钢材日评

报告类型 钢材日评 日期 2023年10月23日 研究员：吴凯航 021-60635735 wukaihang@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03086042 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：肖维 021-60635725 xiaowei@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3011551投资咨询证书号：Z0011422 黑色金属研究团队 一、行情回顾与后市展望 表1：10月20日钢材期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 合约代码 前收盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流入流出 RB2401 3644 3650 3659 3601 3610 -0.39% 1,418,587 1,880,167 -6,716 -0.62 HC2401 3765 3770 3780 3716 3729 -0.51% 431,316 978,819 -6,087 -0.41 SS2312 14740 14755 14835 14515 14540 -1.29% 103,132 91,733 8,302 0.36 数据来源：上期所网站，建信期货研究发展部 10月20日，螺纹钢、热卷期货主力合约2401再度走弱，回吐10月16日以 来全部或大部分涨幅；不锈钢期货新主力合约2312震荡下滑，再度逼近10月11 日创下的7月19日以来新低。 表2：10月20日黑色系期货持仓情况（单位：手、%） 合约 前20多头持仓 前20空头持仓 前20多头 持仓变化 前20空头 持仓变化 多空对比 偏离度 RB2401 1,099,834 1,199,375 -11,132 -2,079 -9,053 -0.79% HC2401 649,143 629,111 -11,109 -497 -10,612 -1.66% SS2312 65,226 67,910 5,584 3,719 1,865 2.80% J2401 26,355 26,803 878 683 195 0.73% JM2401 101,448 100,998 328 -368 696 0.69% I2401 494,916 442,316 -42,258 -29,385 -12,873 -2.75% 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 1.1现货市场动态与技术面走势： 10月20日，少部分螺纹钢和热卷现货市场价格以下跌为主。武汉、合肥、 包头、重庆、乌鲁木齐市场的螺纹钢价格下跌10-20元/吨，昆明市场的螺纹钢价 格逆市上涨30元/吨。无锡、福州、郑州、沈阳、长春、乐从、天津市场的热卷价格下跌10-20元/吨。螺纹钢、热卷2401合约日线KDJ指标走势分化，J值、K值调头回落，D值继续上升，有死叉趋势。螺纹钢2401合约日线MACD绿柱继续收窄，热卷2401合约日线MACD绿柱转为小幅放大。 1.2后市展望： 钢铁原料价格的全面走高，使得钢铁生产成本明显高企；但另一方面，房地产投资和需求萎缩给钢铁需求的带来的负面影响，难以通过部分制造类行业需求 增量弥补，普通钢材价格上涨缺乏下游行业的配合，导致钢厂利润创2021年6月下旬以来新低。随着钢厂亏损幅度的进一步加大，钢厂被动减产趋势较为明显，由此将带来原料价格的阶段性见顶回落，从而通过成本失去支撑拖累钢材价格。此外，快速减产并不符合单个生产企业的利益，预计后市缓步减产的可能性较大，而缓步减产仍会带来成材阶段性的偏高供应，所以减产对供需关系改善所需的时间周期或较长。 