电子行业周报：华为上调手机汽车出货量目标，消费电子有望提振回暖

行业研究 2023年10月16日 行业周报 超配华为上调手机汽车出货量目标，消费电子有望提振回暖 ——电子行业周报2023/10/9-2023/10/13 证券分析师 方霁S0630523060001 电子 fangji@longone.com.cn 投资要点： 电子板块观点：华为上调2024年出货量目标，相关产业链景气度或将迎来改善；问界M7热销10月7日大定突破5.5万辆，2023Q4有望推出智界S7以及问界M9两款新车型，建议关注汽车电子、智驾领域的相关标的；2023Q4内资晶圆厂招标趋势有望改善，设备、材料以及零部件行业预期向好。整体产业处于继续筑底阶段，建议关注周期筑底、国产替代、汽车电子三条投资方向。 华为上调2024年出货量目标，相关产业链景气度或将迎来改善。根据财联社消息，华为目标在2024年出货6000万-7000万部智能手机，较2022年的3000万部的出货量大幅提升， TechInsights预计，华为智能手机整体今年出货量预计将达到3500万部，同比增长36%， 相关研究 1.消费电子产业链需求提振，存储芯片有望进入新一轮涨价周期——电子行业周报（2023925-20231008）2.国芯科技（688262）：国产替代春风破土，芯聚力量铸梦神州——公司深度报告 3.华为秋季全场景新品发布会在即，存储市场供需关系加速好转——电子行业周报（20230918-20230922） 高于2022年的2800万部，到2023年底，Mate60Pro在中国的出货量预计将超过100万部我们认为华为手机的热销以及大幅提高的备货量，在为相关供应链带来大量订单的同时，消费电子相关供应链的景气度或将迎来改善。建议关注射频芯片、模拟芯片、CIS等领域的相关芯片标的以及光电子器件、电子制造等消费电子赛道优质标的。 问界M7热销10月7日大定突破5.5万辆，23Q4有望推出智界S7以及问界M9两款新车型。10月5日，AITO汽车官方发布消息称，问界新M7累计大定突破4万辆，10月5日大定达3500辆。10月6日，余承东表示问界新M7累计大定突破5万辆，10月6日大定达7000辆，创单日 大定新高，10月7日累计大定55506台，单日新增4197台。根据华为秋季全场景新品发布会信息，华为在2023Q4有望推出定位高能大空间智慧轿跑的智界S7以及高端SUV问界M9，建议关注如智能驾驶和汽车电子的相关标的。 2023Q4内资晶圆厂招标趋势有望改善，设备、材料以及零部件行业预期向好。设备方面根据SEMI，2023Q2全球半导体设备销售额同比-2%，但中国地区设备销售额同比逆势增 长15%。我们认为随着日本和荷兰出口管制落地，2024Q4出口管制的影响或将有所缓和内资晶圆厂的招标趋势有望改善，结合2023H1国内主要的一线内资晶圆厂并未开启大规模招标，我们认为后续晶圆厂招标趋势或将得到改善，建议关注一线晶圆厂的招标进程；材料方面，2023H1受晶圆厂稼动率不高的情况影响，绝大部分材料厂商业绩承压，后续随着内资晶圆厂的扩产、稼动率有望回暖以及部分品类的材料国产化推进，我们认为材料厂商有望呈现逐步回暖的态势。 电子行业本周跑赢大盘。本周沪深300指数下降0.71%，申万电子指数上涨4.90%，行业整体跑赢沪深300指数5.61个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第1位，PE(TTM)48.68倍截止10月13日，申万电子二级子板块涨跌：半导体(+3.95%)、电子元器件(+5.59%)、光学光电子(+6.80%)、消费电子(+5.85%)、电子化学品(+1.79%)、其他电子(+4.48%)。 投资建议：（1）周期有望筑底复苏下的高弹性板块。关注存储芯片的东芯股份、兆易创新，模拟芯片的圣邦股份，CIS芯片的韦尔股份；关注消费电子蓝筹股立讯精密；被动元器件 涨价的风华高科；面板继续涨价的京东方A、深天马A。（2）上游供应链国产替代加速的半导体设备、零组件、材料产业，关注中船特气、安集科技、北方华创、拓荆科技。