23Q3业绩同环比大幅提升，盈利能力持续增强

英维克发布2023年三季报，前三季度实现营收20.72亿元，同比+39.51%；实现归母净利润2.10亿元，同比+79.91%；扣非净利润1.87亿元，同比+92.06%。其中23Q3实现营收8.33亿元，同比+36.03%，环比+17.10%；实现归母净利润1.18亿元，同比+83.41%，环比+77.11%。公司在精密温控领域的平台化优势持续凸显，在数据中心、储能、充电桩、电力电子等行业的高效散热环节均具备深厚的技术和产品布局，有望充分受益于多场景的液冷渗透率提升和需求扩大。我们预计公司23-25年营收分别为39.47/55.06/75.81亿元，同比增速分别为35.04%/39.48%/37.69%，归母净利润分别为3.86/5.32/7.70亿元，同比增速分别为37.73%/37.74%/44.72%，EPS分别为0.68/0.94/1.36元/股，3年CAGR为40.03%；对应PE分别为38/28/19倍。考虑到公司作为储能及数据中心温控领域的龙头企业，长期增长空间广阔，参照可比公司估值，我们给予公司24年35倍PE，目标价32.9元，给予“买入”评级。

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