家电行业增量赛道（清洁电器&智能投影&小家电）9月数据分析专题：扫地机量价齐升，智能摄像头表现亮眼

事件：2023年9月奥维云网数据及久谦数据披露，我们重点对清洁电器、小家电、智能投影的销售情况进行分析。从9月销售情况来看，多行业销售表现分化。清洁电器全渠道销额、销量均同比下降；智能投影坚果、小米销售持续增长；小家电养生壶、吹风机、剃须刀、电动牙刷、智能摄像头销额提升。 清洁电器：全渠道销额同比下降，美的、追觅增势强劲。根据奥维云网数据，9月清洁电器行业线上零售额为18.2亿元，同比-0.4%，零售量140.2万台，同比-0.2%；线下零售额为0.7亿元，同比-6.1%，零售量1.9万台，同比-23.8%。 线上行业集中度环比略微下降 ，9月线上/线下零售额CR5分别为54.7%/78.5%，环比-2.1pct/-2.3pct。追觅线上销额达2.4亿元，同比+1.2%，线下销额达449.0万元，同比+4607.0%。扫地机：全渠道量价齐升，云鲸线上份额大幅提升。9月扫地机品类线上零售额为7.4亿元，同比+9.2%，零售量22.6万台，同比+2.8%；线下零售额为2903.7万元，同比+38.6%，零售量5961台，同比+27.9%。均价来看，9月扫地机线上/线下为3265元/4871元，同比+6.3%/+8.4%。洗地机：延续价减量增，添可份额环比上升。9月洗地机品类线上零售额为7.2亿元，同比+3.9%，零售量33.8万台，同比+30.4%；线下零售额为2940.4万元，同比-13.1%，零售量8867台，同比-12.2%。9月添可线上/线下销售额份额分别为38.7%/59.8%，环比+2.0pct/+3.4pct。 智能投影：行业销量下降，DLP份额持续下降。2023年Q2中国智能投影市场销额27.7亿元，同比-23.6%；销量136.3万台，同比-19.2%。分产品技术来看，DLP市场份额下降至36%，环比下降1pct。多品牌销额持续增长：9月极米/坚果/当贝/峰米/小米销额分别为1.38亿元/1.08亿元/0.69亿元/0.10亿元/0.20亿元，分别同比-23.5%/+5.2%/-14.9%/-79.6%/+47.7%。 小家电：养生壶、吹风机、剃须刀、电动牙刷、智能摄像头销额提升，品牌份额表现分化。9月电饭煲销额为4.7亿元，同比-7.3%；销量为176.5万台，同比-18.1%。空气炸锅销额为1.4亿元，同比-55.4%；销量为49.6万台，同比-57.4%。养生壶销额为1.9亿元，同比+21.0%；销量为131.9万台，同比+13.4%。 按摩保健类销额为9.0亿元，同比-4.9%；销量为306.0万台，同比-15.3%。吹风机销额为4.8亿元，同比+20.4%；销量为234.7万台，同比-3.7%。剃须刀销额为5.5亿元，同比+25.4%；销量为261.9万台，同比-3.2%。电动牙刷销额为3.3亿元，同比+8.4%；销量为192.9万台，同比-1.7%。智能摄像头销额为7.4亿元，同比+32.3%；销量为295.9万台，同比+21.2%。 风险提示：数据代表性欠佳，行业竞争加剧，宏观经济下滑。 一、清洁电器：行业整体销售下滑，扫地机量价齐升 （一）行业整体：全渠道销额同比下降，美的、追觅增势强劲 行业整体销售下滑。根据奥维云网数据，9月清洁电器行业线上零售额为18.2亿元，同比-0.4%，零售量140.2万台，同比-0.2%；线下零售额为0.7亿元，同比-6.1%，零售量1.9万台，同比-23.8%。 图表1 9月清洁电器线上零售额同比下滑 图表2 9月清洁电器线下零售额同比下滑 图表3 9月清洁电器线上零售量同比下滑 图表4 9月清洁电器线下零售量同比下滑 行业均价环比微升，1000元以上机型销量占比环比上升。