原油、沥青日报

作者：能源化工研究中心隋晓影 原油、沥青日报Crudeoil&BitumenFuturesDailyReport 摘要： 原油： 【行情复盘】 执业编号：F0284756(从业)Z0010956(投资咨询)联系方式：010-68578690/suixiaoying@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年10月16日星期一 第1页 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 今日国内SC原油盘中冲高回落，主力合约收于678.30元/桶，涨3.86%，持仓量减少2989手。 【重要资讯】 1、据伊朗塔斯尼姆通讯社（Tasnim）：伊朗表示，目前石油产量超过 330万桶/天。 2、据消息人士和路透计算，俄罗斯9月份海运石油产品出口较8月份下降2.5%。 3、德商银行：我们将布伦特原油年底的预测价格从每桶85美元上调 至90美元。 4、随着北半球进入冬季，美国和欧洲的石油行业正指望中国炼油厂增加出口来缓解全球柴油、取暖油和航空燃料供应紧张的局面。 5、由于炼油厂的季节性维护和本月下旬的燃料出口禁令，俄罗斯9 月海运成品油出口较8月下降2.5%，至945.6万吨。 6、美国财长耶伦：我们打算强化俄油价格上限措施，并密切关注该问题。 7、美国国家安全顾问沙利文：无法排除伊朗可能选择以某种方式直接参与冲突的可能性。 【市场逻辑】 巴以冲突进一步升级，地缘政治局势持续不稳，同时美国强化对俄罗斯及伊朗制裁可能再度威胁石油供给，市场做多情绪受到提振。 【交易策略】 地缘局势引发供给担忧，避险情绪升温下，盘面将持续反应地缘溢价，短线油价预计易涨难跌，但趋势性核心驱动不足，整体趋势方向不明朗。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日沥青期货盘中冲高后维持震荡，主力合约收于3725 元/吨，涨1.94%，持仓量增加13266手。 现货市场：今日国内主力炼厂价格持稳，部分地炼价格有所上调。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东4040元/吨，山东3810元/吨，华南3995元/吨，西北4425元/吨，东北4185元/吨，华北3800元/吨，西南4295元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：近期山东及东北地区部分炼厂复产沥青，推动供给小幅回升。根据隆众资讯的统计，截止2023-10-11日当周，国内81家样本企业炼厂开工率为36%，环比增加0.4%。根据隆众对96家企业跟踪，9月份国内沥青总产量为314.5万吨，10月份国内沥青总计划排产量为298.9万吨。 2、需求方面：随着气温的下降，北方地区项目施工进入收尾阶段，沥青道路需求逐步转弱，南方部分地区仍有降雨天气，叠加资金面偏紧，同时成本走跌也加重了市场投机观望情绪，沥青需求难有进一步改善预期。 3、库存方面：国内沥青炼厂环比增长，社会库存均继续走低。根据隆众资讯的统计，截止2023-10-10当周，国内54家主要沥青样本 企业厂库库存为88万吨，环比增加1.2万吨，国内76家主要沥青 样本企业社会库存为119.4万吨，环比减少2.2万吨。 【市场逻辑】 沥青供给小幅回升，但需求表现仍然偏弱，现货压力有一定累积，但供需矛盾不大。 【交易策略】 第2页 短线沥青盘面走势以成本驱动为主，预计维持偏强震荡格局。 一、市场数据 1.1原油市场数据 期货市场 合约 开盘价（元/桶） 收盘价（元/桶） 结算价（元/桶） 涨跌（元/桶） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 上海原油主连 677.30 678.30 675.00 25.20 3.86 13.06 1.51 合约 开盘价 （美元/ 收盘价 （美元/桶） 结算价（美元/桶） 涨跌（美元/ 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 WTI原油主连 83.51 87.72 87.69 4.81 5.80 32.82 15.52 Brent原油主连 86.35 90.80 90.89 4.80 5.58 42.47 47.65 2023/10/6 2023/9/29 迷你图 2023/10/16 2023/10/13 迷你图 关键数据 美国原油库存（千桶） 424239 414063 价差：SC原油 （元/桶），其他 （美元/桶） SC1-2行 7.60 9.40 美国汽油库存（千桶） 225671 226984 WTI1-2行 1.11 1.42 美国馏分油库存（千桶） 116958 118795 Brent1-2行 1.19 1.13 美国库欣库存（千桶） 21771 22090 Brent-WTI 3.20 3.09 美国炼厂开工率（%） 85.7 87.3 Brent-SC -0.10 -4.77 美国原油产量（千桶/日） 13200 12900 NYMEXRBOB裂解价差 6.94 8.02 美国原油出口量（千桶/日） 3067 4956 NYMEX取暖油裂解价差 47.20 44.98 美国活跃钻机数（座） 501 497 ICE柴油裂解价差 35.43 36.03 1.2沥青市场数据 期货市场 合约 开盘价 （元/吨） 收盘价 （元/吨） 结算价（元/吨） 涨跌（元/吨） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 BU2312 3718 3725 3723 55 1.50 5.22 9.86 BU2401 3638 3674 3662 70 1.94 19.70 28.79 国产沥青价格 （元/吨） 2023/10/16 2023/10/13 迷你图 2023/10/16 2023/10/13 迷你图 国产华东 4040 4040 价差（元/吨） 基差 436 284 国产山东 3810 3825 Bu2401-Bu2403 87 67 国产华南 3995 3995 沥青-燃料油 181 436 国产西北 4425 4425 