工程机械内销有望迎边际改善，外销稳步增长

行业研究 报机械 告 工程机械内销有望迎边际改善，外销稳步增长 2023-10-15 行业周报 看好/维持 机械 走势对比 报告摘要 12% 太 8% 平 4% (0%) 22/10/17 22/12/17 洋(5%) 证(9%) 23/8/17 券股 23/2/17 23/4/17 23/6/17 机械设备沪深300 本期（10月9日-10月13日），沪深300下跌0.7%，机械板块下跌2.5%，在所有一级行业中排名20。细分行业看，半导体设备涨幅最大、上涨5.1%；电梯跌幅最大、下跌5.0%。 本周观点 工程机械内销有望迎边际改善，外销稳步增长 份子行业评级 有 限推荐公司及评级 公司证券 研相关研究报告： 究《半导体行业周期触底在即，看好报卡脖子的设备环节》--2023/10/08告《8月叉车销量同比+16.6%，内外销向好》--2023/09/24 《OPEC+减产延期，油气设备厂商受益》--2023/09/17 证券分析师：崔文娟 电话：021-58502206 E-MAIL：cuiwj@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190520020001 证券分析师：刘国清 电话：021-61372597 E-MAIL：liugq@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190517040001 据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2023年9月销售各类挖掘机14283台，同比下降32.6%，其中国内6263台，同比下降40.5%；出口8020台，同比下降24.8%。我们认为挖机内外 销表现均在一定程度上受到去年同期较高基数影响，此外国三切国四政策也导致了部分需求前置。内销有望迎边际改善。房地产市场方面，随着认房不认贷、一二线城市限购限贷政策放松，据中指研 究院统计，Top100房企9月单月销售额虽仍同比下滑24.1%,但环比增长24.8%，预计随着后续房地产市场优化政策不断落地，其将利好相关工程机械需求改善。基建及更新需求方面，随着相关稳增长政策不断出台，重大基建项目有望不断落地，此外，以工程机械行业8年左右的更新周期来看，预计2024年更新需求有望上行（上一 轮上行周期起点为2016年）。综上，我们认为在房地产、基建有望 迎边际改善，叠加2024年起更新需求有望上行的背景下，当前国内工程机械需求虽仍处于底部，后续有望迎边际改善。外销稳步增长。 根据海关总署统计，2023M1-M8工程机械出口金额330.66亿美元，同比增长16.6%。结构上看，挖掘机对出口贡献有所下滑，起重机等大型设备出口仍保持较高增长。我们认为当前国产厂商在海外品牌影响力、销售渠道等多方面已取得较大突破，预计工程机械外销稳步增长。 投资建议： 重点推荐三一重工、徐工机械、中联重科、恒立液压、安徽合力、杭叉集团、浙江鼎力、诺力股份等！ 风险提示 宏观经济波动，外部需求波动。 目录 1行业观点及投资建议5 2行业重点新闻5 3重点公司公告8 4板块行情回顾9 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 图表目录 图表1：中信所有一级行业本周涨跌幅9 图表2：细分行业周度涨跌幅9 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 1行业观点及投资建议 周核心观点： 工程机械内销有望迎边际改善，外销稳步增长 据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2023年9月销售各类挖掘机14283台，同比下降32.6%，其中国内6263台，同比下降40.5%；出口8020台，同比 下降24.8%。我们认为挖机内外销表现均在一定程度上受到去年同期较高基数影响，此外国三切国四政策也导致了部分需求前置。