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保利发展是一家经营管理能力优秀的龙头央企,维持“买入”评级。公司发布2023年9月销售简报,累计销售同比增长,行业龙头地位稳固,投资拿地积极,土储结构持续优化,融资渠道畅通,资金优势明显,将持续受益于宽松地产政策及行业格局优化,看好公司未来市占率持续提升。我们维持盈利预测,预计2023-2025年公司归母净利润分别为237.4、284.2、325.3亿元,EPS分别为1.98、2.37、2.72元,当前股价对应PE估值分别为6.3、5.3、4.6倍,维持“买入”评级。