行业信息跟踪：10月“新势力”销量亮眼，手机出口显著改善

行业信息跟踪（2023.10.30-2023.11.5） 10月“新势力”销量亮眼，手机出口显著改善 2023年11月07日 上周数据相对较优： 分析师牟一凌执业证书：S0100521120002邮箱：mouyiling@mszq.com分析师吴晓明执业证书：S0100523080002邮箱：wuxiaoming@mszq.com研究助理沈心怡执业证书：S0100122010010邮箱：shenxinyi@mszq.com 新能源车：10月“新势力”销量维持高增。10月“新势力”（埃安、理想、蔚来、哪吒、小鹏、极氪、零跑）共实现销量16.14万辆，同比+78.4%，环比+1.1%。1-10月“新势力”累计销量达121.56万辆，同比+56.1%。非银金融：政策利好频出。10月30日至31日，中央金融工作会议在北京举行，会议首提“金融强国”概念，并对下一阶段的金融工作进行部署。11月3日，证监会表示将引导公募基金行业将更多资金配置到战略新兴产业等国家最需要的地方，提高公募基金在A股市场的持股比例。同日，证监会表示支持头部证券公司通过并购重组等方式做优做强打造一流的投资银行。游戏：国产网络游戏审批积极推进，真人恋爱互动游戏热度高。游戏版号审批方面，10月共87款国产网络游戏版号获批，今年以来国产网络游戏审批逐步正常化。热门游戏方面，近期真人恋爱互动游戏《完蛋！我被美女包围了！》热度持续发酵，上线首日即登顶Steam国区游戏热销榜，并连续多日蝉联榜首，在线玩家峰值保持在6万以上。消费电子：10月手机出口显著改善。10月手机出口金额达187.39亿美元，同比+21.8%，较9月的-7.1%显著改善。 相关研究 上周数据平稳或走弱： 1.策略专题研究：资金跟踪系列之九十五：“交易”力量继续回流-2023/11/06 家电：10月出口边际走弱，预计23年全年行业销售额增速稳健。出口来看，10月家电出口金额达 2.A股策略周报20231105：美丽的误会-20 69.82亿美元，同比+8.0%，增速较9月的+12.4%小幅回落。全年销售来看，奥维云网预计今年四 23/11/05 季度市场外部因素仍积极向好，家电零售在全年低基数的背景下预计零售同比增长3.0个百分点。 3.策略专题研究：企稳中的疑问——风格洞察与性价比追踪系列（二十二）-2023/11/02 房地产：10月供给同比降幅维持在较高位。克而瑞数据，10月重点30城商品住宅新增供应面积998 4.策略专题研究：重塑利润分配：2023年Q 万平方米，环比-45%，同比-20%，1-10月累计同比-8%；成交面积1383万平方米，环比+9%， 3业绩解读（一）-2023/11/01 同比-4%，1-10月累计同比+2%。 5.行业信息跟踪（2023.10.23-2023.10.29）： 玻璃：价格继续回落，库存增幅扩大。价格方面，上周国内浮法玻璃价格2100.38元/吨，环周-1.8%库存方面，上周重点监测省份生产企业库存总量为4100万重量箱，环周+2.0%，库存增速较上周进 水泥价格自9月下旬起持续回升，化妆品“双11”首日销售欠佳-2023/10/31 一步扩大。 资源国汇率：联储表态偏鸽叠加非农就业走弱，本轮美国加息结束的预期走强。上周美元指数 -1.4%，资源国货币兑美元涨跌互现。1）10月非农就业：美国10月非农就业人口+15万，低于预期的+18万，低于前值的+29.7万；10月失业率3.9%，高于预期的3.8%，高于前值的3.8%；10月时薪环比+0.2%，低于预期的+0.3%，低于前值的+0.3%。2）10月ISM指数：美国10月ISM制造业指数46.7，低于预期的49，低于前值的49。上周美元指数环周-1.4%，资源国货币兑美元涨跌互现。上周智利比索领涨，环周+2.6%，较去年同期+3.9%；刚果法郎领跌，环周-1.0%，较去年同期-22.5%；人民币兑美元环周+0.0%，较去年同期+0.6%。 国内外价差：1）煤炭板块：上周动力煤、焦煤国内均价继续回落，（国内-海外）价差持稳。