（3）中长期受益国产化，汽车电动化、智能化的汽车电子，关注MCU的国芯科技、功率器件的宏微科技、斯达半导。 风险提示：（1）下游需求不及预期；（2）国际贸易摩擦；（3）国产替代不及预期。 正文目录 1.行业新闻4 2.上市公告6 2.1.上市公司重要公告6 3.行情回顾8 4.行业数据追踪11 5.风险提示13 图表目录 图1申万一级行业指数周涨跌幅（%）8 图2申万行业二级板块涨跌幅及估值（截至2023/10/13）8 图3电子指数组合图（截至2023/10/13）9 图4申万三级细分板块周涨跌幅（%）9 图5本周电子行业各子版块涨跌幅前三个股10 图62022年5月13日-2023年10月13日DRAM现货平均价（美元）11 图72018年8月-2023年8月NANDFLASH合约平均价（美元）11 图82020年5月6日-2023年10月10日LPDDR3/4市场平均价（美元）12 图92020年6月10日-2023年10月10日eMMC5.1合约平均价（美元）12 图102020年10月5日-2023年10月5日TV面板价格（美元）13 图112019年10月-2023年10月笔记本面板价格(美元)13 图122019年4月-2023年10月显示面板价格(美元)13 表1上市公司业绩预告6 表2上市公司主要公告6 1.行业新闻 1)六部门：加速存力技术研发应用，实现存储闪存化升级 工信部等六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》。其中提到，加速存力技术研发应用。围绕全闪存、蓝光存储、硬件高密、数据缩减、编码算法、芯片卸载、多协议数据互通等技术，推动先进存储创新发展。鼓励先进存储技术的部署应用，实现存储闪存化升级，进一步提升我国全闪存技术竞争力。持续提升存储产业能力。鼓励存储产品制造企业持续提升关键存储部件等自主研发制造水平，打造存储介质、存储芯片、存储系统和存储应用相互促进、协同发展的产业生态。（信息来源：同花顺财经） 2)Lexar雷克沙全球首发512GBNMCard存储卡：与华为Mate60完美兼容 10月10日消息，Lexar雷克沙成功研发出全球首张512GBNMCard存储卡，率先完成了与华为最新Mate60系列的兼容性测试，还完美适配华为Mate、P、nova和畅享全系列手机以及部分华为新平板和荣耀机型，再次领跑行业。NMCard存储卡是华为独家设计的新标准存储格式，面积比市场主流通用存储卡缩小34%，与NanoSIM卡相当，可共享SIM卡槽，即插即用。（信息来源：同花顺财经） 3)10月电视面板行情：备货高峰已过，面板价格或持平 进入9、10月以来，LCDTV面板涨价趋势告一段落，面板价格已出现连续两月横盘走势，且部分需求不旺的尺寸已出现跌价趋势。即便考虑到国内双十一、北美黑五等购物节需求，但相关节日备货高峰期实际发生在Q3初或者Q2末，进入四季度以后，相关备货已基本结束，面板需求端出现了较为明显的回落。另一方面，虽部分大面板厂已采取较大力度控产，但仍有部分面板厂保持较高稼动率，使面板供给端整体呈现宽松。（信息来源：同花顺财经） 4)美国同意三星和SK海力士向其中国工厂提供设备 当地时间10月9日，韩国总统办公室通报，美国同意三星电子和SK海力士向其位于中国的工厂提供设备，无需其它许可。韩国总统办公室经济首席秘书崔相穆在首尔龙山总统府大楼举行的记者会上表示，美国政府作出最终决定，将无限期豁免三星电子和SK海力士向其在华工厂提供半导体设备，无需其它许可。崔相穆透露，美方已将这一决定通知三星电子和SK海力士等相关企业，将自即日起生效。全球最大和第二大存储芯片制造商三星和SK海力士已在中国的芯片生产设施投资数十亿美元，并对此举表示欢迎。（信息来源：同花顺财经） 5)三星电子第三季度营业利润同比下降78% 10月11日，三星电子公布第三季度业绩指引。报告显示，三星电子第三季度营收下降约13%，至67万亿韩元，分析师此前平均预期下降12%。营业利润为2.4万亿韩元（约 129.6亿元人民币），同比下降78%，符合预期。