在基本面走弱的情况下，预计10月中下旬钢材价格或震荡偏弱，建议以逢高 卖出保值或投资策略为主；但11月份之后钢材价格或再度反弹，建议届时卖出保值或投资头寸止盈离场或转为买入保值或投资。 二、行业要闻 近日，工业和信息化部办公厅关于印发钢铁行业智能制造标准体系建设指南的通知，通知指出，到2025年，建立较为完善的钢铁行业智能制造标准体系，累计研制45项以上钢铁行业智能制造领域标准，基本覆盖基础共性和装备层、车间层、工厂层、企业层、产业链协同层各层级标准，优先制定基础共性标准以及绿色低碳、产品质量、生产安全等关键应用场景标准，突出标准在先进制造技术与新一代信息技术相互融合和迭代提升过程中的引导作用，积极参与国际标准研制，为世界钢铁工业可持续发展做出中国贡献。 国家统计局数据显示，2023年9月份，中国钢筋产量为1862.4万吨，同比下降11.4%；1-9月累计产量为17462.4万吨，同比增长0.3%。9月份，中国中厚宽钢带产量为1777.0万吨，同比增长17.0%；1-9月累计产量为15411.9万吨，同比增长12.9%。9月份，中国线材（盘条）产量为1231.4万吨，同比下降2.7%；1-9月累计产量为10678.3万吨，同比持平。9月份，中国铁矿石原矿产量为8436.8万吨，同比下降0.9%；1-9月累计产量为74276.6万吨，同比增长6.1%。 据中钢协统计，2023年9月，全国生产粗钢8211.0万吨、同比下降5.60%，日产273.70万吨/日、环比下降1.81%；生产生铁7154.0万吨、同比下降3.30%，日产238.47万吨/日、环比下降0.93%；生产钢材11782.0万吨、同比增长5.50%，日产392.73万吨/日、环比增长4.49%；1-9月，全国累计生产粗钢7.95亿吨，同比增长1.70%，累计日产291.23万吨；生产生铁6.75亿吨、同比增长2.80%，累计日产247.31万吨；生产钢材10.29亿吨、同比增长6.10%，累计日产376.88万吨。2023年9月，重点统计钢铁企业共生产粗钢6734.87万吨、同比增长0.57%，日产 224.50万吨、环比下降0.42%；生产生铁6182.95万吨、同比增长 2.05%，日产206.10万吨、环比增长0.58%；生产钢材6969.08万吨、同比增长4.25%，日产232.30万吨环比增长0.55%。1-9月，重点统计钢铁企业累计生产粗钢6.34亿吨、累计同比增长4.10%，粗钢累计日产232.07万吨；累计生产生铁5.67亿吨、累计同比增长4.86%，生铁累计日产207.84万吨；累计生产钢材6.25亿吨、累计同比增长 3.93%，钢材累计日产228.80万吨。 10月18日，中国钢铁工业协会在北京召开了三季度部分钢铁企业经济运行座谈会，钢协党委常委、副会长唐祖君主持座谈会并作总结讲话。唐祖君指出了行业当前面临的一些困难和挑战。一是行业供需矛盾依然比较严峻。当前钢铁行业产能过剩问题依然突出，是悬在钢铁行业头上的一把利剑，产能过剩问题解决不好将严重影响行业竞争力的提升和可持续发展。二是行业盈利水平较低。钢铁行业是工业41个门类中利润率垫底的行业，如何提高盈利能力是比较突出的一个问题。三是铁矿石等原燃料价格居高不下。上游原燃料价格过高不利于钢铁整个产业链的健康可持续发展，应该实现产业链利润的合理分配。四是行业仍面临一些亟待解决的政策性问题，比如金融、税费等方面。钢铁行业健康发展需要一个公平合理的政策环境。 按照《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》、《国务院关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》和《钢铁行业产能置换实施办法》要求，经国务院国资委（国资厅改革〔2021〕142号）和（国资厅改革〔2021〕283号）复函同意，中国宝武钢铁集团有限公司拟将中南股份（原韶钢松山）2200m3高炉和八钢公司430m3高炉设备产能出让，将中南股份2200m³高炉和八钢公司430m³高炉对应的33.4万吨炼铁产能出让方案予以公示，公示期为2023年10月19日-11月15日。 