行业信息跟踪：假期酒旅出行数据优异，9月“新势力”销量稳健

行业信息跟踪（2023.9.25-2023.10.8） 假期酒旅出行数据优异，9月“新势力”销量稳健 2023年10月10日 上周数据相对较优： 旅游：中秋国庆假期出行数据恢复向好。文旅部数据，23年中秋国庆假期，全国国内旅游出游人数8.26亿人次，同比+71.3%，恢复至19年104.1%；实现国内旅游收入7534.3亿元，同比+129.5%，恢复至19年101.5%；人均消费恢复至19年同期97.5%，优于五一、端午假期的89.5%和85.9%。航空：中秋国庆假期航班量及客运量高增。航班量方面，（9.29-10.6）假期日均执行国内航班量13856.13班，较22年国庆假期+111.8%。日均执行国际航班量1158.00班，较22年国庆假期增长14.5倍。客运量方面，根据交通运输部数据推算，假期8天中国民航 分析师牟一凌执业证书：S0100521120002邮箱：mouyiling@mszq.com分析师吴晓明 日均客运量超两百万人次，较2019年国庆假期日均明显增长，且增幅大于暑运的近5%。 执业证书：S0100523080002 新能源车：9月“新势力”销量同环比增速稳健。9月“新势力”（埃安、理想、蔚来、哪吒、小鹏、极氪、零跑）共实现销量15.96万辆，同比+62.6%，环比+5.4%。1-9月“新 邮箱：wuxiaoming@mszq.com研究助理沈心怡执业证书：S0100122010010 势力”累计销量达105.43万辆，同比+53.1%。 邮箱：shenxinyi@mszq.com 上周数据平稳或走弱： 相关研究1.A股策略周报20231008：晨曦的光-2023/10/082.三季度行业信息回顾与思考：经济预期的“彷徨与挣扎”-2023/10/073.策略专题研究：以“高景气”之名（一）：断剑的重铸-2023/10/064.策略专题研究：增长与紧缩的角力——风格洞察与性价比追踪系列（二十一）-2023/10/055.策略专题研究：资金跟踪系列之九十一：“配置”流出，“交易”放缓-2023/10/02 票房：中秋国庆假期票房数据较为平淡。艺恩数据，中秋国庆假期（9.29-10.06）共实现票房27.37亿元，日均票房3.42亿元，同比+59.8%，恢复至19年国庆假期的53.6%水平。截至10月8日，今年以来共实现票房477.61亿元，修复至2019年同期的90.5%钢铁：产需边际回落，假期累库较高。民生金属团队数据，产量方面，上周螺纹钢环周-9.22万吨至254.25万吨。需求方面，上周螺纹钢表观消费量环周-101.62万吨至198.93万吨。库存方面，上周螺纹钢社库+22.52万吨，厂库+32.8万吨。价格方面，上周20mmHRB400材质螺纹价格为3790元/吨，较国庆节前一周持平。化妆品：9月天猫平台GMV数据疲弱。民生商社团队整理，9月天猫护肤类目GMV为69.28亿元，同比-22.0%；彩妆类目GMV为17.14亿元，同比-10.2%。 资源国汇率：美国经济、就业数据仍具韧性，上周美元指数-0.02%，资源国货币兑 美元大多下跌。1）9月非农就业：美国9月新增非农就业33.6万人，高于预期的17万人，高于前值的22.7万人；失业率3.8%，高于预期的3.7%，持平于前值；时薪同比+4.2%，低于预期的+4.3%，低于前值的+4.3%。2）9月ISMPMI指数：美国9月ISM非制造业指数53.6，高于预期的53.5，低于前值的54.5；ISM制造业指数49，高于预期的47.9，高于前值的47.6。3）8月PCE：美国8月PCE物价指数同比+3.5%，持平于预期，高于前值的+3.4%；核心PCE物价指数同比+3.9%，持平于预期，低于前值的+4.3%。上周美元指数环周-0.02%，资源国货币兑美元大多下跌。上周澳大利亚澳元领涨，环周+0.8%；巴西雷亚尔领跌，环周-2.6%；人民币兑美元环周-0.1%。 投资建议：国内外价差：1）煤炭板块：上周动力煤国内均价继续上行。