农林牧渔行业研究周报：转基因种子商业化更进一步

转基因种子商业化更进一步 ——农林牧渔行业研究周报 行业研 究 行业研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 投资摘要： 每周一谈：转基因种子商业化更进一步 10月17日，农业农村部网站发布《关于第五届国家农作物品种审定委员会第四次审定会议初审通过品种的公示》，意味着我国转基因农作物商业化之路更进一步。 本次审定公示转基因玉米品种37个，大豆品种14个。 玉米转基因性状方面：大北农优势显著，共有3个转化体性状（DBN9936、DBN9858、DBN3601T），本次审定中通过的品种中，包含大北农转化体的玉米种子数达22个，占此次过审品种比重59%。杭州瑞丰1个性状（瑞丰125），本次过审品种中有9个含此转化体。北京粮元1个性状（ND207），含此转化体 的玉米品种4个。中种集团2个性状（Bt11×GA21、Bt11×MIR162×GA21）， 各有1个品种通过审定。 玉米种子品种方面：隆平高科（联创种业、河北巡天、湖北惠民）过审品种最多，共计8个品种；先正达（中种集团）过审品种4个；大北农（云南大天、北 京丰度）过审品种3个；登海种业2个；丰乐种业（四川同路）1个。 转基因种子相对普通种子通常有一定的溢价，为头部企业带来额外收入与利润。据全国农产品成本收益资料汇编，2021年玉米种子每亩价格约56元，假设转基因玉米种子每亩溢价40%，全国播种面积约6.5亿亩，则转基因玉米种子每年可增收145亿元。 投资策略： 生猪养殖：当前生猪养殖板块估值接近历史底部，性价比凸显。建议积极布局资本结构合理、现金流安全、成长性卓越的企业，关注巨星农牧、新五丰、温氏股份、牧原股份、天康生物、华统股份。 肉鸡养殖：供应下行周期即将到来，建议关注拥有白羽鸡自主种源的圣农发 展，父母代鸡苗企业益生股份，商品代鸡苗企业民和股份。 动保板块：随着非瘟疫苗审批进度推进，板块有望显著扩容。推荐积极布局亚单位路径较为成熟的生物股份、非强免疫苗龙头科前生物、大型国企兽药龙头中牧股份、宠物渠道建设较好的瑞普生物，关注普莱柯、回盛生物。 种植业：转基因商业化落地在即，建议关注转基因形状优势突出标的大北 农、隆平高科；关注玉米种业龙头登海种业。 风险提示：猪价下行风险，动物疫病风险，消费复苏不及预期风险 评级增持 2023年10月22日 曹旭特分析师 SAC执业证书编号：S1660519040001 戴一爽 研究助理 SAC执业证书编号：S1660121120021 行业基本资料股票家数 102 行业平均市盈率 29.8 市场平均市盈率 16.6 18% 9% 0% -9% -18% -27% 2022-102023-012023-042023-072023-10 农林牧渔 沪深300 行业表现走势图 资料来源：Wind，申港证券研究所 相关报告 1、《农林牧渔行业研究周报：仔猪暴跌生猪稳落产能去化有望加速》2023-10-082、《农林牧渔行业研究周报：产能去化大势不改生猪板块估值见底》2023-09-173、《农林牧渔行业研究周报：日本核污水排海关注渔业板块》2023-08-28 内容目录 1.转基因种子商业化更进一步3 2.本周行情回顾5 2.1板块表现5 2.2个股表现6 3.行业数据跟踪6 3.1行业数据一览6 3.2生猪养殖板块7 3.3肉鸡养殖7 3.4饲料板块8 3.5其他农产品9 4.