中兴通讯发布了2023年第三季度业绩报告,实现营业收入893.9亿元,同比下降3.4%;归母净利润78.4亿元,同比增长15.0%;扣非归母净利润71.0亿元,同比增长27.9%。公司Q3实现营业收入286.9亿元,同比下滑12.4%,略低于预期。公司前三季度毛利率持续提升,减值损失情况大幅增加。公司持续加大研发力度,深化“连接+算力”两大方向的探索实践。预计公司2023-2025年的营业收入分别为1241亿元、1343亿元、1447亿元,归母净利润为96.3亿元、110.5亿元、120.3亿元,对应PE为13.9X、12.11X、11.12X。维持“买入”评级。
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