根据奥维云网数据，线上9月扫地机/洗地机/吸尘器销额分别占比40.5%/39.3%/12.7%；分别环比+4.2pct/-2.0pct/-2.0pct； 线下9月扫地机/洗地机/推杆式吸尘器销额分别占比42.0%/42.5%/13.6%,分别环比+8.0pct/-5.6pct/-1.4pct。9月份线上/线下均价为1298元/3663元，环比+4.6%/+8.8%，同比-0.3%/+23.3%。从分价格段销量占比结构来看，线上1000元以上机型份额整体上升，1000-2000/2000-3000/3000以上机型占比分别为13.1%/12.8%/13.9%， 环比-1.9pct/+1.0pct/+1.9pct。 图表5线上主要品类零售额占比和均价 图表6线下主要品类零售额占比和均价 图表7线上1000元以上机型销量占比环比上升 图表8线下仍以3000元以上机型销售为主 渠道集中度环比下降，线下科沃斯份额上升。竞争格局方面，9月线上/线下零售额CR5分别为54.7%/78.5%，环比-2.1pct/-2.3pct；线上零售额TOP5品牌中除科沃斯、添可外其余品牌份额均下降，线下零售额TOP5品牌中仅科沃斯实现份额增加。科沃斯、添可、戴森 、 莱克 、 美的线下零售额占比分别为29.2%/25.4%/12.2%/5.0%/6.7%， 环比+3.7pct/-1.7pct/-0.7pct/-2.0pct/-1.6pct。 图表9 9月线上零售额Top5品牌占比略微下降 图表10 9月线下零售额Top5品牌占比略微下降 9月美的线上渠道、追觅线下渠道增势强劲。从9月前十品牌销售情况来看，线上市场美的增势强劲，9月线上销额达1.3亿元，同比+94.7%。线下渠道中，追觅、石头、苏泊尔等品牌增长显著，追觅线下零售额大幅度上升，9月销额达到449.0万元，同比+4607.0%。 图表11 9月清洁电器线上前十品牌销售情况 图表12 9月清洁电器线下前十品牌销售情况 石头线上保持同比增长态势，科沃斯线下同比小幅增长。线上渠道来看，科沃斯/添可/戴森/石头销额同比分别为-20%/+1%/-34%/+9%。线下渠道来看，科沃斯/添可/戴森/莱克销额同比分别为+8.5%/-15.2%/-32.1%/-43.9%。 图表13清洁电器线上品牌零售额（亿元）及增速 图表14清洁电器线下品牌零售额（万元）及增速 （二）扫地机：全渠道量价齐升，云鲸线上份额大幅提升 扫地机全渠道销售额、量均呈上升趋势。根据奥维云网数据，9月扫地机品类线上零售额为7.4亿元，同比+9.2%，零售量22.6万台，同比+2.8%；线下零售额为2903.7万元，同比+38.6%，零售量5961台，同比+27.9%。 图表15 9月扫地机线上零售额同比上升 图表16 9月扫地机线下零售额同比上升 图表17 9月扫地机线上零售量同比上升 图表18 9月扫地机线下零售量同比上升 扫地机全渠道均价同比上升，3000元以上机型销量占比环比上升。根据奥维云网数据，9月扫地机品类线上均价3265元，同比+6.3%，环比+9.2%；线下均价4871元，同比+8.4%，环比+11.6%。从分价格段销量结构来看，单价超3000元的高端产品（自集尘+自清洁）仍然占据行业绝对主流，9月线上/线下销量占比分别为61.1%/93.8%，环比+9.8pct/+3.2pct。 图表19 9月扫地机线上均价同比上升 图表20 9月扫地机线下均价同比上升 图表22 9月扫地机线下分价格段零售量占比变化 图表21 9月扫地机线上分价格段零售量占比变化 扫地机线上行业集中度环比上升，云鲸线上份额环比上升。竞争格局方面，9月线上CR5份额合计89.6%，环比+1.3pct；线下CR3份额合计89.6%，环比-1.0pct。线上渠道，云鲸份额环比大幅提升，环比+13.5pct；线下渠道销售额TOP3品牌中，科沃斯份额环比下降，石头、美的份额环比上升。 图表23 9月扫地机线上行业集中度上升 图表24 9月扫地机线下行业集中度下降 扫地机热销榜单入围品牌稳定，科沃斯全渠道爆款众多。