公用事业行业周报：《电力负荷管理办法》、《电力需求侧管理办法》2023版发布

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 公用事业行业 行业研究|行业周报 ⚫ 节前港口动力煤现货价格回落至1000元以下 港口现货价格方面，9月28日，黄骅港动力末煤（Q5500）平仓价报收993元/吨，较前一周末下跌20元/吨。上周黄骅港动力末煤（Q5500）均值994元/吨，与前一周相比上升4元/吨（+0.45%）。 ⚫ 港口煤炭库存继续上升 港口煤炭库存方面，上周秦皇岛港、曹妃甸港、京唐港及国投港区煤炭总库存日均值为1171万吨，较前一周均值增加59万吨（+5.26%）。其中秦皇岛港、曹妃甸港、京唐港及国投港区库存日均值分别为552万吨（+1.93%）、436万吨（+10.69%）、183万吨（+3.38%）。 ⚫ 全国重点电厂煤炭库存、日耗回落 下游需求方面，截至9月21日，全国煤炭重点电厂煤炭库存达到10550万吨（较前一周-0.94%），日耗476万吨（较前一周-4.03%）；截至9月21日，南方八省电厂煤炭库存达到3659万吨（较前一周-0.68%），日耗211万吨（较前一周+3.02%）。 ⚫ 三峡水库来水量及蓄水量同比继续上升 三峡水库来水及蓄水量方面，上周，三峡水库站入库流量均值达到21571立方米/秒，较前一周均值上升17%，较去年同期同比上升100%；三峡水库站蓄水量均值达到334亿立方米，较前一周均值上升11.2%，较去年同期同比上升65%。 ⚫ 《电力负荷管理办法》、 《电力需求侧管理办法》2023版发布 近日国家发改委等部门印发2023版《电力负荷管理办法》和 《电力需求侧管理办法》，分别对2011年发布的《有序用电管理办法》和2017年《电力需求侧管理办法》进行了修订。 《电力需求侧管理办法》指出，要提升需求响应能力，到2025年，各省需求响应能力达到最大用电负荷的3%-5%，其中年度最大用电负荷峰谷差率超过40%的省份达到5%或以上。 《电力负荷管理办法》结合能源电力安全保供新要求，明确了负荷管理内涵、强化电力负荷管理科学性和规范性、强化技术平台建设。 ⚫ 建议关注资产优质、效率领先，且新能源转型步伐较快的华能国际(600011，买入)、国电电力(600795，未评级)、华电国际(600027，买入)； ⚫ 建议关注核电+新能源双轮驱动的中国核电(601985，未评级)，核电高端制造标的景业智能(688290，未评级)、江苏神通(002438，未评级)； ⚫ 建议关注通过资产重组成为南网储能运营平台的南网储能(600995，未评级)，抽水蓄能产业链标的东方电气(600875，未评级)、中国电建(601669，未评级)； ⚫ 建议关注定位“风光三峡”和“海上风电引领者”目标的三峡能源(600905，未评级)，以及福建海上风电运营商福能股份(600483，未评级)、中闽能源(600163，未评级)； ⚫ 建议关注国网旗下配电网节能上市平台涪陵电力(600452，未评级)，以及三峡集团旗下的核心配售电及综合能源平台三峡水利(600116，未评级)。 风险提示 ⚫ 新能源发电的增长空间可能低于预期；火电基本面修复可能不及预期；新能源运营的收益率水平可能降低；电力市场化改革推进可能不及预期。 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 公用事业行业 报告发布日期 2023年10月09日 卢日鑫 021-63325888*6118 lurixin@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100003 周迪 zhoudi1@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521050001 李少甫 lishaofu@orientsec.com.cn 《电力现货市场基本规则（试行）》发布；港口动力煤价格重回1000元/吨：——公用事业行业周报（0918-0922） 2023-09-27 8月煤炭生产、进口均保持增长；火电发电量同比-1.6%、水电年内首次同增+19.6%：——公用事业行业周报（0911-0915） 2023-09-19 电厂补库持续，港口动力煤现货价格继续回升：——公用事业行业周报（0904-0908） 2023-09-17 《电力负荷管理办法》、 《电力需求侧管理办法》2023版发布 ——公用事业行业周报（0925-0929） 看好（维持） 公用事业行业行业周报——《电力负荷管理办法》、 《电力需求侧管理办法》2023版发布 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目录 1、行情回顾 .................................................................................................. 4 2、动力煤数据跟踪 ........................................................................................ 5 3、重要公司公告 ......................................................................................... 10 4、行业资讯 ................................................................................................ 13 5、风险提示 ................................................................................................ 16 公用事业行业行业周报——《电力负荷管理办法》、 《电力需求侧管理办法》2023版发布 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 图表目录 图1：申万各行业板块年初至今涨跌幅（%） ............................................................................... 4 图2：申万各行业板块上周涨跌幅（%） ...................................................................................... 4 图3：申万电力各子板块年初至今行情表现（%） ....................................................................... 4 图4：电力板块本周涨幅前五名及后五名标的涨跌（%） ............................................................. 5 图5：黄骅港动力末煤(Q5500)价格走势（元/吨） ....................................................................... 5 图6：动力煤期货活跃合约收盘价走势（元/吨） .......................................................................... 6 图7：动力煤长协价格指数CCI5500走势（元/吨） ..................................................................... 6 图8：北方四港煤炭总库存（万吨）............................................................................................. 7 图9：秦皇岛港煤炭库存（万吨） ................................................................................................ 7 图10：曹妃甸港煤炭库存（万吨） .............................................................................................. 7 图11：京唐港及国投港区煤炭库存（万吨） ................................................................................ 7 图12：北方港口合计锚地船舶数（艘） ....................................................................................... 8 图13：大秦线铁路发运煤炭量（万吨） ....................................................................................... 8 图14：海运煤炭运价指数OCFI（沿海线，单位：点） ............................................................... 9 图15：海运煤炭运价指数OCFI（沿江线，单位：点） ............................................................... 9 图16：全国煤炭重点电厂煤炭库存（万吨） ................................................................................ 9 图17：南方八省电厂煤炭库存（万吨） ....................................................................................... 9 图18：全国煤炭重点电厂煤炭日耗（万吨） ................................................................................ 9 图19：南方八省电厂煤炭日耗（万吨） ....................................................................................... 9 图20：三峡水库站入库流量（立方米/秒） ................................................................................ 10 图21：三峡水库站蓄水量（亿立方米） ..................................................................................... 10 表1：本周上市公司重要公告汇总 .............................................................................................. 10 公用事业行业行业周报——《电力负荷管理办法》、 《电力需求侧管理办法》2