环比来看，今年第二季度，三星电子营收为60.01万亿韩元，营业利润为0.67万亿韩元。同比来看，去年第三季度，三星电子营收为76.78万亿韩元，营业利润为10.85万亿韩元。（信息来源：同花顺财经） 6)华为发布全系列5G-A产品解决方案 2023全球移动宽带论坛期间，华为无线网络产品线总裁曹明发布了全球首个全系列5G-A产品解决方案。5G-A是5G和6G之间的过渡阶段，将在速率、时延、连接规模和能耗方面全面超越现有5G，有望实现下行万兆和上行千兆的峰值速率、毫秒级时延和低成本千亿物联。（信息来源：同花顺财经） 7)国产助力国产，华为Mate60柔性OLED屏由京东方和维信诺提供 华为Mate60采用了6.69英寸的OLED柔性屏幕，分辨率为FHD+2688×1216。Mate60Pro则采用了6.82英寸的四曲面屏幕，分辨率为FHD+2720×1260。这两款手机屏幕都支持1-120HzLTPO自适应刷新率、1440Hz高频PWM调光以300Hz触控采样率。据国内媒体记者的了解，华为Mate60所采用的柔性OLED屏供应商为京东方和维信诺供应，这也为国产柔性OLED面板业扩大市场份额和提升效益带来不小助力。（信息来源：同花顺财经） 8)2023年第二季度全球智能手机销量前十机型：苹果、三星独占鳌头 根据最新公布的数据，2023年第二季度全球智能手机市场销量前十的机型全部来自苹果和三星。而国产厂商华为、荣耀、小米、OPPO、vivo、传音等均未上榜。其中，苹果手机占据了四款机型，三星则占据了六款机型。整体来看，苹果和三星在全球智能手机市场的地位依然稳固。尽管中国品牌如华为等在市场上备受瞩目，但在这一季度中它们并未进入销售前十名，这也证明了苹果和三星在高端手机市场上的主导地位。（信息来源：同花顺财经） 9)CINNOResearch：预计第四季度手机面板价格稳中有涨 10月13日，CINNOResearch分析师周华表示，受旺季备货的拉动，手机面板供应紧张的状态已持续整个第三季度，进入第四季度，各技术别手机面板价格呈现“稳中有涨”态势。CINNOResearch预测，10月和11月LTPS/柔性AMOLED低价产品仍将小幅涨价，a-Si低价产品亦存在涨价可能。（信息来源：同花顺财经） 10)Gartner预估Q4全球PC市场开始复苏 Gartner预计全球PC市场在2023年第四季开始复苏，尽管企业需求仍然较弱，但教育和季节性需求促使出货量增加。苹果和联想仍然是主要的供应商，而戴尔则连续第六个季度下降。Gartner预计2024年全球PC市场将增长4.9%，其中商业和消费领域都将出现增长。（信息来源：同花顺财经） 2.上市公告 2.1.上市公司重要公告 表1上市公司业绩预告 公司名称公告类型公司公告 漫步者 (002351.SZ) 业绩预告 公司2023年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润27,293.15万元~28,608.55万 元，比上年同期增长：58.95%~66.61%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为26,517.95万元~27,732.61万元，比上年同期增长：77.97%~ 86.12%。 公司预计2023年前三季度实现营业收入44,830.81万元，同比增长28.25%；实现归 力合微属于母公司所有者的净利润为8,000万元至8,300万元，同比增长55.65%至业绩预告 (688589.SH)61.48%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为7,200万元至 7,500万元，同比增长104.45%至112.97%。 芯瑞达 (002983.SZ) 业绩预告 公司2023年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润13,243.25万元–14,952.05万元，比上年同期增长：55%-75%；