可转债打新系列：翔丰转债：锂电池负极材料知名供应商

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翔丰转债是翔丰华发行的可转债，规模为8亿元，债项与主体评级为AA-/AA-级，转股价为33.63元，截至2023年9月28日转股价值为102.26元。发行期限为6年，各年票息的算术平均值为1.38元，到期补偿利率为18%，属于新发行转债较高水平。按2023年9月28日6年期AA-级中债企业债到期收益率6.27%的贴现率计算，债底为81.97元，纯债价值一般。公司前三大股东持有占总股本的股份，前十大股东合计持股比例为36.52%，预计首日配售规模预计在60%左右。预计中签率在0.0049%-0.0058%左右。公司所处行业为电池化学品，目前股权质押比例为0.00%，不存在股权质押风险。公司2023年上半年实现营业收入9.93亿元，同比增长5.37%；实现归母净利润0.69亿元，同比下降25.25%。公司主要管理团队均具有丰富的锂电池行业管理、研发经验，多名核心管理人员毕业于清华大学材料专业，专业研究石墨材料应用，先后获得深圳市技术发明奖二等奖、福建省“百人计划”创业团队带头人等荣誉。公司竞争优势明显，建议积极参与新债申购。