上周，动力 煤（国内京唐港Q5500）均价1017.50元/吨，环周+28.25元/吨，（国内-海外）价差为-990.49元/吨，位于2017年以来的6.1%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）均价2480元/吨，环周持平，（国内-海外）价差-61.04元/吨，位于2017年以来的6.1%分位数。2）金属板块：上周铜（国内-海外）价差上行，铝、镍价差回落。上周铜、铝、镍（国内-海外）价差分别处于2017年以来的98.7%、93.8%、72.8%分位数。3）农产品板块：上周棉花、小麦（国内-海外）价差上行，玉米、豆油价差回落。上周棉花、玉米、小麦、豆油（国内-海外）价差分别处于2017年以来的59.2%、91.3%、93.8%、88.8%分位数。 风险提示：稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公开数据整 理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 目录 1上周总结3 2板块涨跌逻辑5 3板块涨跌幅10 3.1板块表现10 3.2八大板块涉及的23个中信一级行业10 4板块信息跟踪12 4.1能源与资源板块12 4.2碳中和板块15 4.3数字经济板块18 4.4传统消费板块19 4.5粮食安全板块21 4.6稳增长板块22 4.7疫后复苏板块25 4.8新消费板块26 5风险提示28 插图目录29 1上周总结 1）上周数据相对较优： 旅游：中秋国庆假期出行数据恢复向好。文旅部数据，23年中秋国庆假期，全国国内旅游出游人数8.26亿人次，同比+71.3%，恢复至19年104.1%； 实现国内旅游收入7534.3亿元，同比+129.5%，恢复至19年101.5%；人均消费恢复至19年同期97.5%，优于五一、端午假期的89.5%和85.9%。 航空：中秋国庆假期航班量及客运量高增。航班量方面，中秋国庆假期（9.29-10.6）日均执行国内航班量13856.13班，较22年国庆假期+111.8%。日均 执行国际航班量1158.00班，较22年国庆假期增长14.5倍。客运量方面， 根据交通运输部数据推算，假期8天中国民航日均客运量超两百万人次，较 2019年国庆假期日均明显增长，且增幅大于暑运的近5%。 新能源车：9月“新势力”销量同环比增速稳健。9月“新势力”（埃安、理想、蔚来、哪吒、小鹏、极氪、零跑）共实现销量15.96万辆，同比+62.6%，环比+5.4%。1-9月“新势力”累计销量达105.43万辆，同比+53.1%。 2）上周数据平稳或走弱： 票房：中秋国庆假期票房数据较为平淡。艺恩数据，中秋国庆假期（9.29-10.06）共实现票房27.37亿元，日均票房3.42亿元，同比+59.8%，恢复至19年国 庆假期的53.6%水平。截至10月8日，今年以来共实现票房477.61亿元，修复至2019年同期的90.5%。 钢铁：产需边际回落，假期累库较高。民生金属团队数据，产量方面，上周螺纹钢环周-9.22万吨至254.25万吨。需求方面，上周螺纹钢表观消费量环周- 101.62万吨至198.93万吨。库存方面，上周螺纹钢社库+22.52万吨，厂库 +32.8万吨。价格方面，上周20mmHRB400材质螺纹价格为3790元/吨，较国庆节前一周持平。 化妆品：9月天猫平台GMV数据疲弱。民生商社团队整理，9月天猫护肤类目GMV为69.28亿元，同比-22.0%；彩妆类目GMV为17.14亿元，同比-10.2%。 3）资源品跟踪： 资源国汇率：美国经济、就业数据仍具韧性，上周美元指数-0.02%，资源国货币兑美元大多下跌。1）9月非农就业：美国9月新增非农就业33.6万人，高于预期的17万人，高于前值的22.7万人；失业率3.8%，高于预期的3.7%，持平于前值；时薪同比+4.2%，低于预期的+4.3%，低于前值的+4.3%。