沥青-SC原油 -1098 -935 国产东北 4185 4185 期货注册仓单（吨） 仓库 32040 39920 国产华北 3800 3800 厂库 28200 28200 国产西南 4295 4295 合计 60240 68120 进口沥青价格 （美元/吨） 韩国进口-华东 510 510 比价关系 沥青/Brent原油 43.67 43.88 新加坡进口-华东 610 610 沥青/SC原油 5.43 5.52 开工率 （周度，%） 2023/10/11 2023/10/4 迷你图 炼厂库存 （周度，万吨） 2023/10/11 2023/10/4 迷你图 西北 28.6 33.3 西北 7.8 8.0 东北 18.3 18.0 东北 7.3 7.7 华北 48.5 53.4 山东 43.8 43.6 华东 35.8 39.7 华东 14.1 12.9 华南 15.2 16.5 华南 9.0 8.8 山东 48.7 41.7 华北 5.4 5.4 全国 36.0 35.6 全国 88.0 86.8 二、原油市场要闻综述 1、据伊朗塔斯尼姆通讯社（Tasnim）：伊朗表示，目前石油产量超过330万桶/天。 2、据消息人士和路透计算，俄罗斯9月份海运石油产品出口较8月份下降2.5%。 3、德商银行：我们将布伦特原油年底的预测价格从每桶85美元上调至90美元。 4、随着北半球进入冬季，美国和欧洲的石油行业正指望中国炼油厂增加出口来缓解全球柴油、取暖油和航空燃料供应紧张的局面。 5、由于炼油厂的季节性维护和本月下旬的燃料出口禁令，俄罗斯9月海运成品油出口较8月下降2.5%， 至945.6万吨。 6、美国财长耶伦：我们打算强化俄油价格上限措施，并密切关注该问题。 7、美国国家安全顾问沙利文：无法排除伊朗可能选择以某种方式直接参与冲突的可能性。 三、沥青市场要闻综述 今日国内主力炼厂价格持稳，部分地炼价格有所上调。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东4040元/吨，山东3810元/吨，华南3995元/吨，西北4425元/吨，东北4185元/吨，华北3800元/吨，西南4295元/吨。 供给方面，近期山东及东北地区部分炼厂复产沥青，推动供给小幅回升。根据隆众资讯的统计，截止 2023-10-11日当周，国内81家样本企业炼厂开工率为36%，环比增加0.4%。根据隆众对96家企业跟踪，9 月份国内沥青总产量为314.5万吨，10月份国内沥青总计划排产量为298.9万吨。 需求方面，随着气温的下降，北方地区项目施工进入收尾阶段，沥青道路需求逐步转弱，南方部分地区仍有降雨天气，叠加资金面偏紧，同时成本走跌也加重了市场投机观望情绪，沥青需求难有进一步改善预期。 库存方面，国内沥青炼厂环比增长，社会库存均继续走低。根据隆众资讯的统计，截止2023-10-10当 周，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为88万吨，环比增加1.2万吨，国内76家主要沥青样本企业社 会库存为119.4万吨，环比减少2.2万吨。 四、原油及沥青市场数据跟踪 美元/桶 140 NYMEXWTI原油ICE布油INE原油 元/桶 900 120 800 100 700 80 600 60 500 40 400 20 300 0 200 美元/桶 140 Brent-WTI WTI原油Brent原油 美元/桶 24 120 19 100 80 14 60 9 40 4 20 0 -1 图1：三大基准原油走势图2：Brent-WTI原油价差 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 美元/桶 Brent-SC 下限 上限 10 5 0 -5 -10 -15 -20 2018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-042022-112023-06 美元/桶 120 NYMEXRBOB-WTI NYMEXHO-WTI ICE柴油-Brent 100 80 60 40 20 0 -20 201520162017201720182019201920202021202120222023 图3：Brent-SC原油价差图4：欧美汽、柴油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 美元/桶 30 WTI原油月差 CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12 20 10 0 -10 -20 美元/桶 Brent原油月差 CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12 30 20 10 0 -10 -20 图5：WTI原油月差图6：Brent原油月差 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 千桶 美国原油库存 600000 550000 500000 450000 400000 350000 300000 250000 13579111315171921232527293133353739414345474951周 五年范围202320222021五年均值 千桶 270000 260000 250000 240000 230000 220000 210000 200000 190000 180000 美国汽油库存 13579111315171921232527293133353739414345474951周 五年范围202320222021五年均值 图7：美国原油库存图8：美国汽油库存 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 千桶 千桶 千桶 千桶 美国馏分油库存 190000 180000 170000 160000 150000 140000 130000 120000 110000 100000 13579111315171921232527293133353739414345474951周 五年范围2023202