机械设备行业周报：油气上游资本开支上行，设备厂商受益

行业研究 报机械设备 告 油气上游资本开支上行，设备厂商受益 2023-10-22 行业周报看好/维持机械设备 走势对比 报告摘要 16% 太 12% 平 8% 4% 洋0% 22/10/24 证(4%) 23/8/24 券股 22/12/24 23/2/24 23/4/24 23/6/24 机械设备沪深300 本期（10月16日-10月20日），沪深300下跌4.2%，机械板块下跌4.6%，在所有一级行业中排名23。细分行业看，油气装备涨幅最大、上涨1.5%；叉车跌幅最大、下跌9.7%。 本周观点 油气上游资本开支上行，设备厂商受益 份子行业评级 有 限推荐公司及评级 公司证券 研相关研究报告： 究《工程机械内销有望迎边际改善， 报外销稳步增长》--2023/10/15 告《半导体行业周期触底在即，看好 卡脖子的设备环节》--2023/10/08 《8月叉车销量同比+16.6%，内外销向好》--2023/09/24 证券分析师：崔文娟 电话：021-58502206 E-MAIL：cuiwj@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190520020001 证券分析师：刘国清 电话：021-61372597 E-MAIL：liugq@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190517040001 油气价格高位运行，上游资本开支持续提升。油价方面，根据美国EIA能源信息署10月11日最新数据，其预计2023年布伦特石油现 货价84.09美元（与9月预测基本持平），上调2024年价格至94.91 美元（较9月预测上调7.6%），后者上调2024年预测主要因为沙特自愿减产以及OPEC+国家下调产量目标，预计未来石油产量低于消费量，导致油价面临上行压力。资本开支方面，受高油价以及全球经济活动恢复的影响，近年来油气上游资本开支向好，据国际能源论坛（IEF）统计，2022年全球油气上游资本开支为4990亿美元，已保持连续3年增长且达到2014年以来的最高水平，同时其预测 2025年有望进一步提升至5970亿美元。设备厂商受益。受益于上 游资本开支上行，近年来油气设备公司盈利能力显著提升，以龙头杰瑞股份为例，2022/2023H1公司归母净利润分别为22.45、10.43亿元，分别同比+41.54%/+6.14%，从结构上看，2023H1期间，公司海外业务收入占比达到46.43%，收入同比大幅增长77.63%，毛利率同比提升7.63%。我们认为在当前油气行业高景气度的背景下，优先看好在产品、市场上不断取得突破的国产龙头，其有望加速向上。 投资建议： 建议关注杰瑞股份、迪威尔等。 风险提示 宏观经济波动，外部需求波动。 目录 1行业观点及投资建议4 2行业重点新闻4 3重点公司公告7 4板块行情回顾8 图表目录 图表1：中信所有一级行业本周涨跌幅8 图表2：细分行业周度涨跌幅8 1行业观点及投资建议 周核心观点： 油气上游资本开支上行，设备厂商受益 油气价格高位运行，上游资本开支持续提升。油价方面，根据美国EIA能源信息署10月11日最新数据，其预计2023年布伦特石油现货价84.09美元（与9月预测基本持 平），上调2024年价格至94.91美元（较9月预测上调7.6%），后者上调2024年预测主要因为沙特自愿减产以及OPEC+国家下调产量目标，预计未来石油产量低于消费量，导致油价面临上行压力。资本开支方面，受高油价以及全球经济活动恢复的影响，近年来油气上游资本开支向好，据国际能源论坛（IEF）统计，2022年全球油气上游资本开支为4990亿美元，已保持连续3年增长且达到2014年以来的最高水平，同时其预 测2025年有望进一步提升至5970亿美元。设备厂商受益。