2023Q2业绩迎拐点，外销有望延续改善趋势

想要全面及时的研报数据，就上发现报告（www.fxbaogao.com）。我们是国内知名的研报平台，拥有海量用户。这里的报告特别多，覆盖范围极广，从宏观经济到细分赛道应有尽有。我们用最朴素的方式帮您整理信息，界面简洁，技术过硬，助您快速找到想要的资料。深度洞察市场，做出精准决策，从这里开始。

根据报告正文，我认为该公司的投资评级为“买入”（维持），因为其2023年第二季度业绩迎拐点，外销有望延续改善趋势。具体来说，2023Q2实现营收50.2亿元（+6.53%），归母净利润4.43亿元（+12.17%），扣非归母净利润4.31亿元（+12.99%）。考虑到SEB经营预期向好+库存去化有望驱动外销持续改善，我们维持2023-2025年盈利预测，预计归母净利润22.94/25.58/28.26亿元，对应EPS为2.84/3.16/3.49元，当前股价对应PE为17.6/15.7/14.3倍，维持“买入”评级。此外，该公司还预计2023年内外销改善，其中内销方面，2023Q2整体恢复单位数增长，营收同比+6.24%，得益于新兴市场的快速增长。具体来说，2023Q2苏泊尔（002032.SZ）内外销改善，SEB经营预期向好+库存去化有望带动外销持续改善。