2023年9月银行理财市场月报：银行理财市场月度情报要闻

银行理财市场月度情报要闻 2023年9月银行理财市场月报 2023年10月11日 证券研究报告|银行理财深度报告 分析师：张菁 分析师登记编码：S0890519100001电话：021-20321551 邮箱：zhangjing@cnhbstock.com 销售服务电话： 021-20515355 相关研究报告 投资要点 监管政策及市场要闻：粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点优化。优化主要聚焦在以下五方面：一是优化投资者准入条件，支持更多大湾区居民参与试点（官方尚未明确具体要求）。二是扩大参与机构范围，新增符合要求的证券公司作为参与主体，为“南向通”“北向通”个人客户提供投资产品及相关服务。三是扩大“南向通”“北向通”合格投资产品范围，更好满足大湾区居民多样化投资需求。四是适当提高个人投资者额度。五是进一步优化宣传销售安排，引导金融机构为大湾区居民提供优质金融服务。贝莱德建信理财发行首款个人养老金理财产品。9月20日，中国理财网发布第三批个人养老金理财产品名单，贝莱德建信理财有限责任公司（以下简称贝莱德建信理财）向公众推出首只合资理财公司个人养老金理财产品——贝嘉目标风险稳健型固定收益类理财产品（最低持有365天），积极助力养老“第三支柱”建设，成为第五家发行个人养老金理财产品的机构。 银行理财市场概况：2023年9月非保本理财产品发行2584只，同比增加6.7%环比减少7.2%。从产品类型看，9月净值型产品中，固定收益类、混合类和权益类商品及金融衍生品类产品分别发行2419只、29只、8只和14只。从发行期限看2023年9月，1个月以内的净值型产品发行数量占比3%，1-3个月净值型产品发行数量占比4%，3-6个月净值型产品发行数量占比27%，6-12个月净值型产品发行数量占比31%，1-3年净值型产品发行数量占比32%，3年以上净值型产品发行数量占比3%。9月，1个月以内、1-3个月、3-6个月、6-12个月、1-3年、3年以上业绩比较基准均值分别为2.68%、3.21%、3.22%、3.57%、3.93%、4.6%；按产品类型划分，9月，净值型理财产品发行的业绩比较基准均值分别为固定收益类3.58%、混合类4.74%、权益类4.55%。 理财子公司产品：9月理财子公司共发行1091只理财产品，其中固定收益类1060 只，混合类16只，权益类3只,商品及金融衍生品类12只。9月理财子公司发行的 净值型理财产品业绩比较基准，按产品种类和期限分，固定收益类3个月以内2.9%3-6个月为2.97%、6-12个月为3.65%、1-3年为4.01%、3年以上为4.65%。混合类1-3年为3.9%、3年以上为5.6%。 产品破净情况：根据普益标准数据，9月出现破净的理财产品共3109只，相较于上月明显增加，占全市场存续产品数量的6.3%（8月为3.74%）。 产品创新跟踪：当前存续的分红型理财产品主要是由信银理财、上银理财、宁银理财、中银理财、中邮理财、徽银理财6家理财公司发行的，其中信银理财分红型产品数量较多。从产品类型上看，分红型理财产品均为固定收益类产品，产品等级主要为二级（中低风险）和三级（中风险），超过80%的产品运作模式为封闭式产品，其余为定期开放式产品。 风险提示：本报告所载数据为市场不完全统计数据，旨在反应市场趋势而非准确数量，所载任何意见及推测仅反映于本报告发布当日的判断。 内容目录 1.监管政策及资管市场要闻.......................................................................................................................................................... 2.理财市场月度简况...................................................................................................................................................................... 2.1.非保本理财产品................................................................................................................................................................ 2.2.理财子公司产品................................................................................................................................................................ 2.3.产品破净情况.................................................................................................................................................................... 2.4.产品跟踪——“分红型”产品............................................................................................................................................. 3.风险提示....................................................................................................................................................................................... 图表目录 图1：各期限净值型银行理财产品发行数量占比趋势....................................................................................................... 图2：不同类型净值型产品业绩比较基准趋势................................................................................................................... 图3：不同类型净值型产品业绩比较基准趋势................................................................................................................... 图4：各家理财公司代表性分红型产品分红规则一览....................................................................................................... 表1：不同类型银行2023年9月非保本理财发行数量（只）........................................................................................ 表2：9月理财子公司新发理财产品平均业绩比较基准(固定收益类)............................................................................. 表3：9月理财子公司新发理财产品平均业绩比较基准(混合类)..................................................................................... 表4：理财产品要素................................................................................................................................................................ 1.监管政策及资管市场要闻 粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点优化 9月28日，央行官网发布消息，为贯彻落实国家关于建设粤港澳大湾区的战略部署，深化粤港澳金融合作，促进内地与港澳经济融合发展，中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局、香港金融管理局、香港证券及期货事务监察委员会、澳门金融管理局决定进一步优化粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点。 “跨境理财通”业务试点业务于2021年9月正式启动，两年以来总体运行平稳。截至2023 年8月末，粤港澳大湾区共有66家银行、5.9万名个人投资者参与“跨境理财通”业务试点， 个人投资者购买投资产品市值余额为17.22亿元。其中，北向通项下，港澳个人投资者持有境 内投资产品市值余额为2.27亿元，包含理财产品1.52亿元、基金产品0.75亿元；南向通项下， 内地个人投资者持有港澳投资产品市值余额为14.95亿元，包含投资基金0.27亿元、债券0.06 亿元、存款14.62亿元。 此次“跨境理财通”业务试点政策的优化主要聚焦在以下五方面：一是优化投资者准入条件，支持更多大湾区居民参与试点（官方尚未明确具体要求）。二是扩大参与机构范围，新增符合要求的证券公司作为参与主体，为“南向通”“北向通”个人客户提供投资产品及相关服务。三是扩大“南向通”“北向通”合格投资产品范围，更好满足大湾区居民多样化投资需求。四是适当提高个人投资者额度。五是进一步优化宣传销售安排，引导金融机构为大湾区居民提供优质金融服务。 贝莱德建信理财发行首款个人养老金理财产品 9月20日，中国理财网发布第三批个人养老金理财产品名单，贝莱德建信理财有限责任公司（以下简称贝莱德建信理财）向公众推出首只合资理财公司个人养老金理财产品——贝嘉目标风险稳健型固定收益类理财产品（最低持有365天），积极助力养老“第三支柱”建设，成为第五家发行个人养老金理财产品的机构。 据银保监会此前发布的首批开办个人养老金业务的机构名单中共有工银理财、农银理财、中邮理财、中银理财、建信理财、交银理财、贝莱德建信理财、光大理财、招银理财、兴银理财和信银理财11家理财公司拿到个人养老金理财产品的发行“许可证”。不过目前仅有工银理 财、农银理财、中银理财、中邮理财、贝莱德建信理财5家银行理财子公司推出人养老金理财 产品。共有14家商业银行代销19只个人养老金理财产品，产品封闭期在1年～5年，多数为 中低风险产品。从投资者购买情况来看，已有近15万投资者开立个人养老金理财产品行业信 息平台账户，累计购买金额近10亿元。 2.理财市场月度简况 2.1.非保本理财产品 根据普益标准数据统计，2023年9月非保本理财产品发行2584只，同比增加6.7%，环比减少7.2%。9月份国有银行、股份制银行、城商行、农村金融机构、外资银行、理财子分别新发非保本理财产品92只、43只、637只、697只、24只和1091只，除外资行外，其余机构发行产品数量均有所下滑。 表1：不同类型银行2023年9月非保本理财发行数量（只） 国有行 股份行 城商