汽车和汽车零部件行业周报：新车密集上市，23Q3销量高增催化行情

新车密集上市，23Q3销量高增催化行情。据中汽协数据，2023年9月汽车销量285.8万辆，同比+9.5%/环比+10.7%，9月汽车产销量创同期新高，2023年1-9月汽车累计销量2106.9万辆，累计同比+8.2%。9月乘用车销量248.7万辆，同比+6.6%/环比+9.4%，同环比均实现增长，其中出口38.1万辆，同比+52.6%/环比+9.3%，带动乘用车销量同比高增。智己LS6上市售价超预期，强供给有望刺激终端消费，催化Q3行情。2023年10月12日，智己汽车发布智己LS6，新车定位中大型纯电轿跑SUV，优惠后新车实际价格为21.49万元-27.69万元，超市场预期。智己汽车联手Momenta，打造IMAD算法2.0，计划2023年底实现智己LS6城市NOA公测，2024春节前陆续推送，24年城市NOA迈入无图时代。智己LS6搭载垂类GPT大模型“智己生成式大模型”，全系均配备Orin X高算力芯片和超远距高精度激光雷达，打造智能化20-25万价格带强劲竞争力。 本周汽车板块观点更新：【乘用车板块】城市NOA加速落地，重视智选车产业链。问界新M7和智己LS6连续热销，性价比+智能化成核心竞争力。华为智选车问界M9、智界S7即将于Q4发布，华为智能化强赋能下，智选车供应链投资机遇值得重视。同时伴随着新势力NOA加速上车，智能化体验迭代+金九银十行情演绎，终端消费有望持续好转。我们预计2023Q4电动化及L2+渗透率将加速上行，汽车板块景气度共振上行，基于复苏期确认带来的板块估值修复为主要特征的配置机会。当前时点全面看多整车估值修复，推荐长安汽车和长城汽车，建议关注江淮汽车、理想汽车、比亚迪。 【零部件板块】自动驾驶相关政策有望加速落地，叠加近期具备NOA功能的新车密集落地催化自动驾驶热度。坚定看多具备电动智能化属性的汽车零部件板块，建议重点关注智能化+热管理+轻量化核心赛道。推荐主线如下：1）智能驾驶：L3级智驾驶渗透趋势提速，线控底盘有望复刻过去5年电动车渗透率曲线快速放量，率先受益。推荐【线控底盘】龙头公司中鼎股份、亚太股份和保隆科技，建议关注产业链相关公司拓普集团和伯特利；2）智能座舱：赛道推荐域控制器龙头公司经纬恒润和均胜电子，建议关注德赛西威、上声电子和科博达； 3）轻量化：推荐爱柯迪、瑞鹄模具、万丰奥威、华达科技和美利信。4）华为产业链：推荐华为智选车及安徽汽车产业链相关标的飞龙股份和星宇股份，建议关注华依科技。 投资建议：建议积极布局新一轮汽车复苏下的三阶段反弹中的第二段反弹。 风险提示：汽车行业增长具有不达预期的风险；上游原材料成本涨价超预期风险；芯片供应缓解不及预期的风险。 重点公司盈利预测、估值与评级 1每周聚焦：新车密集上市，23Q3销量高增催化行情 1.1 9月产销量创同期新高，“金九银十”持续加码 2023年9月汽车产销量创同期新高。据中汽协数据，9月汽车销量285.8万辆，同比+9.5%/环比+10.7%，2023年1-9月汽车累计销量2106.9万辆，累计同比+8.2%。在国家促消费政策及车企优惠促销等因素驱动下，9月车市汽车销量同环比高增，9月销量创同期历史新高。 图1：2023年9月汽车销量285.8万辆，同比+9.5%/环比+10.7% 图2：2023年1-9月汽车累计销量2106.9万辆，累计同比+8.2% 2023年9月乘用车销量248.7万辆，同比+6.6%/环比+9.4%，同环比均实现增长，其中出口38.1万辆，同比+52.6%/环比+9.3%，带动乘用车销量同比高增；1-9月乘用车累计销量1813万辆，累计同比+6.7%，强供给有望刺激终端消费。 23M9 新能源汽车销量达90.40万辆，同比+27.7%，新能源渗透率达31.6%。 