受益于上游资本开支上行， 近年来油气设备公司盈利能力显著提升，以龙头杰瑞股份为例，2022/2023H1公司归母净利润分别为22.45、10.43亿元，分别同比+41.54%/+6.14%，从结构上看，2023H1期间，公司海外业务收入占比达到46.43%，收入同比大幅增长77.63%，毛利率同比提升7.63%。我们认为在当前油气行业高景气度的背景下，优先看好在产品、市场上不断取得突破的国产龙头，其有望加速向上。 投资建议： 建议关注杰瑞股份、迪威尔等。 风险提示： 宏观经济波动，外部需求波动。 2行业重点新闻 【工程机械】柳工机械科特迪瓦有限公司开业！ 当地时间10月17日，柳工机械科特迪瓦有限公司（以下简称柳工科特）在科特迪瓦最大都市和经济首都阿比让正式开业，这是今年柳工继澳洲、中亚、越南公司后成立的第四家海外子公司，标志着柳工“全面国际化”征程又迈出了坚实的一大步，对深入拓展西非乃至非洲市场有着里程碑意义。 【工程机械】再交付！徐工纯电动装载机奔赴河北！ 近日，10台徐工XC958-EV肩负建设绿色钢铁使命再次奔赴河北，成功交付当地钢铁标杆企业。至此，数十台徐工纯电动装载机，将为企业高质量发展注入蓬勃绿色动能。入秋以来，徐工纯电动装载机屡现批量交付，足见市场对徐工纯电动产品的认可，市场占有率节节攀升，领跑行业。出众的性能、优良的品质、省心的服务保障均收获客户好评。另一方面，徐工拥有覆盖0.7吨至15吨级行业最完备的纯电动装载机产品谱系，全面满足各类工况需求。本次交付的XC958-EV便是采用代表徐工助力钢铁行业绿色转型升级成功信心与决心的绿色涂装，分外醒目。 【工程机械】金秋十月喜传捷报路面工程分公司成功中标乌尉10标段项目 金秋十月喜传捷报，路面工程分公司成功中标中交第三航务工程局有限公司新疆乌尉公路包PPP项目WYTJ-10标段路面工程，中标金额4300多万元，工期382日历天。新疆乌尉公路由中交新疆交通投资发展有限公司投资建设的G0711乌鲁木齐至尉犁段高速公路是《国家公路网规划（2013年—2030年）》的重要组成部分，是新疆维吾尔自治区交通运输“十三五”规划“6678”工程“六横六纵”高等级公路网中“第三纵”的重要组成部分，路线全长约319.7公里，总投资467亿元，按照双向4车道高速公路标准修建。 【工业自动化】年销10000台，再现！ 机器人行业年出货量“万台级”选手，又迎来一位重量级玩家。10月18日，埃夫特发布前三季度工业机器人产量、销量完成情况。埃夫特公告显示，埃夫特前三季度国内工业机器人产量为10240台，同比增长122%；销量为9567台，同比增长118%。 【工业自动化】天创机器人完成超亿元C轮融资，加速工业智能运维落地应用 南京天创电子技术有限公司完成超亿元C轮融资，由广州工控资本旗下工创汇吉基金与海尔集团旗下海创汇基金领投，置柏投资跟投。这是继年初完成B+轮近亿元融资后，短期内再获资本加持。本轮融资将用于产品矩阵核心技术的研发与创新，加速产品体系的布局，业务市场规模的扩张，国际业务试点开拓以及工业智能运维解决方案和渠道合作伙伴的生态建设等方面。 【新能源车】宁德时代神行超充电池扩大装车极狐 10月17日，北汽新能源与宁德时代联合召开神行超充电池合作启动会。 启动会期间，双方宣布北汽新能源旗下高端智能电动汽车品牌极狐，将配套搭载神行超充电池，开启新能源汽车超充时代。同时，双方将在动力电池领域构建更为紧密的战略合作伙伴关系，通过产品赋能、技术赋能和商业模式探索，全方位攻坚超充发热、电池包级别超快充、长续航和轻量化兼顾等技术难题。 【新能源车】远景动力与优美科签订正极材料供应协议 近日，远景动力与全球材料科技集团优美科签订长期供货协议，优美科将为远景动力提供生产动力电池的关键原材料供应。 根据协议，优美科将从2026年起为远景动力提供正极材料，在2030年达成50GWh左右的年产能供应。这项协议将进一步提升远景动力在下一代电池技术方面的创新能力和在全球核心市场的本地化供应能力，满足宝马等头部OEM客户的电动化转型需求。 