对月度单品Top10机型进行分析，科沃斯全渠道爆款众多，线上以四款机型、线下以五款机型再次成为行业第一，其X2 PRO/X2 PRO(上下水版)/ X1S PRO机型分别占据线下热销榜单前三。其他品牌，石头全渠道爆款增加，线上/线下分别为3/4款；线上渠道云鲸爆款增加，其J4机型以12.6%的零售额份额占据线上热销榜单第一。 图表25扫地机线上Top10单品分品牌个数统计 图表26扫地机线下Top10单品分品牌个数统计 图表27 9月扫地机器人品类线上热销榜单前十 图表28 9月扫地机器人品类线下热销榜单前十 （三）洗地机：延续价减量增，添可份额环比上升 洗地机线上销售稳增，线下销售下滑。根据奥维云网数据，9月洗地机品类线上零售额为7.2亿元，同比+3.9%，零售量33.8万台，同比+30.4%；线下零售额为2940.4万元，同比-13.1%，零售量8867台，同比-12.2%。 图表29 9月洗地机线上零售额同比增加 图表30 9月洗地机线下零售额同比降低 图表31 9月洗地机线上零售量同比增加 图表32 9月洗地机线下零售量同比下滑 洗地机延续同比价减态势，2000-3000元机型销量占比环比上升。根据奥维云网数据，9月洗地机品类线上均价2119元，同比-20.7%；线下均价3316元，同比-1.0%，线上线下均价延续同比下滑趋势。从分价格段销量结构来看，9月线上单价为2000-3000元的中端产品销量占比增加；3000元以上的高端产品销量占比减少，2000-3000/3000以上产品占比分别为39.4%/13.9%，环比+6.5pct/-0.3pct。 图表33 9月洗地机线上同比延续价减态势 图表34 9月洗地机线下同比延续价减态势 图表35 9月洗地机线上分价格段零售量占比变化 图表36 9月洗地机线下分价格段零售量占比变化 线上行业集中度环比上升，添可份额环比上升。竞争格局方面，线上行业集中度上升，9月线上CR3份额合计56.9%，环比+2.6pct；线下CR3份额合计82.2%，环比-1.0pct。线上零售额TOP3品牌中添可、追觅份额上升，分别占比38.7%/17.9%，环比+2.0pct/+0.6pct，线下零售额TOP3品牌中添可份额上升，莱克、美的份额下降。添可9月线上/线下份额分别为38.7%/59.8%，环比+2.0pct/+3.4pct，均保持第一。 图表37洗地机线上主要品牌零售额占比变化 图表38洗地机线下主要品牌零售额占比变化 洗地机热销榜单入围品牌稳定，全渠道热销榜单品牌中添可领先明显。对月度单品Top10机型进行分析，添可全渠道稳定领先，9月线上/线下分别有4/6个机型入围，添可的芙万2.0 PRO(LED版)/芙万3.0(LCD版)机型分别以17.9%/29.3%的零售额份额占据线上/线下热销榜单第一。其他品牌，美的全渠道入围机型数量保持稳定，线上/线下分别为1/2款。 图表39洗地机线上Top10单品分品牌个数统计 图表40洗地机线下Top10单品分品牌个数统计 图表41 9月洗地机线上热销榜单前十 图表42 9月洗地机线下热销榜单前十 二、智能投影：行业销量下滑，多品牌持续增长态势 智能投影行业销量下降，DLP份额持续下降。2023年Q2中国智能投影市场销额27.7亿元，同比-23.6%；销量136.3万台，同比-19.2%。分产品技术来看，DLP市场份额下降至36%，环比下降1pct。 图表43智能投影季度零售额情况 图表44智能投影季度零售量情况 图表45 DLP市场份额下降 坚果、小米零售额同比提升，其他品牌同比下滑。9月极米/坚果/当贝/峰米/小米销额分别为1.38亿元/1.08亿元/0.69亿元/0.10亿元/0.20亿元 ， 分别同比-23.5%/+5.2%/-14.9%/-79.6%/+47.7%。 图表46 9月极米零售额及增速 图表47 9月坚果零售额及增速 图表48 9月当贝零售额及增速 图表4