原油、沥青日报

作者：能源化工研究中心隋晓影 原油、沥青日报Crudeoil&BitumenFuturesDailyReport 摘要： 原油： 【行情复盘】 执业编号：F0284756(从业)Z0010956(投资咨询)联系方式：010-68578690/suixiaoying@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年9月7日星期四 第1页 更多精彩内容请关注方正中期官方微信请务必阅读最后重要事项 今日国内SC原油开盘冲高后震荡回落，主力合约收于691.70元/桶，涨0.48%，持仓量减少145手。 【重要资讯】 1、据沙特国家媒体：俄罗斯总统普京和沙特王储同意继续努力确保能源市场的稳定。 2、市场消息：沙特将10月销往亚洲的阿拉伯轻质原油售价上调至较 基准油价升水3.60美元/桶。 3、俄罗斯石油数据显示，8月份原油产量保持稳定。 4、美国9月1日当周API原油库存-552.1万桶，预期-142.9万桶，前值-1148.6万桶。战略石油储备（SPR）增加80万桶。库欣原油库存-135.3万桶，前值-223万桶。汽油库存-509万桶，前值+140万桶。馏分油库存+31.0万桶，前值+246万桶。 5、美国银行大宗商品策略师FranciscoBlanch称，“欧洲目前过度依赖液化天然气（LNG）来满足其能源需求，可能每天需要进口约3亿立方米液化天然气。”“全年价格必须保持强劲，否则库存趋势可能会迅速逆转。”欧洲正急于用LNG取代俄罗斯的管道天然气，但必须与亚洲争夺货物，亚洲国家正在签署长期协议，以避免未来出现短缺。在一个温和的冬天和需求下降之后，欧洲基准天然气的价格从去年的高点下跌了近90%。美国银行表示，他们现在正在寻找一个下限，需要超过35欧元/兆瓦时才能吸引足够的燃料到欧洲大陆。该银行表示：“天然气仍是发电的主要来源，如果LNG进口因价格低迷而再次暴跌，欧洲将无法满足其能源需求。” 6、中国8月原油进口5280.4万吨，7月为4368.6万吨。中国1-8 月原油进口为37855.4万吨。 【交易策略】 产油国持续减产提振市场做多情绪，但全球石油消费将从旺季逐步进入淡季，需求弱化可能削弱原油平衡表。盘面上，SC原油连续上涨后逼近700一线阻力位，获利多单建议减仓，不追涨。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日沥青期货震荡走跌。主力合约收于3801元/吨，跌 0.51%，持仓量减少11769手。 现货市场：本周初中石化山东地区涨30元/吨，华南地区涨20元/吨，部分地炼价格小幅推涨。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东4040元/吨，山东3820元/吨，华南3880元/吨，西北4400元 /吨，东北4140元/吨，华北3810元/吨，西南4265元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：近期国内沥青炼厂开工逐步回升，推动资源供应进一步增长，本周山东齐鲁石化转产沥青、华东个别主力炼厂也有转产计划，供应预计稳步增长。根据隆众资讯的统计，截止2023-9-6日当周，国内81家样本企业炼厂开工率为49.3%，环比增加3.2%。根据隆众对96家企业跟踪，9月份国内沥青总计划排产量为350.7万 吨，环比8月份产量增长8万吨，同比去年9月份实际产量增加42.5 万吨或13.8%。9月份国内地炼沥青总计划排产量为238万吨，较8 月地炼排产增加21.7万吨或10.0%，较去年8月份地炼实际产量增加47.6万吨或25%。 2、需求方面：公路项目施工逐步进入旺季，沥青消费稳中有增，近期北方地区天气晴好支撑沥青刚需，但南方等地恶劣天气影响公路项目进展，沥青需求也将受到抑制。当前据反馈终端项目资金仍然偏紧，贸易商垫资意愿较低，限制沥青刚需的释放。 3、库存方面：国内沥青炼厂库存再度增加，社会库存有所下降。根据隆众资讯的统计，截止2023-9-5当周，国内54家主要沥青样本 企业厂库库存为102.6万吨，环比增加1.5万吨，国内76家主要沥 青样本企业社会库存为134.1万吨，环比减少0.4万吨。 【交易策略】 第2页 沥青供给持续回升，虽然沥青消费逐步进入旺季，但受天气及资金 请务必阅读最后重要事项 因素影响，沥青刚需恢复缓慢。盘面上，成本端表现强势支撑沥青期价走势，但现货端支撑有限，沥青整体表现将继续弱于成本，短线关注上方3900及4000附近阻力。 一、市场数据 1.1原油市场数据 期货市场 合约 开盘价（元/桶） 收盘价（元/桶） 结算价（元/桶） 涨跌（元/桶） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 上海原油主连 686.00 691.70 689.90 3.30 0.48 14.24 3.20 合约 开盘价 （美元/ 收盘价 （美元/桶） 结算价（美元/桶） 涨跌（美元/ 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 WTI原油主连 86.72 87.58 87.54 0.89 1.03 28.82 29.13 Brent原油主连 90.12 90.63 90.60 0.59 0.66 28.29 50.83 2023/8/25 2023/8/18 迷你图 2023/9/7 2023/9/6 迷你图 关键数据 美国原油库存（千桶） 422944 433528 价差：SC原油 （元/桶），其他 （美元/桶） SC1-2行 14.10 10.40 美国汽油库存（千桶） 217412 217626 WTI1-2行 0.68 0.80 美国馏分油库存（千桶） 117923 116688 Brent1-2行 0.69 0.75 美国库欣库存（千桶） 29165 30669 Brent-WTI 3.06 3.35 美国炼厂开工率（%） 93.3 94.5 Brent-SC -5.05 -3.03 美国原油产量（千桶/日） 12800 