更高的产品质量管理标准。N型作为下一代电池技术 ,下游电池技术路线、工艺多样,对N型硅片所需的电学参数不同,客制化、定制化要求差异较大,导致了规模化与个性化生产之间的矛盾,对硅片行业规模化的柔性制造能力提出了更高的要求。 (3)中环基于成熟的技术积淀和Know-how积累,依托工业4.0生产体系支撑,在标准化基础上不断完善生产定式,开发“DeepBlue”+AI 学习模型,提升柔性制造能力,实现大规模的工艺配方自由切换,保证产品质量一致性的同时提高生产效率与良率,提升制造效率,有效降低光伏产业链成本。TCL中环依托核心技术优势和工业4.0制造能力,以技术创新、产品创新、制造方式创新推动光伏行业持续降本,目前TCL中环已经实现了硅料使用效率与成本、开炉成本、单位公斤出片数等方面的全面领先,助力N型产品上量。 Q3:请公司展望光伏行业未来发展趋势? 回答:受全球能源发展、结构转型、ESG发展等方面因素影响,光伏装机持续提升,长期处于超预期发展。未来,随着光伏原材料价格下降,产业链价格回归,度电成本持续降低将驱动光伏装机量长期向好增长,展望2027年,全球装机有望超过1TW。此外,光伏行业技术迭代(如金属化)驱动降本增效,光伏行业科技属性将更加明显。