传音控股发布了2023年前三季度业绩预告,预计实现营业收入425.59亿元,同比增长18.12%;实现归母净利润38.82亿元,同比增长71.91%。Q3业绩超预期,盈利面持续向好。传音控股强调智能机海外市场的战略布局,23H1公司在持续把控非洲核心业务的同时,投向南亚、中东和拉美等新兴市场抢占优势。公司筑牢AI技术研发,产品功能持续升级。实控人自愿承诺不减持,坚定市场对公司长期价值的共识。我们看好公司在非洲、东南亚市场的核心业务优势,同时叠加东欧、拉美等新兴市场开拓,公司长期成长可期,预计公司23-25年实现归母净利润50.70/64.61/86.57亿元,对应PE 23/18/13倍PE,维持“推荐”评级。
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