【半导体】总投资800亿元，盛泰光科半导体先进封装等64项目签约无锡宜兴 10月18日，2023中国陶都（宜兴）金秋经贸洽谈会开幕式上，总投资800亿元、64 个项目进行集中签约。其中，总投资50亿元的先进封装测试项目、总投资50亿元的 高性能锂离子电池聚酰亚胺隔膜项目、总投资40亿元的盛泰光科半导体先进封装项目等签约。盛泰光电科技股份有限公司董事长赵伟介绍，此次在宜兴投资半导体先进封装项目，是基于当地厚实的产业基础、优越的区位优势和优良的资源禀赋等综合考虑的结果。 【半导体】英飞凌与现代、起亚签署多年期功率半导体供应协议 英飞凌、现代汽车和起亚汽车10月18日发布声明称，三方已签署一项多年期SiC和Si功率半导体供应协议。根据协议，英飞凌将在2030年前向现代起亚供应SiC和Si功率模块与芯片，现代起亚则会出资支持英飞凌的产能建设与储备。SiC等功率器件随着新能源车的需求增加而爆火，作为业内龙头之一的英飞凌，今年与包含Resonac、天岳先进、天科合达、鸿海集团等诸多企业展开了合作。 【光伏】国网：500亿风光补贴已拨付各省市电网 10月19日，国网新能源云发布《关于2023年度第1次可再生能源电价附加补助资金 转付情况的公告》，截至9月末，财政部下达2023国家电网公司可再生能源电价附加 补助资金年度预算500亿元，已转付各省级电力公司。 文件显示，根据财政部《关于调剂2023年可再生能源电价附加补助资金预算的通知》(财资[2023]93号)中明确的补贴资金拨付原则和顺序，在收到财政部拨付款项后，对纳入补贴目录或清单且满足结算条件的各类项目进行及时、足额转付。其中，太阳能发电补贴252.2532亿元，风电补贴225.1413亿元，生物质补贴22.6055亿元。 【光伏】中乌（兹别克斯坦）签署政府间可再生能源领域合作协议 10月17日，中国政府授权代表国家能源局局长章建华与乌兹别克斯坦政府授权代表能源部部长茹拉别克·米尔扎马赫穆多夫在北京共同签署《中华人民共和国政府和乌兹别克斯坦共和国政府关于开展可再生能源领域合作的协议》。 协议约定，双方将进一步深化拓展可再生能源发电、相关配套电网新建和改造、技术装备、科技创新等领域合作。 3重点公司公告 3.1经营活动相关 【中国中车】近日，公司发布关于中国中车签订合同公告，公司于2023年7-10月 期间签订了若干项合同，合计金额约308.4亿元人民币。 【新元科技】近日，公司发布关于拟签订重大合同的公告，公司拟与江西沐邦高科股份有限公司或其全资子公司签署销售合同，销售一万吨/年硅废料提纯循环利用项目的数字化、智能化生产线，合同金额为不超过人民币4.5亿元（具体金额最终以公司与 沐邦高科或其全资子公司签订的销售合同为准），并授权董事长签署与本次项目相关合同文件。 【中重科技】近日，公司发布关于签订日常经营重大合同的公告，中重科技（天津） 股份有限公司与河北安丰钢铁集团有限公司签署了在线设备及备件项目合同，合同金额合计为35,888万元,由《在线设备设计制造供货合同》和《备件设备制造供货合同》 组成。其中在线设备设计制造供货合同金额为24,654.5万元，备件设备制造供货合同 金额为11,233.5万元 【新锦动力】近日，公司发布关于控股子公司收到中标通知书的公告，新锦动力集团 股份有限公司的控股子公司锦州新锦化机械制造有限公司近日收到上海河图工程股份有限公司发出的中标通知书，确定新锦化机为压缩机项目的中标人，本次中标金额为20,600万元人民币。 3.2资本运作相关 【华东重机】近日，公司发布关于重大资产出售预案摘要的公告，公司拟通过在深圳 联合产权交易所公开挂牌的方式，转让公司所持有的润星科技100.00%股权，若公开挂牌期间未能征集到意向受让方，周文元控制的广东元元将以70,000.00万元的交易对价受让标的资产。本次重大资产出售最终交易对方以深圳联合产权交易所公开挂牌结果为准，故本次重大资产出售的交易对方尚不确定，待交易对方最终确认后，公司将按照