【中信证券通信】加强推荐运营商，继续打包配置算力龙头！更新0924

【中信证券通信】加强推荐运营商，继续打包配置算力龙头！更新0924 前一周，我们明确加大运营商配置、左侧打包布局算力龙头，市场表现较好；接下来，我们认为长假期前后，仍应延续这个配置策略！ 1、8月数据出炉，加强推荐运营商： 1）8月行业月度数据出炉，运营商Q3业绩能见度更强：8月电信业务收入同比+6.4%，较Q2明显改善。 2023年2-8月，电信业务收入单月增速分别为8.4%、7.4 【中信证券通信】加强推荐运营商，继续打包配置算力龙头！更新0924 前一周，我们明确加大运营商配置、左侧打包布局算力龙头，市场表现较好；接下来，我们认为长假期前后，仍应延续这个配置策略！ 1、8月数据出炉，加强推荐运营商： 1）8月行业月度数据出炉，运营商Q3业绩能见度更强：8月电信业务收入同比+6.4%，较Q2明显改善。 2023年2-8月，电信业务收入单月增速分别为8.4%、7.4%、6.6%、5.0%、3.6%、6.5%、6.4%，7-8月的收入增速比Q2显著提升，看好运营商Q3和下半年业绩表现！2）政策鼓励提升分红，运营商持续受益：证监会拟对《上市公司现金分红指引》等进行修改，鼓励评价体系向高分红公司倾斜，鼓励基金公司发行红利基金产品。 预期移动、电信、联通的23财年分红比例会达到72%、70%、55%，连续三年提升，业绩+分红比例提升，将持续受益新政策导向。 3）综合：运营商业绩稳健、股息吸引力强，云计算、数据要素等业务高速增长，催化机会亦多。长假前后，建议加强配置！【首选移动，其次联通、电信】。 2、算力板块，继续打包配置算力龙头： 算力板块仍然是景气度最强主线，短期整体估值调整触底，反弹也会是板块性的，建议从一个季度维度，打包配置优质龙头【中兴通讯、中际旭创、新易盛、锐捷网络、英维克、润泽科技等】。