电力及公用事业行业储能月度跟踪，9月国内储能项目中标大幅增长，价格环比基本维持

行情走势：2023年9月储能指数下跌3.49%，同期沪深300指数下跌2.01%，板块跑输大盘1.48pct。 国内大储： （1）中标量：根据储能与电力市场统计，2023年1-9月，累计中标24.66GW/63.22GWh。（2）EPC中标价格，2023年9月，1小时储能EPC报价区间为2.794-2.954元/Wh，平均报价为2.91元/Wh，环比+91.3%。 2小时储能EPC报价区间为1.175-2.145元/Wh，加权平均报价为1.441元/Wh，环比-1.1%。4小时储能EPC报价为0.944-1.114元/Wh，加权平均报价为1.019元/Wh，环比-21.2%。（3）系统中标价格，1小时储能系统报价区间为0.88-1.854元/Wh，加权平均报价为1.349元/Wh，环比+7.58%；2小时储能系统报价区间为0.839-1.4元/Wh，加权平均报价为1.051元/Wh，环比-0.10%；3小时储能系统报价区间为0.874-1.34元/Wh，加权平均报价为0.964元/Wh；4小时储能系统报价区间为0.85-1.134元/Wh，加权平均报价为0.930元/Wh，环比-26.42%。（4）电芯价格，2023年9月28日磷酸铁锂方形储能电池报价0.51元/wh，相较年初降幅达到46.9%。 国内工商业储能： 10月全国大部分区域不再使用夏季尖峰电价，峰谷价差变小，根据储能与电力市场统计，以35KV工商业两部制电价为分析对象，有12个区域峰谷价差超过0.7元/kwh。 海外户储： （1）德国：根据ISEA数据统计，2023年9月，德国新增户储装机202MW/302MWh，同比+62%/+48%，环比-22%/-22%。 （2）意大利：根据意大利ANIE统计，2023Q2意大利新增并网户储6.95万台，装机容量676MW/914MWh，同比+276%/+147%，环比-15%/-20%。。 （3）美国：根据Wood Mackenzie统计，2023Q2美国户储装机137.8MW/381.2MWh，同比-10.5%/+1.7%，环比-11.3%/-1.8%。 美国储能：根据Wood Mackenzie统计 ，2023Q2美国储能装机 1680.3MW/5598.1MWh，同比+24.4%/84.0%，环比+112.1%/161.0%。 根据EIA统计，2023年1-8月，美国市场新增电化学储能并网装机3.78GW。月度装机来看，2023年8月新增并网装机485.6MW，同比-8%，环比-68%。根据EIA并网统计预测，2023年9月-12月，将有5.35GW储能项目并网，届时，全年新增并网装机将达到9.13GW，同比+121%。 投资建议： （1）国内大储强制配储需求确定，碳酸锂降价带动经济性提升。 推荐具有技术优势和产品协同性的储能PCS供应商【盛弘股份】、建议关注订单快速增长的新兴储能集成商【金盘科技】。 （2）国内工商业储能受益于峰谷价差拉大及高温缺电预期，需求实现从0到1突破，持续看好储能工商业储能，建议关注【开勒股份】、【芯能科技】。 风险提示：政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，电价下调风险，海外市场拓展不及预期。 1.行情回顾：2023年9月储能指数下跌3.49% 参考Wind储能指数（884790.WI），2023年9月储能指数下跌3.49%，同期沪深300指数下跌2.01%，板块跑输大盘1.48pct。 图1.Wind储能指数（884790.WI）行情走势 2.国内大储：2023年9月储能中标环比明显提升，系统最低报价低于0.9元/Wh 2.1.中标情况：2023年9月储能中标6.77GW/18.37GWh 从月度中标情况来看，根据储能与电力市场统计，2023年1-9月，累计中标24.66GW/63.22GWh。 9月，储能中标6.77GW/18.37GWh，环比+225.5%/+274.1%。9月中标项目中集采框采规模最大，占总规模的61.43%。大唐、中广核、国家能源集团都在9月有集采项目完成。 图3.2023年国内月度完成招标的储能项目类型分类（MWh） 图2.2023年国内月度储能项目中标量 从中标价格看，2023年9月，1小时储能EPC报价区间为2.794-2.954元/Wh，平均报价为2.91元/Wh，环比+91.3%。2小时储能EPC报价区间为1.175-2.145元/Wh，加权平均报价为1.441元/Wh，环比-1.1%。4小时储能EPC报价为0.944-1.114元/Wh，加权平均报价为1.019元/Wh，环比-21.2%。 图4.2023年国内月度储能项目EPC中标价格 9月储能系统最低报价低于0.9元/Wh。