10月18日，湖南娄底半导体显示新材料产业园项目现场多个项目集中开工，其中，湖南涟钢电磁材料有限公司拟建设实施冷轧硅钢产品二期项目，项目投资估算59.77亿元。其中，第一步工程投资20.66亿元，计划于2023年7月启动，建设工期18个月，实现年产8万吨取向硅钢成品；第二步工程投资39.11亿元，计划于2024年9月启动，建设工期15个月，实现年产22万吨取向硅钢成品以及40万吨无取向硅钢成品。 据央视新闻，内蒙古鄂尔多斯市伊金霍洛旗一厂房10月19日发生坍塌，截至今天（20日）11时，事故已经造成3人死亡、8人受伤。据介绍，19日15时许，伊金霍洛旗札萨克镇马泰壕煤矿厂区外在建疏干水处理车间厂房屋顶坍塌，有施工人员被困。20日3时55分，被困11名人员 全部被救出，分别第一时间送往医院进行救治，截至20日11时，其中 3名伤者经抢救无效死亡。目前，内蒙古相关部门正在同步开展事故调查和善后等相关工作。 据乘联会10月19日消息，9月地方政府及车企采取多种措施稳定燃油车消费。车企及经销商启动年终冲刺，营销力度较强，叠加“中秋+国庆”双节效应，汽车消费需求持续回升，多地秋季车展开幕及新品密集投放，支撑终端销量持续走高，经销商库存水平小幅回落。综合来看，9月汽车市场整体企稳走高，由此测算，9月底汽车经销商总体库存量约300万辆。 近日，商务部新闻发言人就石墨相关物项出口管制政策应询答记者问。问：10月20日，商务部、海关总署联合发布了关于石墨物项出口管制公告。请问中方此次调整石墨物项的出口管制政策，有什么考虑？答：10月20日，中国商务部会同海关总署发布关于优化调整石墨物项临时出口管制措施的公告，将此前实施临时管制的球化石墨等3种高敏感石墨物项正式纳入两用物项出口管制清单；同时，取消对炉用碳电极等5种主要用于钢铁、冶金、化工等国民经济基础工业的低敏感石墨物项的临时管制。上述政策将于2023年12月1日起正式施行。此前，我们已经向有关国家和地区作了通报。对特定石墨物项实施出口管制是国际通行做法。中国作为全球最大的石墨生产国和出口国，长期以来，坚定履行防扩散等国际义务，根据维护国家安全和利益需要，依法对特定石墨物项实施出口管制，对部分石墨物项实施临时管制。近期，中国政府依据《出口管制法》规定，对石墨物项临时管制措施进行全面评估，并作出有进有出优化调整的决定，体现了统筹发展和安全的管制理念，有利于更好履行防扩散等国际义务，有利于保障全球供应链产业链安全稳定，有利于更好维护国家安全和利益。中方实施出口管制正常调整不针对任何特定国家和地区，出口符合相关规定的，将予以许可。 10月19日，在河钢集团、韩国浦项控股（POSCOHoldings）两家世界500强企业的精诚合作下，河钢浦项汽车板合资项目顺利竣工投产。河钢浦项汽车板合资项目总投资41.25亿元，河钢和浦项控股各占50%的股份，在河北唐山乐亭经济开发区新建两条世界领先的连续热镀锌生产线，并将广东既有的一条汽车板生产线股权纳入旗下，年设计产能达到135万吨，致力于为新能源汽车和高端品牌汽车提供低碳、绿色、轻量化的材料解决方案。 世界钢铁协会对中国2023年和2024年的钢铁需求预测保持不变，但下调了今年对日本和东盟的需求预测。亚洲和大洋洲预计到2024年才能恢 复到2021年的需求水平，而不是之前预测的2023年。目前预计2023年整个地区的钢材表观需求为12.98亿吨，同比增长2.6%；2024年为 13.15亿吨，同比增长1.3%。而四月份的预测为：2023年13.04亿吨，同比增长2.9%；2024年13.19亿吨，同比增长1.7%。根据世界钢铁协会的预测，中国的钢材表观消费量预计将在2023年恢复2%，达到9.393亿吨，然后在2024年持平。这将得益于基础设施支出和房地产行业在今年年底趋于稳定。但世界钢铁协会指出，2024年的预测存在重大风险，如刺激政策减少和房地产问题持续存在。 三、数据概览 图1：主