周观点：国庆期间海外科技股涨势喜人，看好后续板块机遇

周观点：国庆期间海外科技股涨势喜人，看好后 续板块机遇 电子 2023年10月08日 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 莫文宇电子行业首席分析师 执业编号：S1500522090001 联系电话：13437172818 邮箱：mowenyu@cindasc.com 看好 上次评级 看好 投资评级 证券研究报告 行业研究行业周报 电子 周观点：国庆期间海外科技股涨势喜人，看好后续板块机遇 2023年10月08日 本期内容提要: 本周美股AI重要个股多数上涨。年初以来AI算力产业链重要个股涨跌幅分别为：英伟达（+213.14%）/亚马逊（+52.33%）/甲骨文 （+34.52%）/超微电脑（+252.83%）/应用光电（+380.42%）/谷歌 A（+55.93%）/Meta（+162.12%）/微软（+36.46%/超威半导体 （+65.57%）：本周涨跌幅分别为英伟达（+5.20%）/亚马逊 （+0.66%）/甲骨文（+3.81%）/谷歌A（+5.63%）/应用光电（-17.23%）/谷歌A（+5.14%）/Meta（+5.07%）/微软（+3.65%）/超威半导体（+4.30%）。 本周中国台湾重要AI个股多数上涨。年初以来AI相关重要个股涨幅较大，分别为纬创（+269.05%）、广达（+252.01%）、英业达 （+94.67%）、神达（+40.68%）、欣兴电子（+43.75%）、金像电 （+154.61%）；本周涨跌幅分别为纬创（+6.90%）、广达 （+6.26%）、英业达（+4.29%）、神达（+1.84%）、欣兴电子（-0.58%）、金像电（+0.68%）。 上周（0925~0928）申万电子细分行业多数上涨。年初以来涨跌幅分别为：半导体（-7.68%）/其他电子Ⅱ（-0.90%）/元件（+3.63%）/光学光电子（+13.17%）/消费电子（+11.86%）/电子化学品Ⅱ （+7.20%）；上周涨跌幅分别为半导体（-0.97%）/其他电子Ⅱ （+0.35%）/元件（+0.10%）/光学光电子（+0.73%）/消费电子 （+1.52%）/电子化学品Ⅱ（-1.23%）。 持续看好算力投资主线，把握AI布局良机。应用端，chatgpt重磅更新，可将语音和图像作为输入进行交互，使用性能显著提升。而据DIGITIMES及新智元报道，英伟达下一代GPU—代号为Blackwell的 B100将采用台积电的3nm工艺制程以及多芯片模块（MCM）设计，或于2024年Q4现身。我们认为规模化算力持续投入，应用端成长土壤肥沃，当前应用端有望陆续出现边际改善。此外，硬件革新及投资脚步紧凑，算力产业链各环节订单交付紧密，英伟达GPU快速持续迭代加速AI浪潮渗透，我们坚定看好算力产业链投资价值。 建议关注个股：海外算力主线：工业富联/沪电股份。国产替代主线：【设备】中微公司/北方华创/拓荆科技/精测电子；【零部件】茂莱光学/英杰电气/富创精密/福晶科技；【材料】沪硅产业/鼎龙股份/兴 森科技等；【存储】兆易创新/北京君正/东芯股份/普冉股份。 风险因素：宏观经济波动风险；电子行业发展不及预期风险；汇率波动风险。 目录 行情追踪4 AI个股追踪4 电子板块周度涨跌5 重要公告及新闻8 重要公告：8 重要新闻：9 风险因素9 表目录 表1：半导体（0925-0928）涨跌TOP56 表2：消费电子（0925-0928）涨跌TOP56 表3：元件（0925-0928）涨跌TOP56 表4：光学光电子（0925-0928）涨跌TOP57 表5：电子化学品（0925-0928）涨跌TOP57 图目录 图1：美股年初以来涨跌幅4 图2：台股年初以来涨跌幅5 图3：申万电子二级指数年初以来涨跌幅5 行情追踪 AI个股追踪 美股方面，年初以来AI算力产业链重要个股涨跌幅分别为：英伟达 （+213.14%）/亚马逊（+52.33%）/甲骨文（+34.52%）/超微电脑 （+252.83%）/应用光电（+380.42%）/谷歌A（+55.93%）/Meta （+162.12%）/微软（+36.46%/超威半导体（+65.57%）：本周涨跌幅分别为英伟达（+5.20%）/亚马逊（+0.66%）/甲骨文（+3.81%）/谷歌A（+5.63%） /应用光电（-17.23%）/谷歌A（+5.14%）/Meta（+5.07%）/微软（+3.65%） /超威半导体（+4.30%）。 图1：美股年初以来涨跌幅 英伟达亚马逊甲骨文超微电脑应用光电 谷歌AMeta微软超威半导体 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 2023-01-03 2023-03-03 2023-05-03 2023-07-03 2023-09-03 800% 70 60 50 40 30 20 10 -100% 资料来源：ifind，信达证券研发中心 台股方面，年初以来AI相关重要个股涨幅较大，分别为纬创（+269.05%）、广达（+252.01%）、英业达（+94.67%）、神达（+40.68%）、欣兴电子 （+43.75%）、金像电（+154.61%）；本周涨跌幅分别为纬创（+6.90%）、广达（+6.26%）、英业达（+4.29%）、神达（+1.84%）、欣兴电子（-0.58%）、金像电（+0.68%）。 图2：台股年初以来涨跌幅 500% 450% 400% 350% 300% 250% 200% 150% 100% 50% 0% -50% 纬创 广达 英业达 神达 欣兴电子 金像电 资料来源：Wind，信达证券研发中心 电子板块周度涨跌 年初以来申万电子细分行业涨跌不一，上周（0925-0928）申万电子细分行业多数上涨。年初以来涨跌幅分别为：半导体（-7.68%）/其他电子Ⅱ（-0.90%） /元件（+3.63%）/光学光电子（+13.17%）/消费电子（+11.86%）/电子化学品Ⅱ（+7.20%）；本周涨跌幅分别为半导体（-0.97%）/其他电子Ⅱ（+0.35%）/元件（+0.10%）/光学光电子（+0.73%）/消费电子（+1.52%）/电子化学品Ⅱ （-1.23%）。 图3：申万电子二级指数年初以来涨跌幅 30% 半导体其他电子Ⅱ元件光学光电子消费电子电子化学品Ⅱ 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% 2023/01/032023/03/032023/05/032023/07/032023/09/03 资料来源：ifind，信达证券研发中心 申万半导体板块上周源杰科技、盛美上海、拓荆科技、中科飞测、中微公司涨幅靠前，分别同比+19.75%/+11.05%/+8.93%/+7.98%/+6.83%;上周思特威/伟 测科技/长川科技/东芯股份/思瑞浦跌幅靠前，分别同比-14.04%/-9.60%/-7.76%/-7.55%/-7.28%。 表1：半导体（0925-0928）涨跌TOP5 序号 涨幅top5 涨幅 序号 跌幅top5 跌幅 1 源杰科技 20% 1 思特威 -14% 2 盛美上海 11% 2 伟测科技 -10% 3 拓荆科技 9% 3 长川科技 -8% 4 中科飞测 8% 4 东芯股份 -8% 5 中微公司 7% 5 思瑞浦 -7% 资料来源:ifind，信达证券研发中心 申万消费电子板块上周捷荣技术、协创数据、硕贝德、安克创新、格林精密涨幅靠前，分别同比+34.20%/+14.64%/+14.29%/+11.53%/+10.89%;上周深科技 /ST美讯/昀冢科技/慧为智能/豪声电子跌幅靠前，分别同比-4.12%/-3.42%/-2.88%/-2.16%/-1.95%。 