华西中小价值团队：20231023复盘，A股新低VS长电坚挺

证券研究报告|行业日报 2023年10月23日 20231023复盘，A股新低VS长电坚挺 行业评级：推荐 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 1/3/2023 4/3/2023 7/3/2023 10/3/2023 深证成指 恒生指数 证券分析师：丁一洪 邮箱：dingyh3@hx168.com.cnSACNO：S1120521080002 评级及分析师信息 ——华西中小价值团队 报告摘要： ►A股创2023年新低 2023年10月23日，上证指数下跌1.47%，深证成指下跌1.51%，创业板指下跌1.69%，A股总成交额为7216.88亿元，较上周五的7321.76亿元有所下降。 今日港股休市。 ►北向资金今日因重阳节港股休市暂停交易，长江电力因假日结束连续两天的北向净流入 A股估值风向标长江电力今收盘22.29元，微跌0.27%，近3月股价+1.55%。根据WIND，近3个月，长江电力沪深港通持股占流通A股比例从8月24日的7.64%小幅下降到10月20日的7.49%，持股比例稳定，今天之前的两个交易日，北向资金在长江电力连续两天净流入。长江电力盈利预期清晰稳定，作为A股一个重要的估值风向标，北向持股稳定、估值坚挺，或许一定程度说明市场的下行可能与盈利端的预期更相关而不是估值，期待市场盈利预期的整体回升。 ►通信运营、卫星应用等板块涨幅靠前，通信设备、电源设备等板块跌幅靠前 涨停情况： A股开盘涨停4股：*ST京蓝、高新发展、ST瑞德、吉翔股份4股涨停；上述4股中ST瑞德盘中打开涨停。 A股收盘涨停38股，较上周五收盘42股涨停略减：荣科科技、 三维通信、春秋电子等；另外有天银机电、航天环宇、欧菲光等15只个股涨停破板。 跌停情况： A股开盘跌停10股：工业富联、上海沪工、小崧股份等；上述10股中上海沪工盘中打开跌停。 A股收盘跌停42股，较上周五收盘跌停21股大幅增加：华软科技、寒武纪-U、小崧股份等；另外有天宸股份、梦网科技、博瑞传播等7只个股跌停开板。 三季报后涨跌停情况： 三季报后收盘涨停个股：圣龙股份。三季报后收盘跌停个股：无。 板块行情： 收盘行业板块涨幅前五：通信运营+1.19%、卫星应用+0.37%、航空航天装备+0.11%、照明设备-0.01%、饮料-0.13%。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 收盘行业板块跌幅前五：通信设备-4.25%、电源设备-3.71%、钢结构-3.63%、稀有金属-3.56%、教育-3.36%。 收盘概念板块涨幅前五：天基互联+2.30%、3D摄像头+2.08%、生物识别+0.93%、时空大数据+0.85%、纳米银+0.58%。 收盘概念板块跌幅前五：ChatGPT概念-4.91%、新型工业化-4.83%、抗菌面料-4.51%、户外露营-4.48%、AI芯片-4.28%。 ►新股上涨，次新股涨跌互现 当日上市新股： 天元智能，根据招股书，发行价9.50元，发行市盈率25.74倍， 发行市净率6.28倍，今日收盘报22.88元，涨幅140.84%。 ►资本运作风向标 海格通信公告完成定增募资： 海格通信10月18日公告，本次发行的募集资金总额为18.55亿元，本次向特定对象发行股票A股股票数量为1.77亿股，发行价格为10.46元/股。公司实际控制人广州无线电集团有限公司、广州广电平云产业投资有限公司、中移资本控股有限责任公司、上海北斗七星股权投资基金中心等11家获配。 海格通信10月23日收盘11.13元/股，总市值256亿元。目前每 股净资产4.6元，定增发行价格为2.3倍PB。按照20231023日WIND一致预测：预计海格通信2023-25年净利润分别为7.91/9.53/11.76亿元，按照20231023收盘256亿元市值，PE分别为32/27/22倍。 ►今日监管资讯 A股监管政策： ——。 A股监管案例： 1）鑫火资本法定代表收警示函 2）重庆长江尚筹资产管理有限公司两人被出具警示函港股监管政策： ——。 港股监管案例： ——。 ►风险提示 东方财富、WIND等多渠道数据来源，统计口径可能存在不一致。 正文目录 1.成交量4 1.1.A股创2023年新低4 1.2.今日港股休市4 2.北向资金今日因重阳节港股休市暂停交易，长江电力因假日结束连续两天的北向净流入5 3.涨跌停板及行业板块涨跌幅6 4.2023年10月23日新股表现及打新资讯6 4.12023年10月23日新股表现6 4.2打新资讯7 5.资本运作风向标7 6.监管资讯8 6.1A股监管资讯8 6.1.1A股行业监管政策8 6.1.2A股监管案例8 6.2港股监管资讯8 6.2.1港股行业监管政策8 6.2.2港股监管案例9 7.风险提示9 图表目录 图1近5年A股成交金额走势图4 图2近5年港股成交金额走势图4 图3近5年北上资金净买入走势图(亿元)（横轴以下是流出，横轴以上是流入）5 表12023年10月23日新股6 表2打新资讯7 1.成交量 1.1.A股创2023年新低 2023年10月23日，上证指数下跌1.47%，深证成指下跌1.51%，创业板指下跌 1.69%，A股总成交额为7216.88亿元，较上周五的7321.76亿元有所下降。图1近5年A股成交金额走势图 20,000 7000 18,000 6000 16,00014,000 5000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 4000 3000 2000 1000 00 2018-10-232019-10-232020-10-232021-10-232022-10-232023-10-23 A股总成交额（亿元/左轴）沪深300指数走势（右轴） 资料来源：Wind，华西证券研究所 2023年10月23日，沪市（含科创板）成交3039.57亿元，相较于上周五的 3073.27亿元有所下降。截止2023年10月23日，沪市上市公司2246家，平均市值 249.74亿元，当日成交金额平均为1.58亿元。 2023年10月23日，深市成交4170.48亿元，相较于上周五的4242.61亿元有所 下降，截止2023年10月23日，深市上市公司2823家，平均市值107.93亿元，今 日成交金额平均1.48亿元。 科创板成交508.47亿元，截止2023年10月23日，科创板上市公司562家，平 均市值113.25亿元，今日成交金额平均为0.90亿元。 北交所成交6.83亿元，截止2023年10月23日，北交所上市公司224家，平均 市值10.74亿元，今日成交金额平均为304.93万元。 1.2.今日港股休市 10月23日（周一）为中国香港重阳节假期，港股休市一日，今日港股成交额为 0。 图2近5年港股成交金额走势图 3,500 35000 3,000 30000 2,500 25000 2,000 20000 1,500 15000 1,000 10000 500 5000 0 0 2018/10/23 2019/10/23 2020/10/23 2021/10/23 2022/10/23 2023/10/23 港股总成交额（亿港元/左轴）恒生指数走势（右轴） 资料来源：Wind，华西证券研究所 2.北向资金今日因重阳节港股休市暂停交易，长江电力因假日结束连续两天的北向净流入 A股估值风向标长江电力今收盘22.29元，微跌0.27%，近3月股价+1.55%。根据WIND，近3个月，长江电力沪深港通持股占流通A股比例从8月24日的7.64%小幅下降到10月20日的7.49%，持股比例稳定，今天之前的两个交易日，北向资金在长江电力连续两天净流入。