2023年9月，1小时储能系统报价区间为0.88-1.854元/Wh，加权平均报价为1.349元/Wh，环比+7.58%；2小时储能系统报价区间为0.839-1.4元/Wh，加权平均报价为1.051元/Wh，环比-0.10%；3小时储能系统报价区间为0.874-1.34元/Wh，加权平均报价为0.964元/Wh；4小时储能系统报价区间为0.85-1.134元/Wh，加权平均报价为0.930元/Wh，环比-26.42%。 图5.2023年国内月度储能项目系统中标价格 2.2.电芯价格：2023年9月磷酸铁锂方形储能电芯报价继续下降至0.51元/wh 碳酸锂价格下跌带来储能电芯价格降低。2023年以来，碳酸锂价格呈现下降趋势，从2022年11月最高点56.75万元/吨降至2023年4月17.65万元/吨，降幅达到68.9%，后缓慢抬升，6月达到31.41万元/吨后再次下降，2023年9月28日，电池级碳酸锂价格16.89万元/吨。与之对应，磷酸铁锂方形储能电芯价格从2023年1月6日0.96元/wh降低至2023年9月28日0.51元/wh，降幅达到46.9%。 图6.国产电池级碳酸锂价格（万元/吨） 图7.磷酸铁锂方形储能电芯价格（元/wh） 3.国内工商业储能：2023年10月，12个区域峰谷价差超过0.7元/kwh 10月全国大部分区域不再使用夏季尖峰电价，峰谷价差变小，根据储能与电力市场统计，以35KV工商业两部制电价为分析对象，有12个区域峰谷价差超过0.7元/kwh，其中山东、浙江、广东（珠三角五市）、广东（江门市）、湖北排名前五。同比来看，与2022年10月同期相比，超4成的区域10月峰谷价差同比增长。 表1：2023年10月各省区峰谷价差及变化情况（元/kwh） 4.海外户储：装机容量同比保持增长，环比回落 4.1.德国户储：2023年9月，德国新增户储装机202MW/302MWh 根据ISEA数据统计，2023年9月，德国新增户储装机202MW/302MWh，同比+62%/+48%，环比-22%/-22%。 2023年9月，德国居民电价39.44欧分/kwh，环比+2.5%。 图8.德国户用储能月度装机（MW） 图9.德国户用储能月度装机（MWh） 图10.德国月度居民电价（欧分/kwh） 4.2.意大利户储：2023Q2意大利新增户储装机容量676MW/914MWh 根据意大利ANIE统计，2023Q2意大利新增并网户储6.95万台，装机容量676MW/914MWh，同比+276%/+147%，环比-15%/-20%。2023Q2环比下降的主要原因是“super bonus”逐步取消。 图11.意大利户用储能季度装机（MW） 图12.意大利户用储能季度装机（MWh） 4.3.美国户储：2023Q2美国户储装机137.8MW/381.2MWh 根据Wood Mackenzie统计，2023Q2美国户储装机137.8MW/381.2MWh，同比-10.5%/+1.7%，环比-11.3%/-1.8%。2023年加州开始实施NEM3.0政策，户用光伏由净计费模式向净计量模式转变，户用光伏配储经济性更高。2023年初截至9月25日，SGIP备案的户用储能装机容量28.1MW/69.7MWh。 图13.加州SGIP储能装机（MW） 图14.加州SGIP储能装机（MWh） 5.美国储能：2023Q2美国储能装机1680.3MW/5598.1MWh，环比高增 根据WoodMackenzie统计，2023Q2美国储能装机1680.3MW/5598.1MWh，同比+24.4%/84.0%，环比+112.1%/161.0%。 其中表前市场装机1510MW/5109MWh， 同比+29.1%/95.9%， 环比+172.6%/229.0%。户储装机137.8MW/381.2MWh，同比-10.5%/+1.7%，环比-11.3%/-1.8%。工商业储能装机32.5MW/107.9MWh，同比+23.6%/81.6%，环比-60.8%/-46.9%。2023Q3美国储能装机环比高速增长，主要原因是前期由于IRA法案导致并网延迟的项目陆续落地，根据Wood Mackenzie预测，依然有2GW的项目延期到明年。 图15.美国季度储能装机（MW） 图16.美国季度储能装机（MW） 根据EIA统计，2023年1-8月，美国市场新增电化学储能并网装机3.78GW。月度装机来看，2023年8月新增并网装机485.6MW，同比-8%，环比-68%。根据EIA并网统计预测，2023年9月-12月，将有5.35GW储能项目并网，届时，全年新增并网装机将达到9.13GW，同比+121%。 图17.美国月度储能新增并网装机（MW） 6.投资建议 国内大储强制配储需求确定，碳酸锂降价带动经济性提升。推荐具有技术优势和产品协同性的储能PCS供应商【盛弘股份】、建议关注订单快速增长的新兴储能集成商【金盘科技】。 国内工商业储能受益于峰谷价差拉大及高温缺电预期，需求实现从0到1突破，持续看好储能工商业储能，建议关注【开勒股份】、【芯能科技】。 7.风险提示 政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，电价下调风险，海外市场拓展不及预期。