风险提示10 图表目录 图1：申万一级行业指数5日涨跌幅（%）5 图2：农林牧渔子板块5日涨跌幅（%）5 图3：农林牧渔板块领涨个股6 图4：农林牧渔板块领跌个股6 图5：生猪、仔猪、白条肉价格7 图6：猪肉进口量7 图7：生猪存栏量7 图8：能繁母猪存栏7 图9：二元母猪价格7 图10：白羽肉鸡价格7 图11：快大鸡价格7 图12：中速鸡价格8 图13：土鸡价格8 图14：育肥猪配合饲料价格8 图15：玉米现货价格8 图16：豆粕现货价格8 图17：美国进口玉米单价8 图18：巴西进口大豆单价8 图19：美国进口大豆单价8 图20：我国大豆进口数量（万吨）9 图21：棉花价格9 图22：白砂糖价格9 图23：金针菇价格9 图24：海参价格9 图25：鲍鱼价格10 图26：扇贝价格10 图27：鲢鱼价格10 图28：草鱼价格10 表1：我国转基因种子政策3 表2：过审玉米品种转化体性状3 表3：过审转基因玉米名录4 表4：主要农产品数据一览6 1.转基因种子商业化更进一步 10月17日，农业农村部网站发布《关于第五届国家农作物品种审定委员会第四次审定会议初审通过品种的公示》，意味着我国转基因农作物商业化之路更进一步。 发布机构日期政策部署关键内容 表1：我国转基因种子政策 国家农作物品种审定委员会办公室 农业农村部办公厅 国家农作物品种审定委员会 农业农村部 全国人民代表大会常务委员会 2023年 10月 2023年4 月 2022年6 月 2022年1 月 2021年 12月 关于第五届国家农作物品种审定委员会第四次审定会议初审通过品种的公示 《2023年农业转基因生物监管工作方案》 《国家级转基因大豆玉米品种审定标准》 修订《农业转基因生物安全评价管理办法》《主要农作物品种审定办法》《农作物种子生产经营许可管理办法》《农业植物品种命名规定》 关于修改《中华人民共和国种子法》的决定 共有37个转基因玉米品种、14个转基因大豆品种通过初审。 加强研究试验监管，按照转基因作物品种审定要求加强安全管理，强化种子生产经营监管，严格进口加工监管，加大转基因科普宣传工作力度。 申请审定的转基因玉米品种应达到《国家级玉米品种审定标准（2021年修订）》和本标准的要求：1.转化体真实性2.转基因目标性状有效性3.回交转育的转基因品种；申请审定的转基因大豆品种应达到《国家级大豆品种审定标准（2017年）》和本标准的要求：1.转化体真实性2.转基因目标性状有效性3.回交转育的转基因品种 对四部规章的部分条款予以修改。如：鼓励从事农业转基因生物试验的单位建立或共享专用的试验基地、首次申请安全证书的有效期不超过5年等；申请转基因主要农作物(不含棉花)品种审定的，应当直接向国家农作物品种审定委员会提出申请等。 “对实质性派生品种实施第二款、第三款规定行为的，应当征得原始品种的植物新品种权所有人的同意。”“实质性派生品种制度的实施步骤和办法由国务院规定。” 十三届人大常委会第三十次会议 2021年8 月 种子法修正草案首次提请审议加入了“建立实质性派生品种制度”等细则。 支持从事新基因、新性状、新技术、新产品等创新性 农业农村部科技教育司 农村农业部办公厅 2021年2 月 2021年1 月 关于鼓励农业转基因生物原始创新和规范生物材料转移转让转育的通知 府预算。 农业农村部科技教2020年2 《2020年农业农村科教环能工作 组织实施转基因生物新品种培育重大专项，进一步强 育司月 要点》 化生物育种技术研究和产品熟化。 农业农村部2020年1 《2020年农业转基因生物监管工 切实做好农业转基因生物安全监管工作，保障我国农 月 作方案》 业转基因生物研究和应用领域健康发展。 《2021年农业转基因生物监管工作方案》 强的农业转基因生物研发活动，新研发的农业转基因生物应比同类已获批生产应用安全证书的有所突破、有所创新、有所进步。不支持低水平、同质化研发活动。 明确提出推动农业转基因监管纳入政府议事日程，将支持农业转基因生物安全事业发展的相关支出列入政 资料来源：农业农村部，中共中央人民政府，中国人大网，申港证券研究所 本次审定公示转基因玉米品种37个，其中，转基因性状方面，大北农优势显著， 共有3个转化体性状（DBN9936、DBN9858、DBN3601T），本次审定中通过的品种中，包含大北农转化体的玉米种子数达22个，占此次过审品种比重59%。杭州瑞丰1个性状（瑞丰125），本次过审品种中有9个含此转化体。