理想汽车-（）：9月交付同环比继续增长，双能战略持续向上

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理想汽车9月交付量连续四个月突破3万，实现月交付破万辆。理想L系列持续成长，9月完成了OTA 4.6版本的推送，包含25项功能新增，以及10项体验优化。截至9月30日，理想汽车已在全国拥有361家零售中心，覆盖131个城市；售后维修中心及授权钣喷中心318家，覆盖213个城市，渠道网络布局加速完善。此外，理想汽车还宣布了家庭科技旗舰理想MEGA，预计将于今年12月正式发布，2024年1月展车进店，2月开启用户交付，MEGA的推出将助力理想汽车实现2024年中国市场豪华汽车品牌销量第一的目标。我们维持理想汽车2023~2025年营收为1191/2144/3274亿元，归母净利润为89/224/407亿元，对应EPS分别为4.21/10.58/19.20元，对应PE分别为29/12/6倍，维持2024年30倍目标PE，对应股价为340港元，维持理想汽车“买入”评级。