图3：2023年9月乘用车销量248.7万辆，同比+6.6%/环比+9.4% 图4：2023年1-9月乘用车累计销量1813万辆，累计同比+6.7% 1.2智己LS6上市售价超预期，催化Q3行情 2023年10月12日，智己汽车发布智己LS6，新车定位中大型纯电轿跑SUV，此次推出4款车型，售价22.99万元-29.19万元。优惠活动包括价值37000元上市权益（车价立减15000元（12000现金立减+2000定金抵5000元车款）、价值22600元豪华配置升级等等）以及IMAD驾驶辅助免费使用权等福利，优惠后新车实际价格为21.49万元-27.69万元。 表1：智己LS6产品特点 智己LS6定位低于LS7， 但仍是中大型SUV， 长宽高分别为4904/1988/1669mm，轴距2950mm。四大版本车型的官方指导价为：智己LS6 MAX超强性能版，29.19万元；MAX超长续航版，27.39万元；MAX长续航版，24.99万元；MAX标准版，22.99万元。 图5：智己LS6四大版本车型的官方指导价 准900V超强性能平台实现充电5分钟最高200公里的补能速度。智己LS6公布的四大版本车型中，准900V版本配备了飓风超高功率镁铝合金电机（采用直瀑油冷+隧冷技术，及独有的超耐久定制陶瓷轴承，峰值转速高达21,000rpm），实现了零百加速3.48s，标定最高时速252km/h，并在内部测试中达到了305km/h的时速。以875V的最大工作电压和396kW的峰值充电功率，实现充电5分钟最高200公里的补能速度。 图6：准900V超强性能平台 智能化功能推送在即，24年城市NOA迈入无图时代。智己汽车联手Momenta，打造IMAD算法2.0，计划2023年底实现智己LS6城市NOA公测，2024春节前陆续推送。2024年中，城市NOA迈入无图时代。按照规划，在2024年内，城市NOA将实现通勤模式，届时将覆盖全国重点100城。另外，智己LS6独创“一键AI代驾”，一键贴边、一键循迹、一键脱困等创新功能，解决了城市出行的确定性痛点场景。智己LS6搭载垂类GPT大模型“智己生成式大模型”，全系均配备Orin X高算力芯片和超远距高精度激光雷达，打造智能化20-25万价格带强劲竞争力。 表2：智己LS6、ModelY2022款问界M52023款和小鹏G62023款车型对比 2本周市场 本周A股汽车板块（申万一级行业）+3.38%，表现强于沪深300（-0.71%），在31个申万一级行业中排名第2位。细分板块中，商用载货车+3.96%、汽车零部件+2.38%、乘用车+2.38%、商用载客车+1.35%、汽车服务+0.71%、其他交运设备-3.63%。 板块内个股涨跌幅： 本周汽车板块涨幅前五分别为圣龙股份（+61.19%）、赛力斯（+31.35%）、光洋股份（+29.32%）、模塑科技（+22.87%）、沪光股份（+21.97%）；跌幅前五分别为深中华A（-7.43%）、日盈电子（-7.91%）、钧达股份（-10.11%）、拓普集团（-13.13%）、中马传动（-15.96%）。 重点企业本周表现： A股：中鼎股份（+4.06%）、比亚迪（+1.55%）、长城汽车（+9.89%）、上汽集团（+2.16%）、长安汽车（+11.68%）、广汽集团（+3.00%）、华域汽车（+0.64%）。H股：比亚迪股份（+4.11%）、吉利汽车（+4.60%）、长城汽车H（+9.37%）、广汽集团H（+2.69%）、中国重汽（+1.54%）。美股：特斯拉（-3.61%）、蔚来（-2.87%）、小鹏汽车（-11.12%）、理想汽车（-2.03%）。 图7：本周申万行业板块及沪深300涨跌幅 图8：SW汽车子行业周涨跌 图9：本周板块涨跌幅前五个股 图10：汽车行业子板块与沪深300指数自2022年9月以来的表现 3行业动态 3.1公司公告 1、上海沿浦（SZ605128）：2023年度向特定对象发行A股股票募集说明 书 上海沿浦金属制品股份有限公司申请向特定对象发行A股股票事项处于上海证券交易所审核环节。 