12800 NYMEXRBOB裂解价差 21.72 21.71 美国原油出口量（千桶/日） 4528 4258 NYMEX取暖油裂解价差 46.55 48.53 美国活跃钻机数（座） 512 512 ICE柴油裂解价差 36.90 38.88 1.2沥青市场数据 期货市场 合约 开盘价（元/吨） 收盘价 （元/吨） 结算价（元/吨） 涨跌（元/吨） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 BU2312 3818 3801 3806 -16 -0.42 3.61 14.86 BU2311 3903 3881 3893 -20 -0.51 19.84 28.41 国产沥青价格 （元/吨） 2023/9/7 2023/9/6 迷你图 2023/9/7 2023/9/6 迷你图 国产华东 4040 4040 价差（元/吨） 基差 139 161 国产山东 3820 3820 Bu2311-Bu2401 224 218 国产华南 3880 3880 沥青-燃料油 160 159 国产西北 4400 4400 沥青-SC原油 -1055 -931 国产东北 4140 4140 期货注册仓单（吨） 仓库 25240 25240 国产华北 3810 3810 厂库 47170 47170 国产西南 4265 4265 合计 72410 72410 进口沥青价格 （美元/吨） 韩国进口-华东 510 510 比价关系 沥青/Brent原油 43.08 42.66 新加坡进口-华东 610 610 沥青/燃料油 0.97 0.90 开工率 （周度，%） 2023/9/6 2023/8/30 迷你图 炼厂库存 （周度，万吨） 2023/9/6 2023/8/30 迷你图 西北 31.1 33.8 西北 10.8 11.6 东北 21.8 21.8 东北 12.9 12.8 华北 58.6 54.0 山东 45.8 47.0 华东 63.5 46.1 华东 16.2 16.7 华南 31.3 45.2 华南 8.7 8.2 山东 60.7 58.5 华北 5.7 4.9 全国 49.3 46.1 全国 101.1 102.6 二、原油市场要闻综述 1、据沙特国家媒体：俄罗斯总统普京和沙特王储同意继续努力确保能源市场的稳定。 2、市场消息：沙特将10月销往亚洲的阿拉伯轻质原油售价上调至较基准油价升水3.60美元/桶。 3、俄罗斯石油数据显示，8月份原油产量保持稳定。 4、美国9月1日当周API原油库存-552.1万桶，预期-142.9万桶，前值-1148.6万桶。战略石油储备 （SPR）增加80万桶。库欣原油库存-135.3万桶，前值-223万桶。汽油库存-509万桶，前值+140万桶。馏分油库存+31.0万桶，前值+246万桶。 5、美国银行大宗商品策略师FranciscoBlanch称，“欧洲目前过度依赖液化天然气（LNG）来满足其能源需求，可能每天需要进口约3亿立方米液化天然气。”“全年价格必须保持强劲，否则库存趋势可能会迅速逆转。”欧洲正急于用LNG取代俄罗斯的管道天然气，但必须与亚洲争夺货物，亚洲国家正在签署长期协议，以避免未来出现短缺。在一个温和的冬天和需求下降之后，欧洲基准天然气的价格从去年的高点下跌了近90%。美国银行表示，他们现在正在寻找一个下限，需要超过35欧元/兆瓦时才能吸引足够的燃料到欧洲大陆。该银行表示：“天然气仍是发电的主要来源，如果LNG进口因价格低迷而再次暴跌，欧洲将无法满足其能源需求。” 6、中国8月原油进口5280.4万吨，7月为4368.6万吨。中国1-8月原油进口为37855.4万吨。 三、沥青市场要闻综述 本周初国内中石化山东地区涨30元/吨，华南地区涨20元/吨，部分地炼价格小幅推涨。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东4040元/吨，山东3820元/吨，华南3880元/吨，西北4400元/吨，东北4140元/吨，华北3810元/吨，西南4265元/吨。 供给方面，近期国内沥青炼厂开工逐步回升，推动资源供应进一步增长，本周山东齐鲁石化转产沥青、华东个别主力炼厂也有转产计划，供应预计稳步增长。根据隆众资讯的统计，截止2023-9-6日当周，国内81家样本企业炼厂开工率为49.3%，环比增加3.2%。根据隆众对96家企业跟踪，9月份国内沥青总计划排产量为350.7万吨，环比8月份产量增长8万吨，同比去年9月份实际产量增加42.5万吨或13.8%。9月 份国内地炼沥青总计划排产量为238万吨，较8月地炼排产增加21.7万吨或10.0%，较去年8月份地炼实际产量增加47.6万吨或25%。 需求方面，公路项目施工逐步进入旺季，沥青消费稳中有增，近期北方地区天气晴好支撑沥青刚需，但南方等地遭遇台风天气，影响公路项目进展，沥青需求也将受到抑制。当前据反馈终端项目资金仍然偏紧，贸易商垫资意愿较低，限制沥青刚需的释放。 库存方面，国内沥青炼厂库存再度增加，社会库存有所下降。根据隆众资讯的统计，截止2023-9-5当 周，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为102.6万吨，环比增加1.5万吨，国内76家主要沥青样本企 业社会库存为134.1万吨，环比减少0.4万吨。 四、原油及沥青市场数据跟踪 美元/桶 140 NYMEXWTI原油ICE布油INE原油 元/桶 900 120 800 100 700 80 600 60 500 40 400 20 300 0 200 美元/桶 140 Brent-WTI WTI原油Brent原油 美元/桶 24 120 19 100 80 14 60 9 40 4 20 0 -1 图1：三大基准原油走势图2：Brent-WTI原油价差 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 美元/桶 Brent-SC 下限 上限 10 5 0 -5 -10 -15 -20 2018-032018-102019-052019-122