行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

海外持续深化，国内产线优势显著

2023-10-25 袁维国金证券庄晓瑞

万孚生物发布2023年三季度报告，实现收入20.04亿元，归母净利润4.00亿元，扣非归母净利润3.37亿元。23年前三季度收入端同比下降主要系非常规业务销售收入减少所致。盈利能力稳健，经营指标健康。海外市场持续深化，国际影响力进一步提升。国内市场丰富产线更好满足市场需求。考虑到国内医疗宏观环境影响，我们下调23-25年盈利预测10%、14%、15%，预计23-25年公司归母净利润分别为5.01、6.29、7.85亿元，分别同比-58%、+25%、+25%，EPS分别为1.1、1.4、1.8元，现价对应PE为22、18、14倍，维持“买入”评级。

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