股票期权日报
期货研究报告|期权日报2023-10-25 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周二（10月24日），受中央汇金再度�手消息提振，A股放量上涨，沪指终结四连跌，创业板指终结7连阴。市场呈现普涨格局，上涨个股超4600只。上证指数收涨0.78%报2962.24点，万得全A涨1.1%。市场成交额8047亿元；北向资金实际净卖�超50亿元。AI应用题材全线回暖，算力方向表现�色。纺织服装股大涨，梦洁股份、浪莎股份等涨停。文化传媒股明显反弹，世纪天鸿、中国科传等涨停。石墨烯概念大涨，宝泰隆、德尔未来涨停。稀土永磁午后受消息刺激冲高，中国稀土触及涨停。券商股全天强势，太平洋、锦龙股份涨停。锂矿指数大涨，盛新锂能涨停。地产股表现不俗，黑牡丹、中迪投资等涨停。华为概念股回调明显，欧菲光跌停。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为249万张，沪市300ETF期权成交量为198万张，深市300ETF期权成交量为29万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.91，近90日分位数为81.11%，处于近期较高位置；沪市 300ETF期权报0.90，近90日分位数为71.11%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.90，近90日分位数为66.67%，处于近期中等位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为15.94%，近90日分位数为73.33%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为13.69%，近90日分位数为55.56%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为14.01%，近90日分位数为60.00%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为17.05%，沪市300ETF期权为16.79%，深市 300ETF期权为17.27%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报20.37点，近90日分位数为97.78%，处于近期较高位置。 行情观点 周二（10月24日），受中央汇金再度�手消息提振，A股放量上涨，沪指终结四连跌，创业板指终结7连阴。市场呈现普涨格局，上涨个股超4600只。上证指数收涨0.78%报2962.24点，万得全A涨1.1%。市场成交额8047亿元；北向资金实际净卖�超50亿元。AI应用题材全线回暖，算力方向表现�色。纺织服装股大涨，梦洁股份、浪莎股份等涨停。文化传媒股明显反弹，世纪天鸿、中国科传等涨停。石墨烯概念大涨，宝泰隆、德尔未来涨停。稀土永磁午后受消息刺激冲高，中国稀土触及涨停。券商股全天强势，太平洋、锦龙股份涨停。锂矿指数大涨，盛新锂能涨停。地产股表现不俗，黑牡丹、中迪投资等涨停。华为概念股回调明显，欧菲光跌停。 经济日历 表1:近期经济日历 日期时间国家/地区指标名称前值预期今值 资料来源：华泰期货研究院 重要资讯 1.第一财经报道，今晚8点，2023天猫双11预售正式开启。中金公司认为，除了去年同期的基数效应，在当前消费者普遍重视性价比的背景下，在大促期�手或成为更多人的选择，有可能导致业绩的季节性更为明显。国信证券认为，即将到来的“双11”年终大促预计将进一步激发消费活力。 2.第一财经报道，正在北京召开的十四届全国人大常委会第六次会议，审议了国务院关于提请审议授权提前下达部分新增地方政府债务限额的议案。此次人大审议通过后，去年底到期的全国人大常委会对国务院提前下达部分地方新增债务限额的授权，将再延续5年，即2024年至2028年的新增债务限额可以像过去一样提前到上一年四季度下达，以便地方提前准备在当年初尽早发债筹资用于重大项目建设，以稳投资稳经济。 3.香港万得通讯社报道，国家发改委等部门印发《促进户外运动设施建设与服务提升行动方案（2023-2025年）》提🎧，到2025年，全国范围内形成一批发展基础好、服务保障全、地方特色强、配套产业优的户外运动发展高地，推动户外运动产业总规模达到3万亿元。《行动方案》提🎧，鼓励金融机构在市场化法制化原则下积极支持户外运动企业发展，支持符合条件的户外运动企业上市融资。鼓励各地将户外运动产业纳入产业发展重点支持名录。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为249万张，沪市300ETF期权成交量为198万张，深市300ETF期权成交量为29万张。 PCR方面，50ETF期权报0.91，近90日分位数为81.11%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权报0.90，近90日分位数为71.11%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.90，近90日分位数为66.67%，处于近期中等位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为15.94%，近90日分位数为73.33%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为13.69%，近90日分位数为55.56%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为14.01%，近90日分位数为60.00%，处于近期中等位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为17.05%，沪市300ETF期权为16.79%，深市300ETF期权为17.27%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 VIX方面，最新价报20.37点，近90日分位数为97.78%，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