内销有望迎边际改善。房地产市场方面，随着认房不认贷、一二线城市限购限贷政策放松，据中指研究院统计，Top100房企9 月单月销售额虽仍同比下滑24.1%,但环比增长24.8%，预计随着后续房地产市场优化政策不断落地，其将利好相关工程机械需求改善。基建及更新需求方面，随着相关稳增长政策不断出台，重大基建项目有望不断落地，此外，以工程机械行业8年左右的 更新周期来看，预计2024年更新需求有望上行（上一轮上行周期起点为2016年）。综 上，我们认为在房地产、基建有望迎边际改善，叠加2024年起更新需求有望上行的背景下，当前国内工程机械需求虽仍处于底部，后续有望迎边际改善。外销稳步增长。根据海关总署统计，2023M1-M8工程机械出口金额330.66亿美元，同比增长16.6%。 结构上看，挖掘机对出口贡献有所下滑，起重机等大型设备出口仍保持较高增长。我们认为当前国产厂商在海外品牌影响力、销售渠道等多方面已取得较大突破，预计工程机械外销稳步增长。 投资建议： 重点推荐三一重工、徐工机械、中联重科、恒立液压、安徽合力、杭叉集团、浙江鼎力、诺力股份等！ 风险提示： 宏观经济波动，外部需求波动。 2行业重点新闻 【工程机械】行业最高！徐工推出国内首台40米级直曲臂云梯消防车 10月10日，行业最高、国内首台40米级直曲臂云梯消防产品YT42G1云梯消防车在本届消防展C位出道。徐工消防技术团队凭借举高类、臂架类产品技术体系优势，攻 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 克关键技术，成功研制出越障能力强、作业幅度大、高空救援灵活、动作快速高效的42米直曲臂云梯消防车这一高端机型，填补了40米级直曲臂云梯产品的国内空白。 【工程机械】突破丨为国之重器装上中国“心”，铁建重工自主研制全球最大直径盾构机主轴承在长沙下线 10月12日，由铁建重工自主研制的直径8.61米盾构机主轴承在长沙下线，这是迄今全球直径最大、单体最重、承载最高的整体式盾构机主轴承。它的成功研制，标志着国产超大直径主轴承研制及产业化能力跻身世界领先水平，意味着盾构机主轴承取得全面国产化，实现了国产盾构机主轴承从中小直径到超大直径型谱的全覆盖。 【工程机械】三一锡林郭勒零碳智造产业园开工！ 近日，三一锡林郭勒零碳智造产业园开工仪式在内蒙古锡林郭勒盟苏尼特右旗举行。三一重能运用“精益制造、智能装备、工业互联网及绿色制造”四大技术，在“产线自动化、设备集成化、生产智能化、运营可视化、经营数字化”五个方面着重发力，将该项目打造成为“全国陆上风电叶片长度第一”的陆上风机叶片零碳智能制造工厂，助力内蒙古清洁能源产业发展，为国家“双碳”目标实现做出积极贡献。 【工业自动化】亿元融资！激光雷达逆风而行，资本战再升温！ 近日，镭神智能官宣完成数亿元D轮融资，由济南同信未来产投与重庆南部基金共同领投，本轮资金将用于技术研发，进一步扩大核心技术与产品优势，打造更齐全的激光雷达产品矩阵。 【工业自动化】大疆教父做股东，建筑机器人能否狂飙撬动资本？ 近日，湖南固工机器人有限公司官宣完成数百万元天使轮融资，此轮融资由鸿扬家装集团董事长陈忠平个人投资，华峰资本担任本轮融资的财务顾问。据悉，本轮资金将用于加大公司在建筑机器人领域的研发投入，完善并扩大产品矩阵，搭建宣传营销渠道，助力公司进一步向好发展。 【新能源车】AWC202310月11日在深盛大开幕全球汽车人汇聚一堂定义汽车制造未来 10月11日，全球汽车产业瞩目的盛会——AWC2023深圳国际新能源及智能网联汽车 全产业博览会在深圳国际会展中心盛大开幕！全球汽车人汇聚鹏城，共襄新能源及智能汽车技术盛会。展馆内展品看点十足，吸引中外观众驻足观看，向展商咨询相关产品与技术、洽谈合作，行业交流异常热烈。AWC2023的成功举办将助力中国汽车产业换道超车，把握新能源汽车品牌“出海”的高速发展机遇期，引领全球汽车产业新一轮变革，建设汽车强国。 【新能源车】小鹏启动反腐！采购部一把手被停职，多名员工配合调查 10月9日，小鹏汽车在其内部会议上宣布，采购部负责人李丰因涉及内部反腐调查已被停职，多名员工正在配合调查。 