2）9月ISMPMI指数：美国9月ISM非制造业指数53.6，高于预期的53.5，低于前值的54.5；ISM制造业指数49，高于预期的47.9，高于前值的47.6。 3）8月PCE：美国8月PCE物价指数同比+3.5%，持平于预期，高于前值的 +3.4%；核心PCE物价指数同比+3.9%，持平于预期，低于前值的+4.3%。上周美元指数环周-0.02%，资源国货币兑美元大多下跌。上周澳大利亚澳元领涨，环周+0.8%，较去年同期+1.8%；巴西雷亚尔领跌，环周-2.6%，较去年同期+1.1%；人民币兑美元环周-0.1%，较去年同期-1.1%。 4）国内外价差：1）煤炭板块：上周动力煤国内均价继续上行。上周，动力煤（国内京唐港Q5500）均价1017.50元/吨，环周+28.25元/吨，（国内-海外）价差为-990.49元/吨，位于2017年以来的6.1%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）均价2480元/吨，环周持平，（国内-海外）价差-61.04元/吨，位于2017年以来的6.1%分位数。2）金属板块：上周铜（国内-海外）价差上行，铝、镍价差回落。上周铜、铝、镍（国内-海外）价差分别为9191.13元/吨、3127.42元/吨、17851.04元/吨，处于2017年以来的98.7%、93.8%、72.8%分位数。3）农产品板块：上周棉花、小麦（国内-海外）价差上行，玉米、豆油价差回落。上周棉花、玉米、小麦、豆油（国内-海外）价差分别为2789.11元 /吨、1354.90元/吨、1299.49元/吨、1907.86元/吨，分别处于2017年以来的59.2%、91.3%、93.8%、88.8%分位数。 图1：上周细分板块边际变化 资料来源：wind，民生证券研究院 2板块涨跌逻辑 碳中和板块： 1）新能源车：a、上游价格延续回落。截至9月28日，正极—三元811型、三元622型、磷酸铁锂分别为20.85万元/吨、18.40万元/吨、6.47万元/吨，环周分别-0.5万元/吨、-0.5万元/吨、-0.03万元/吨。电解液—六氟磷酸锂 9.80万元/吨，环周-1.05万元/吨；负极—高端人造石墨、中端人造石墨分别为5.1万元/吨、3.45万元/吨，环周皆持平。b、9月国内销量预测：维持稳健。乘联会预测，9月新能源车零售达75.0万辆，环比+4.7%，同比+22.3%，渗透率约37.9%。c、9月“新势力”销量：同环比增速维持较优表现。9月“新势力”（埃安、理想、蔚来、哪吒、小鹏、极氪、零跑）共实现销量15.96万辆，同比+62.6%，环比+5.4%。1-9月“新势力”累计销量达105.43万辆，同比+53.1%。具体来看，9月埃安销售5.16万辆，同比+71.9%，环比 +14.6%；理想销售3.61万辆，同比+212.7%，环比+3.3%；蔚来销售1.56 万辆，同比+43.8%，环比-19.1%；哪吒销售1.32万辆，同比-26.6%，环比 +9.2%；小鹏销售1.53万辆，同比+80.8%，环比+11.8%；极氪销售1.21万 辆，同比+45.6%，环比-2.0%；零跑销售1.58万辆，同比+43.1%，环比+11.3%。 2）光伏：a、硅料价格延续上行。截至9月28日，硅料—致密料价格87元/kg，环周+2.4%。硅片—硅片价格显著回落，182mm和210mm单晶硅片价格环周-8.1%、-2.9%至3.08和4.08元/片。b、出口：逆变器、组件出口同比维持负增长。组件—8月实现出口金额241.94亿元，同比-16.6%，环比+6.8%；逆变器—8月实现出口金额49.59亿元，同比-23.5%，环比-9.2%。c、装机量：8月国内新增装机量同比维持高增。23年8月国内光伏新增装机16.00GW，同比+137.4%，环比-14.6%，1-8月累计同比+154.5%。d、平均利用小时数：23年1-8月，太阳能发电设备平均利用907小时，同比-40小时。 3）风电：a、装机量：8月国内新增装机量同比维持高增。23年8月全国风电新增装机量达2.