2023年三季报业绩预告点评：23Q3业绩超预期，理想汽车+赛力斯持续赋能

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博俊科技发布了2023年三季报业绩预告，业绩超预期，理想汽车和赛力斯持续赋能。2023年Q3公司实现归母净利润7900-9500万元，同比+93.41%~+132.58%，扣非归母净利润达7800~9300万元，同比+92.45%~+129.45%。公司冲压业务产能逐步扩大，车身模块化业务贡献业绩增量，子公司产能利用率大幅提升，盈利能力持续上行。随着理想纯电车型、赛力斯新车型的陆续上市，公司业绩有望进一步上行。冲压业务业绩高速增长，布局一体化压铸打开成长空间。公司新拓展压铸业务，目前公司在手订单充足，客户持续拓展，产能加速投产，冲压业务营收将持续高速增长。压铸业务有望开启公司第二成长曲线。我们预计公司2023-2025年实现营收25.81/37.51/47.98亿元，实现归母净利润2.81/4.45/5.65亿元，当前市值对应2023-2025年PE为33/21/16倍。维持“推荐”评级。