2、东风汽车（SH600006）：2023年9月份产销数据快报 报告显示，该月汽车总产量为16,866辆，销量为16,170辆。其中，新能源汽车的产销量分别为3,695辆和4,085辆。 3、博俊科技（SZ300926）：2023年第三季度业绩预告 博俊科技10月10日发布2023年第三季度业绩预告，预计前三季度实现归属于上市公司股东的净利润1.7亿元-1.95亿元，同比增长110.82%-141.82%。 4、东安动力（SH002284）：关于2023年3季度收到定点协议的公告 2023年1-9月，东安动力预计归属于上市公司股东的净利润同比增长126.43%-151.04%，主要原因：受益于国内经济向好及海外市场需求提升，公司紧抓市场机遇，持续优化产品结构，产品销量实现较好增长，同时采取一系列措施优化内部管理，降本增效，加强成本、费用控制等工作，产品毛利率同比提升，推动公司业绩稳步增长。报告期内，公司非经常性损益金额3,640万元左右，主要为公司收到政府补助、递延收益摊销及税收减免。 5、亚太股份（SZ600178）：2023年前三季度业绩预告 2023年3季度，哈尔滨东安汽车动力公司已收到13家汽车企业的《定点协议》。根据协议显示，公司成为以上客户对应的21个项目中动力总成或新能源增程动力、气体机、AT产品的供应商，生命周期内预计销量超50万台，其中涉及新能源项目3项，预计销量8万台。公司将严格按照双方约定的协议、项目进度完成产品搭载、产品供应等工作。 6、祥鑫科技（SZ002965）：关于公司2021年限制性股票激励计划预留授予限制性股票第一个解除限售期解除限售股份上市流通的提示性公告 主要内容：1、本次解除限售的限制性股票上市流通日期为：2023年10月19日。2、本次符合解除限售条件的激励对象人数为5人；本次解除限售的限制性股票数量为150,000股，占公司目前总股本的0.0842%。 7、香山股份（SZ002870）：2023年前三季度业绩预告 报告期内，公司智能座舱创新产品和新能源充配电系统在主机厂的搭载率稳步提升，收入和利润均显著增长。 8、一汽解放（SZ000800）：2023年前三季度业绩预告 报告期内，受益于商用车市场行业需求回暖，公司持续提升产品力，着力各细分市场均衡发展，天然气重卡扩大销量，海外出口再创新高，报告期内净利润同比增加。 9、中国重汽（SZ000951）：2023年前三季度业绩预告 报告期内，随着宏观经济运行总体向好、物流重卡需求回升等因素推动，叠加出口保持的强劲势头，重卡行业的复苏形势明显。公司持续提升产品质量和产品竞争力加快产品优化升级和结构调整，精准实施营销策略，产销量均实现了较好增长，盈利能力得到进一步提升。 3.2行业新闻 3.2.1电动化 1、2024款新岚图梦想家上市 10月12日讯，2024款新岚图梦想家正式上市，推出PHEV和EV两种动力共四款车型，官方售价33.99万元-46.99万元。（来源：汽车头条2023/10/12） 2、魏牌高山MPV 10月18日上市 10月12日讯，魏牌高山MPV将于10月18日，其配置价格也将揭晓。（来源：汽车头条2023/10/12） 3、哈弗猛龙大定订单累计破10000台 10月11日，长城汽车宣布哈弗猛龙SUV大定订单数累计已破万。（来源：长城汽车公众号2023/10/11） 4、阿维塔12正式量产下线 10月11日，阿维塔12首批量产车在重庆工厂正式下线，用户交付迎来倒计时。从德国慕尼黑全球首秀到重庆顺利量产下线仅耗时一个月。（来源：长安汽车公众号2023/10/11） 5、比克电池首发半固态电池产品 10月13日讯，深圳比克电池首次发布半固态锂电池系列产品，兼顾能量密度和循环寿命的同时，满足极致安全性能。（来源：电池中国2023/10/13） 6、红旗全新新能源轿车亮相街头 10月13日讯，红旗全新纯电轿车E001亮相