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西南证券发布研报称,圆通速递(600233)以稳健经营为主线,依托全面数字化提质增效。公司2023年Q3扣非归母净利润为9.5亿元,经营持续向好。公司成本精细化管控成效明显,上半年超额完成核心成本优化目标。公司深化数字化转型,夯实核心竞争力。公司积极搭建航空货运网络,深度践行国际化发展战略。预计2023-2025年EPS分别为1.23元、1.48元、1.63元,对应动态PE分别为11.4倍、9.5倍、8.6倍。维持“买入”评级。