原油、沥青日报

作者：能源化工研究中心隋晓影 原油、沥青日报Crudeoil&BitumenFuturesDailyReport 摘要： 原油： 【行情复盘】 执业编号：F0284756(从业)Z0010956(投资咨询)联系方式：010-68578690/suixiaoying@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年11月6日星期一 第1页 更多精彩内容请关注方正中期官方微信请务必阅读最后重要事项 今日国内SC原油震荡走跌，主力合约收于656.80元/桶，涨0.88%，持仓量减少2124手。 【重要资讯】 1、据沙特通讯社，沙特能源部官方消息人士宣布，沙特将继续自愿减产100万桶/日，该减产计划于2023年7月开始实施，现延长至2023 年12月底。因此，沙特在2023年12月的产量将约为900万桶/日。该消息人士表示，将在下个月对这一自愿减产决定进行审查，考虑延长减产、深化减产或增产。消息人士还指出，此次减产是沙特此前于2023年4月宣布的自愿减产的补充，该减产将持续到2024年12月底。消息人士证实，这次额外的自愿减产是为了加强欧佩克成员国的预防性举措，旨在支持石油市场的稳定和平衡。 2、俄罗斯副总理诺瓦克周日表示，按照此前宣布的，俄罗斯将继续每天自愿减少30万桶原油供应和石油产品出口，直到2023年12月底。俄罗斯已经同意进行两次单独的石油供应削减，4月份，它决定在2024年底之前将原油日产量减少50万桶，而8月份，它表示将在 今年年底之前将出口量减少30万桶。根据诺瓦克的说法，俄罗斯将在下个月考虑是深化自愿削减出口还是增加产量。 3、沙特将阿拉伯轻质原油官方价格设定为较上个月持平，将12月销 往亚洲的阿拉伯轻质原油设为较阿曼/迪拜平均价格升水4美元/桶。 【市场逻辑】 宏观面及原油供需面对油价的支撑均在弱化，排除地缘政治因素，盘面累积了较大的下行压力。 【交易策略】 近期盘面走势在地缘局势紧张带来的利多支撑与原油供需面弱化带来的利空之间摇摆，地缘局势变化给油价走势带来不确定性，若局势继续降温，油价进一步回调概率大。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日沥青期货震荡走跌，主力合约收于3722元/吨，跌 0.67%，持仓量减少7301手。 现货市场：今日中石化个别地区沥青价格下调30-50元/吨，部分地炼价格小幅调整。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3980元/吨，山东3760元/吨，华南3890元/吨，西北4425元/吨，东北4115元/吨，华北3750元/吨，西南4250元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：根据隆众资讯的统计，截止2023-11-1日当周，国内 81家样本企业炼厂开工率为37%，环比下降1.7%。而根据隆众对96家企业跟踪，10月份国内沥青总计划排产量为298.9万吨，11月排产量为284.8万吨，环比减少14.1万吨或4.7%，同比去年11月份实际产量减少9.7万吨或3.3%。 2、需求方面：沥青刚需整体表现平淡，北方地区公路项目进入收尾，沥青道路需求逐步萎缩，南方等地仍有项目赶工需求，但基本按需采购为主，且优先消耗社会库，市场成交氛围一般。 3、库存方面：国内沥青炼厂及社会库存均出现下降。根据隆众资讯的统计，截止2023-10-31当周，国内54家主要沥青样本企业厂库 库存为84.1万吨，环比下降3.6万吨，国内76家主要沥青样本企 业社会库存为98.9万吨，环比减少7.4万吨。 【市场逻辑】 沥青原料成本抬升，但近期沥青供需同步转弱，而库存仍维持低位，现货市场供需矛盾有限。 【交易策略】 第2页 沥青原料成本增加支撑沥青盘面走势，但原油近期表现偏弱，沥青盘面上涨受限，单边多单建议暂时了结。 一、市场数据 1.1原油市场数据 期货市场 合约 开盘价 （元/桶） 收盘价 （元/桶） 结算价（元/桶） 涨跌（元/桶） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 上海原油主连 647.80 656.80 651.30 5.70 0.88 20.23 2.70 合约 开盘价 （美元/ 收盘价 （美元/桶） 结算价（美元/桶） 涨跌（美元/ 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 WTI原油主连 80.82 82.48 82.46 2.04 2.54 28.81 31.05 Brent原油主连 85.00 86.96 86.85 2.33 2.75 30.19 53.54 2023/10/27 2023/10/20 迷你图 2023/11/3 2023/11/2 迷你图 关键数据 美国原油库存（千桶） 421893 421120 价差：SC原油 （元/桶），其他 （美元/桶） SC1-2行 1.70 1.80 美国汽油库存（千桶） 223522 223457 WTI1-2行 0.30 0.34 美国馏分油库存（千桶） 111295 112087 Brent1-2行 0.60 0.58 美国库欣库存（千桶） 21498 21226 Brent-WTI 4.38 4.39 美国炼厂开工率（%） 85.4 85.6 Brent-SC -5.83 -3.84 美国原油产量（千桶/日） 13200 13200 NYMEXRBOB裂解价差 11.93 11.87 美国原油出口量（千桶/日） 4897 4833 NYMEX取暖油裂解价差 42.29 44.61 美国活跃钻机数（座） 496 504 ICE柴油裂解价差 33.32 35.65 1.2沥青市场数据 期货市场 合约 开盘价 （元/吨） 收盘价 （元/吨） 结算价（元/吨） 涨跌（元/吨） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 BU2312 3794 3740 3755 -29 -0.77 1.39 3.26 BU2401 3748 3722 3742 -25 -0.67 