据悉，此事始于小鹏汽车内部供应链和采购环节的反腐，涉及多个层级，甚至警方也有介入。目前小鹏内部飞书系统上已经无法查到李丰信息，员工系统也被停用。小鹏对此回应称：不影响正常经营。 【半导体】日本佳能公司推出纳米压印半导体制造设备 10月13日，日本佳能公司宣布推出FPA-1200NZ2C纳米压印半导体制造设备，该设备执行电路图案转移，这是最重要的半导体制造工艺。 随着掩模技术的进一步改进，日本佳能公司预计，NIL纳米压印技术将有可能支持电路图案化的最小线宽为10nm，相当于2nm节点。 【半导体】誉鸿锦半导体GaN器件品牌发布会，携全产业链SuperIDM模式实现产业效率革命 10月13日，誉鸿锦半导体在深圳国际会展中心正式举办氮化镓（GaN）器件品牌发布会，暨誉鸿锦2023年度GaN功率电子器件及招商发布会活动，首次向行业展示了SuperIDM产业集群的生态模式，带来了氮化镓半导体产业链的效率革命。实现了1.5年从建厂到中试线稳定产能1.5万片、7天外延至成品器件周期、量产平均良率85%、研发周期和建线成本较行业减少2/3的惊人成果。 【半导体】全球首个！华为发布全系列5.5G解决方案 10月11日，在2023全球移动宽带论坛期间，华为发布了全球首个全系列5.5G产品解决方案。该系列产品解决方案将通过宽带、多频、多天线、智能、绿色等方面的创新，提供十倍网络能力。 【光伏】采用隆基组件！我国首个近海桩基固定式海上光伏实证成功 近日，国家电投山东能源发布我国首个近海桩基固定式海上光伏实证成果：烟台海阳HG34实证项目经过雨季、台风季验证，在防腐、防风、防浪及系统稳定性上均超预期。这意味着我国首个近海桩基固定式海上光伏实证项目获得阶段性成功。 3重点公司公告 3.1经营活动相关 【罗博特科】近期，公司发布关于签订日常经营重大合同的公告，2023年10月9日，罗博特科智能科技股份有限公司与同一交易对手天合光能股份有限公司（以下简称“天合光能”）的控股子公司天合光能（扬州）光电有限公司签署的单笔合同金额约为12,000万元人民币（含税），占公司2022年度经审计营业收入的比例约为13.29%。 【银龙股份】近期，公司发布关于签署日常经营重大合同的公告，天津银龙预应力材料股份有限公司于2023年10月7日与中铁十九局集团有限公司签订《钢材、预应力 筋、锚固板、螺旋筋采购合同》，合同金额为人民币285,186,000元（含税）。 【赛摩智能】近期，公司发布关于签订战略合作框架协议的公告，赛摩智能科技集团股份有限公司与福建好运联联信息科技有限公司于近日签订了《战略合作框架协议》，双方拟共同打造和优化绿色智能的数字化矿山、数字化物流和数字化企业等相关服务和产品。 【开勒股份】近期，公司发布关于签署战略合作框架协议的公告，开勒环境科技（上海）股份有限公司与兰钧新能源科技有限公司签订了《战略合作框架协议》，旨在推动双方业务合作，促进双方共同发展，在平等、自愿、互惠互利的基础上，双方经友好协商，建立战略合作伙伴关系。双方充分利用各自的渠道资源和各自擅长的领域优势， 提升各自的核心竞争力，协力为工商业储能客户提供服务，达成双方在工商业储能领域的共同高质量发展，实现资源共享、互利共赢。 3.2资本运作相关 【道森股份】近期，公司发布关于出售子公司100%股权暨关联交易的公告，苏州道森 钻采设备股份有限公司拟向苏州陆海控股有限公司出售全资子公司苏州道森钻采设备有限公司100%的股权。道森有限在评估基准日2023年8月31日股东全部权益账面价 值26,599.12万元，评估价值32,301.46万元，评估增值5,702.34万元，增值率21.44%。经交易双方协商一致同意，道森有限100%的股权转让交易价格确定为 32,302.00万元。 【信邦智能】近期，公司发布关于广州信邦智能装备股份有限公司2023年限制性股票 激励计划的公告，本激励计划拟授予激励对象的限制性股票数量为71.06万股，约占本激励计划草案公布日公司股本总额11,026.6600万股的0.64