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华测导航发布2023年三季度业绩报告,营收和净利润均保持较快增长,主要是由于公司持续开拓市场,国内收入稳步增长的同时,海外市场快速打开。公司注重打造技术竞争力,高度重视硬核技术的研发。公司已经在自动驾驶业务上取得良好突破。我们预计公司2023-2025年的营业收入分别为29.36亿元、37.16亿元、46.18亿元,归母净利润为4.61亿元、5.59亿元、6.88亿元,对应PE为32.54X、26.85X、21.8X。维持“买入”评级。