长江电力盈利预期清晰稳定，作为A股一个重要的估值风向标，北向持股稳定、估值坚挺，或许一定程度说明市场的下行可能与盈利端的预期更相关而不是估值，期待市场盈利预期的整体回升。 图3近5年北上资金净买入走势图(亿元)（横轴以下是流出，横轴以上是流入） 250 200 150 100 50 0 -50 -100 -150 -200 2018-10-232019-10-232020-10-232021-10-232022-10-232023-10-23 资料来源：Wind，华西证券研究所 3.涨跌停板及行业板块涨跌幅 涨停情况： A股开盘涨停4股：*ST京蓝、高新发展、ST瑞德、吉翔股份4股涨停；上述4股中ST瑞德盘中打开涨停。 A股收盘涨停38股，较上周五收盘42股涨停略减：荣科科技、三维通信、春秋 电子等；另外有天银机电、航天环宇、欧菲光等15只个股涨停破板。跌停情况： A股开盘跌停10股：工业富联、上海沪工、小崧股份等；上述10股中上海沪工盘中打开跌停。 A股收盘跌停42股，较上周五收盘跌停21股大幅增加：华软科技、寒武纪-U、 小崧股份等；另外有天宸股份、梦网科技、博瑞传播等7只个股跌停开板。三季报后涨跌停情况： 三季报后收盘涨停个股：圣龙股份。三季报后收盘跌停个股：无。 板块行情： 收盘行业板块涨幅前五：通信运营+1.19%、卫星应用+0.37%、航空航天装备 +0.11%、照明设备-0.01%、饮料-0.13%。 收盘行业板块跌幅前五：通信设备-4.25%、电源设备-3.71%、钢结构-3.63%、稀有金属-3.56%、教育-3.36%。 收盘概念板块涨幅前五：天基互联+2.30%、3D摄像头+2.08%、生物识别+0.93%、时空大数据+0.85%、纳米银+0.58%。 收盘概念板块跌幅前五：ChatGPT概念-4.91%、新型工业化-4.83%、抗菌面料-4.51%、户外露营-4.48%、AI芯片-4.28%。 4.2023年10月23日新股表现及打新资讯 4.12023年10月23日新股表现 1）上交所主板：天元智能（603273.SH）表12023年10月23日新股：天元智能 证券名称 股票代码 所属行业 发行价格（元） 发行市市净率募资净额盈率（亿元） 主营业务 天元智能 603273.SH 工业机械 9.50 29.945.404.51 自动化成套装备及机械装备配套产品的研发、设计、生产与销售 资料来源：Wind，华西证券研究所 天元智能截至收盘报22.88元，涨幅140.84%，成交额8.55亿元，振幅51.58%，换手率71.01%，总市值49.03亿元。 天元智能本次发行数量为5357.84万股，全部为公开发行的新股，发行价格 为9.50元/股。 本次扣除发行费用后拟募资净额为5.49亿元，拟用于蒸压加气混凝土成套装备建设项目，高端加气混凝土生产线成套智能化技术改造项目，新建研发测试中心项目，营销网络建设项目与补充流动资金。本次实际发行股份5357.84万 股，发行价9.50元/股，实际募集资金净额为4.51亿元，低于拟募资净额。2）上交所科创板：今日无新股 3）深交所创业板：今日无新股 4）北交所：今日无新股 5）港交所：今日无新股 4.2打新资讯 表2打新资讯 2023年10月23日至10月27日，深交所有思泉新材上市，港交所有极兔速递上市。 证券名称 股票代码 所属行业 发行价格（元） 发行市盈率 市净率 募资净额（亿元） 主营业务 思泉新材 603273.SH 工业机械 9.50 29.94 5.40 4.51 自动化成套装备及机械装备配套产品的研发、设计、生产与销售 极兔速递 1519.HK 航空货运与物流 11.01 - - - 快递服务、跨境贸易及服务、租金收入、配件业务、其他产品等 资料来源：Wind，华西证券研究所 注：1人民币≈1.0697港元（10.23） 5.资本运作风向标 海格通信公告完成定增募资： 海格通信10月18日公告，本次发行的募集资金总额为18.55亿元，本次向特定对