上 周，动力煤（国内京唐港Q5500）均价954.8元/吨，环周-39.2元/吨，（国内-海外）价差为-1034.04元/吨，位于2017年以来的4.8%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）均价2322元/吨，环周-158元/吨，（国内-海外）价差-289.65元/吨，位于2017年以来的2.4%分位数。2）金属板块：上周铜、铝、镍（国内-海外）价差皆下行。上周铜、铝、镍（国内-海外）价差分别处于2017年以来的93.9%92.6%、10.9%分位数。3）农产品板块：上周农产品（国内-海外）价差继续回落。上周棉花、玉米、小麦、豆油（国内-海外）价差分别处于2017年以来的39.0%、85.3%、81.7%、86.5%分位数。 风险提示：稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公开数据整理，可能 存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 目录 1上周总结3 2板块涨跌幅逻辑5 3板块涨跌幅10 3.1上周板块表现10 3.2八大板块涉及的23个中信一级行业10 4板块信息跟踪12 4.1能源与资源板块12 4.2碳中和板块16 4.3数字经济板块19 4.4传统消费板块20 4.5粮食安全板块22 4.6稳增长板块23 4.7疫后复苏板块26 4.8新消费板块27 5风险提示29 插图目录30 1上周总结 1）上周数据相对较优： 新能源车：10月“新势力”销量维持高增。10月“新势力”（埃安、理想、蔚来、哪吒、小鹏、极氪、零跑）共实现销量16.14万辆，同比+78.4%，环比 +1.1%。1-10月“新势力”累计销量达121.56万辆，同比+56.1%。 非银金融：政策利好频出。10月30日至31日，中央金融工作会议在北京举 行，会议首提“金融强国”概念，并对下一阶段的金融工作进行部署。11月3日，证监会表示将引导公募基金行业将更多资金配置到战略新兴产业等国家最需要的地方，提高公募基金在A股市场的持股比例。同日，证监会表示支持头部证券公司通过并购重组等方式做优做强打造一流的投资银行。 游戏：国产网络游戏审批积极推进，真人恋爱互动游戏热度高。游戏版号审批方面，10月共87款国产网络游戏版号获批，今年以来国产网络游戏审批逐步正常化。热门游戏方面，近期真人恋爱互动游戏《完蛋！我被美女包围了！》热度持续发酵，上线首日即登顶Steam国区游戏热销榜，并连续多日蝉联榜首，在线玩家峰值保持在6万以上。 消费电子：10月手机出口显著改善。10月手机出口金额达187.39亿美元，同比+21.8%，较9月的-7.1%显著改善。 2）上周数据平稳或走弱： 家电：10月出口边际走弱，预计23年全年行业销售额增速稳健。出口来看，10月家电出口金额达69.82亿美元，同比+8.0%，增速较9月的+12.4%小幅回落。全年销售来看，奥维云网预计今年四季度市场外部因素仍积极向好，家电零售在全年低基数的背景下预计零售同比增长3.0个百分点。 房地产：10月供给同比降幅维持在较高位。克而瑞数据，10月重点30城商品住宅新增供应面积998万平方米，环比-45%，同比-20%，1-10月累计同比-8%；成交面积1383万平方米，环比+9%，同比-4%，1-10月累计同比 +2%。 玻璃：价格继续回落，库存增幅扩大。价格方面，上周国内浮法玻璃价格 2100.38元/吨，环周-1.8%。库存方面，上周重点监测省份生产企业库存总量 为4100万重量箱，环周+2.0%，库存增速较上周进一步扩大。 3）资源品跟踪： 资源国汇率：联储表态偏鸽叠加非农就业走弱，本轮美国加息结束的预期走强。上周美元指数-1.4%，资源国货币兑美元涨跌互现。1）10月非农就业：美国10月非农就业人口+15万，低于预期的+18万，低于前值的+29.7万；10月失业率3.9%，高于预期的3.8%，高于前值的3.8%；10月时薪环比+0.2%， 低于预期的+0.3%，低于前值的+0.3%。