23.84 26.23 国产沥青价格 （元/吨） 2023/11/6 2023/11/3 迷你图 2023/11/6 2023/11/3 迷你图 国产华东 3980 3980 价差（元/吨） 基差 233 233 国产山东 3760 3765 Bu2401-Bu2403 87 67 国产华南 3890 3890 沥青-燃料油 454 448 国产西北 4425 4425 沥青-SC原油 -942 -941 国产东北 4115 4115 期货注册仓单（吨） 仓库 29240 29240 国产华北 3750 3740 厂库 0 0 国产西南 4250 4250 合计 29240 29240 进口沥青价格 （美元/吨） 韩国进口-华东 510 510 比价关系 沥青/Brent原油 43.14 44.24 新加坡进口-华东 610 610 沥青/SC原油 5.76 5.75 开工率 （周度，%） 2023/11/1 2023/10/25 迷你图 炼厂库存 （周度，万吨） 2023/11/1 2023/10/25 迷你图 西北 27.4 29.9 西北 6.4 6.3 东北 21.7 23.5 东北 7.4 6.4 华北 49.5 50.3 山东 41.5 40.5 华东 49.4 42.1 华东 15.3 17.0 华南 17.3 17.8 华南 6.5 7.5 山东 39.9 49.0 华北 5.8 5.7 全国 37.0 38.4 全国 83.8 84.1 二、原油市场要闻综述 1、据沙特通讯社，沙特能源部官方消息人士宣布，沙特将继续自愿减产100万桶/日，该减产计划于 2023年7月开始实施，现延长至2023年12月底。因此，沙特在2023年12月的产量将约为900万桶/日。该消息人士表示，将在下个月对这一自愿减产决定进行审查，考虑延长减产、深化减产或增产。消息人士还指出，此次减产是沙特此前于2023年4月宣布的自愿减产的补充，该减产将持续到2024年12月底。消息人士证实，这次额外的自愿减产是为了加强欧佩克成员国的预防性举措，旨在支持石油市场的稳定和平衡。 2、俄罗斯副总理诺瓦克周日表示，按照此前宣布的，俄罗斯将继续每天自愿减少30万桶原油供应和 石油产品出口，直到2023年12月底。俄罗斯已经同意进行两次单独的石油供应削减，4月份，它决定在 2024年底之前将原油日产量减少50万桶，而8月份，它表示将在今年年底之前将出口量减少30万桶。根据诺瓦克的说法，俄罗斯将在下个月考虑是深化自愿削减出口还是增加产量。 3、沙特将阿拉伯轻质原油官方价格设定为较上个月持平，将12月销往亚洲的阿拉伯轻质原油设为较 阿曼/迪拜平均价格升水4美元/桶。 三、沥青市场要闻综述 今日中石化个别地区沥青价格下调30-50元/吨，部分地炼价格小幅调整。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3980元/吨，山东3760元/吨，华南3890元/吨，西北4425元/吨，东北4115元/吨，华北3750元/吨，西南4250元/吨。 供给方面，根据隆众资讯的统计，截止2023-10-25日当周，国内81家样本企业炼厂开工率为38.4%，环比增加0.7%。下周山东、东北等地炼厂有开工计划，但华东主力炼厂间歇性生产，整体供给预计变化不大。而根据隆众对96家企业跟踪，10月份国内沥青总计划排产量为298.9万吨，11月排产量为284.8万 吨，环比减少14.1万吨或4.7%，同比去年11月份实际产量减少9.7万吨或3.3%。 需求方面，沥青刚需整体表现平淡，北方地区公路项目进入收尾，沥青道路需求逐步萎缩，南方等地仍有项目赶工需求，但基本按需采购为主，且优先消耗社会库，市场成交氛围一般。 库存方面，国内沥青炼厂及社会库存均出现下降。根据隆众资讯的统计，截止2023-10-31当周，国内 54家主要沥青样本企业厂库库存为84.1万吨，环比下降3.6万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存 为98.9万吨，环比减少7.4万吨。 四、原油及沥青市场数据跟踪 美元/桶 140 NYMEXWTI原油ICE布油INE原油 元/桶 900 120 800 100 700 80 600 60 500 40 400 20 300 0 200 美元/桶 140 Brent-WTI WTI原油Brent原油 美元/桶 24 120 19 100 80 14 60 9 40 4 20 0 -1 图1：三大基准原油走势图2：Brent-WTI原油价差 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 美元/桶 Brent-SC 下限 上限 10 5 0 -5 -10 -15 -20 2018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-042022-112023-06 美元/桶 120 NYMEXRBOB-WTI NYMEXHO-WTI ICE柴油-Brent 100 80 60 40 20 0 -20 2015201620172017201820192019202020212021202220232023 图3：Brent-SC原油价差图4：欧美汽、柴油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 美元/桶 30 WTI原油月差 CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12 20 10 0 -10 -20 美元/桶 Brent原油月差 CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12 30 20 10 0 -10 -20 图5：WTI原油月差图6：Brent原油月差 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 千桶 美国原油库存 600000 550000 500000 450000 400000 350000 300000 250000 1357911131517192123