表2：消费电子（0925-0928）涨跌TOP5 序号 涨幅top5 涨幅 序号 跌幅top5 跌幅 1 捷荣技术 34% 1 深科技 -4% 2 协创数据 15% 2 ST美讯 -3% 3 硕贝德 14% 3 昀冢科技 -3% 4 安克创新 12% 4 慧为智能 -2% 5 格林精密 11% 5 豪声电子 -2% 资料来源:ifind，信达证券研发中心 表3：元件（0925-0928）涨跌TOP5 申万元件板块上周弘信电子、顺络电子、麦捷科技、沪电股份、铜峰电子涨幅靠前，分别同比+9.18%/+4.09%/+3.20%/+2.79%/+2.66%;上周中富电路/方正科技/法拉电子/奥迪威/艾华集团跌幅靠前，分别同比-8.53%/-6.31%/-4.06%/- 3.41%/-2.21%。 序号 涨幅top5 涨幅 序号 跌幅top5 跌幅 1 弘信电子 9% 1 中富电路 -9% 2 顺络电子 4% 2 方正科技 -6% 3 麦捷科技 3% 3 法拉电子 -4% 4 沪电股份 3% 4 奥迪威 -3% 5 铜峰电子 3% 5 艾华集团 -2% 资料来源:ifind，信达证券研发中心 申万光学光电子板块上周华映科技、联得装备、茂莱光学、奥比中光、欧菲光涨幅靠前，分别同比+32.69%/+17.29%/+11.15%/+9.54%/+7.93%;上周日久光 电/万润科技/晨丰科技/东田微/维信诺跌幅靠前，分别同比-19.83%/-12.15%/-4.18%/-3.57%/-3.38%。 表4：光学光电子（0925-0928）涨跌TOP5 序号 涨幅top5 涨幅 序号 跌幅top5 跌幅 1 华映科技 33% 1 日久光电 -20% 2 联得装备 17% 2 万润科技 -12% 3 茂莱光学 11% 3 晨丰科技 -4% 4 奥比中光 10% 4 东田微 -4% 5 欧菲光 8% 5 维信诺 -3% 资料来源:ifind，信达证券研发中心 申万电子化学品板块本周三孚新科、天承科技、强力新材、瑞联新材、乐凯新材涨幅靠前，分别同比+4.70%/+4.69%/+2.70%/+2.53%/+2.11%;本周广钢气体 /安集科技/国瓷材料/广信材料/容大感光跌幅靠前，分别同比-8.16%/-5.01%/-4.51%/-3.79%/-3.15%。 表5：电子化学品（0925-0928）涨跌TOP5 序号 涨幅top5 涨幅 序号 跌幅top5 跌幅 1 三孚新科 5% 1 广钢气体 -8% 2 天承科技 5% 2 安集科技 -5% 3 强力新材 3% 3 国瓷材料 -5% 4 瑞联新材 3% 4 广信材料 -4% 5 乐凯新材 2% 5 容大感光 -3% 资料来源:ifind，信达证券研发中心 重要公告及新闻 重要公告： 《汇创达》 深圳市汇创达科技股份有限公司（以下简称“公司”）接到公司实际控制人之一董芳梅女士的函告，获悉董芳梅女士于2023年9月27日将其持有的部分限售股份进行了解除质押及再质押。 《国星光电》 佛山市国星光电股份有限公司于2022年10月11日披露了《关于终止筹划重大资产重组的提示性公告》，拟通过现金方式购买苏州东山精密制造股份有限公司的全资子公司盐城东山精密制造有限公司60%股权，各方签署了《股权转让意向协议》。 《福晶科技》 根据公司整体发展战略及子公司福建至期光子科技有限公司经营发展需要，为进一步充实至期光子资本金，加快推进公司超精密光学元件等业务拓展，至期光子拟通过增资扩股方式引入深圳市远致星火私募股权投资基金合伙企业作为新股东，至期光子原股东福晶科技、福州启明投资合伙企业和福州至合投资合伙企业放弃本次增资的优先认购权。 《兴瑞科技》 截至2023年9月27日，宁波兴瑞电子科技股份有限公司股票在连续三十个交易日中已经有十�个交易日的收盘价格低于当期转股价格85%，即22.36元/股的情形，触发“兴瑞转债”转股价格向下修正条款。本次不向下修正“兴瑞转债”转股价格，同时自董事会审议通过之日起六个月内（