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卡莱特是一家专注于视频图像显示控制的公司,2023年前三季度实现营业收入5.68亿元,同比增长33.87%;实现归母净利润1.10亿元,同比增长42.51%。公司毛利率同比大幅提升,海外业务步入放量期。公司加大销售与研发投入,内控管理提效显著。公司布局元宇宙赛道,助力咸阳高新区元宇宙数字会客厅落成,打造“中国屏谷”;通过云计算、数据可视化等技术,为咸阳高新区城市治理、产业发展和经济运行等全域赋能,完善智慧城市综合运用。我们预测公司2023-2025年实现收入10.20、14.66、20.70亿元,实现归母净利润2.15、3.21、4.83亿元,对应PE为26x、18x、12x,维持“增持”评级。