2）10月ISM指数：美国10月ISM制造业指数46.7，低于预期的49，低于前值的49。3）11月FOMC会议：11月的美联储FOMC会议如期暂停加息，公布将联邦基金利率的目标区间维持在5.25%-5.5%。上周美元指数环周-1.4%，资源国货币兑美元涨跌互现。上周智利比索领涨，环周+2.6%，较去年同期+3.9%；刚果法郎领跌，环周-1.0%，较去年同期-22.5%；人民币兑美元环周+0.0%，较去年同期+0.6%。 4）国内外价差：1）煤炭板块：上周动力煤、焦煤国内均价继续回落，（国内-海外）价差持稳。上周，动力煤（国内京唐港Q5500）均价954.8元/吨，环周 -39.2元/吨，（国内-海外）价差为-1034.04元/吨，位于2017年以来的4.8%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）均价2322元/吨，环周-158元/吨，（国内-海外）价差-289.65元/吨，位于2017年以来的2.4%分位数。2）金属板块：上周铜、铝、镍（国内-海外）价差皆下行。上周铜、铝、镍（国内-海外）价差分别为8959.58元/吨、3073.31元/吨、13226.83元/吨，处于2017年以来的93.9%、92.6%、10.9%分位数（上上周分别为96.2%、93.8%、72.8%）。3）农产品板块：上周农产品（国内-海外）价差继续回落。上周棉花、玉米、小麦、豆油（国内-海外）价差分别为2485.90元/吨、1179.80元/吨、1193.53元/吨、1840.06元/吨，分别处于2017年以来的39.0%、85.3%、81.7%、86.5%分位数（上上周分别为59.2%、88.8%、85.1%、88.8%）。 图1：上周细分板块边际变化 资料来源：wind，民生证券研究院 2板块涨跌幅逻辑 碳中和板块： 1）新能源车：a、上游价格继续回落。截至11月3日，正极—三元811型、三元532型、磷酸铁锂（国产）分别为20.00万元/吨、17.85万元/吨、6.00万元/吨，环周分别-0.30万元/吨、-0.20万元/吨和-0.15万元/吨。电解液—六氟磷酸锂9.15万元/吨，环周-0.20万元/吨；负极—高端人造石墨、中端人造石墨分别为5.1万元/吨、3.45万元/吨，环周皆持平。b、10月销量预测：10月新能源车销量稳健。乘联会预测，10月新能源车销量约75.0万辆，环比 +0.9%，同比+34.6%，渗透率约37.1%。c、“新势力”销量：10月表现亮眼。10月“新势力”（埃安、理想、蔚来、哪吒、小鹏、极氪、零跑）共实现销量16.14万辆，同比+78.4%，环比+1.1%。1-10月“新势力”累计销量达 121.56万辆，同比+56.1%。具体来看，10月埃安销售4.15万辆，同比+38.1%，环比-19.6%；理想销售4.04万辆，同比+302.1%，环比+12.1%；蔚来销售 1.61万辆，同比+59.8%，环比+2.8%；哪吒销售1.21万辆，同比-32.9%，环比-8.5%；小鹏销售2.00万辆，同比+292.1%，环比+30.6%；极氪销售1.31万辆，同比+29.2%，环比+8.5%；零跑销售1.82万辆，同比+159.1%，环比+15.2%。 2）光伏：a、硅料、硅片价格显著回落。截至11月3日，硅料—致密料价格74元/kg，环周-9.8%。上周硅料新订单陆续有所签订，但是签单数量较小，尚未见大规模签单，包括头部硅料企业在内的报价下跌明显，主流价格范围降至每公斤67-75元人民币，买卖双方的僵持局面仍在持续发酵。同时二线以及新 进入硅料企业的报价范围跌至每公斤61-68元人民币，与头部企业的价格差距有所扩大，整体来说，11月上旬的博弈仍将激烈持续。硅片—182mm和210mm单晶硅片价格环周-5.9%、-1.5%至2.40和3.40元/片。b、出口：逆变器、组件出口同比维持负增长。组件—9月实现出口金额2