北京粮元1个性 状（ND207），含此转化体的玉米品种4个。中种集团2个性状（Bt11×GA21、Bt11 ×MIR162×GA21），各有1个品种通过审定。 表2：过审玉米品种转化体性状 序号转化体名称转化体所有者含该转化体的品种数占过审品种比重 1DBN9936北京大北农生物技术有限公司1951% 序号 转化体名称 转化体所有者 含该转化体的品种数 占过审品种比重 2 DBN9858 北京大北农生物技术有限公司 1 3% 3 DBN3601T 北京大北农生物技术有限公司 2 5% 4 瑞丰125 杭州瑞丰生物科技有限公司、浙江大学 9 24% 5 ND207 北京粮元生物科技有限公司 4 11% 6 Bt11×GA21 中国种子集团有限公司 1 3% 7 Bt11×MIR162×GA21 中国种子集团有限公司 1 3% 资料来源：农业农村部，申港证券研究所 种子品种方面：隆平高科（联创、河北巡天、湖北惠民）过审品种最多，共计8个 品种；先正达（中种集团）过审品种4个；大北农（云南大天、北京丰度）过审品 种3个；登海种业2个；丰乐种业（四川同路）1个。 表3：过审转基因玉米名录 序号 品种名称 品种来源 育种者 增产幅度 1 裕丰303D CT1669×CT3354（DBN9936） 北京联创种业有限公司 7.5% 2 中科玉505D CT1668×CT3354(DBN9936) 北京联创种业有限公司 5.0% 3 嘉禧100DCT61253×CT3351北京联创种业有限公司1.6% （DBN9936） 4 中科玉505R CT1668×CT3354（瑞丰125） 北京联创种业有限公司 东北3%；黄淮4.9% 5 裕丰303R CT1669×CT3354（瑞丰125） 北京联创种业有限公司 0.6% 6 裕丰303H CT1669×CT3354（DBN9858） 北京联创种业有限公司 5.7% 7 京科968TK 京724×京92（瑞丰125） 北京市农林科学院玉米研究所 4.0% 8 京科968D 京724（DBN9936）×京92 北京市农林科学院玉米研究所 3.4% 9 郑单958D 郑58（DBN9936）×昌7-2 北京丰度高科种业有限公司 0.3% 10 农华803D K4104-16×B8328（DBN9936） 北京丰度高科种业有限公司 5.4% 11 农大372R X24621（瑞丰125）×BA702 河北巡天农业科技有限公司 4.7% 12 郑单958K 郑58（ND207）×昌7-2 山西中农赛博种业股份有限公司 6.6% 13 瑞普909D RP86（DBN9936）×RP06 山西农业大学玉米研究所、山西三联现代 1.0% 种业科技有限公司 14 大丰30F A311（DBN9936）×PH4CV 山西大丰种业有限公司 3.2% 15 利禾1D M1001(DBN9936)×F2001 内蒙古利禾农业科技发展有限公司 2.5% 16 科河699D KH636×KH766(DBN9936) 内蒙古巴彦淖尔市科河种业有限公司 4.7% 17 东单1331D XC2327×XB1621（DBN9936） 辽宁东亚种业有限公司 4.2% 18 东单1331K XC2327×XB1621（ND207） 辽宁东亚种业有限公司 东北3.2%；黄淮3% 19 宏硕899SK D5433（DBN9936）×T36 辽宁宏硕种业科技有限公司 3.6%-5.8% 20 翔玉998HZ Y822（瑞丰125）×X9231 吉林省鸿翔农业集团鸿翔种业有限公司 0.4% 21 优迪919HZ JL712（瑞丰125）×JL715 吉林省鸿翔农业集团鸿翔种业有限公司 3.1% 22 天育108Z YTH001（ND207）×TCB01 吉林云天化种业科技有限公司 3.4% 23 增玉1572KK 11A341×Y1217（DBN9936） 铁岭增玉种子