世茂集团2023中期报告
2023 INTERIMREPORT中期报告 (IncorporatedintheCaymanIslandswithlimitedliability)(于开曼群岛注册成立之有限公司) StockCode股份代号:813 目录 2公司资料 3总裁报告 6管理层讨论与分析 15企业管治及其他资料 26中期简明综合损益及其他全面收入报表 28中期简明综合财务状况表 30中期简明综合权益变动表 32中期简明综合现金流量表 33中期简明综合财务资料附注 公司资料 董事会执行董事许荣茂（主席） 许世坛（副主席及总裁） 汤沸谢琨 非执行董事 吕翼叶明杰 独立非执行董事 吕红兵林清锦冯子华 审核委员会 冯子华（委员会主席）吕红兵 林清锦 薪酬委员会 吕红兵（委员会主席）林清锦 冯子华 提名委员会 林清锦（委员会主席）吕红兵 冯子华 公司秘书 林绮薇 核数师 中汇安达会计师事务所有限公司 香港主要营业地点 香港 金钟道89号力宝中心第一座38楼 电话：(852)25119968 传真：(852)25110287 互联网址：www.shimaogroup.hk 注册办事处 CricketSquareHutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 股份过户及登记香港分处 卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 主要股份过户登记处 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare HutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 上市地点 香港联合交易所有限公司股份代号：813 投资者及传媒关系 投资者关系部 电邮：ir@shimaogroup.com 总裁报告 致各位股东： 本人谨代表世茂集团控股有限公司（“世茂集团”、“世茂”或“本公司”）及其附属公司（统称“本集团”），提呈本集团截至 2023年6月30日止6个月中期业绩。 市场和展望 2023年上半年，全国房地产市场仍处于持续调整期。政策方面，中央明确房地产行业支柱地位，全国各地多次优化房地产调控政策，涉及公积金支持政策、发放购房补贴、优化限购、降低首付比例及房贷利率等方面。供需方面，楼市整体呈先扬后抑态势，在一季度点状复苏后，于二季度再度回落，房企销售复苏不及预期，供需两端较为清淡。土地供给方面，上半年全国土拍市场延续低迷态势，土地出让提质减量，成交规模尚处于历史低位。行业信心处在低位，楼市复苏动能趋缓，企业去化压力仍然较大。 在中国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势下，中央政治局会议于7月提出“要适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展”。7月起，地产“金融16条”迎来优化；8月起“认房不认贷”、调整优化住房信贷政策、降低存量首套住房贷款利率等政策措施在多个城市跟进落地。上述房地产相关支持政策的陆续出台，有助于缓解行业流动性压力和稳定市场信心。 尽管短期内仍面临诸多挑战，但本集团相信，随着实体经济的稳定复苏，房地产行业作为满足人民美好生活需求的重要载体，未来发展前景依然广阔。展望下半年，本公司预计促进房地产市场持续企稳回升的政策工具箱有望进一步打开，更多政策细节有望跟进落实，房地产市场有望温和回暖。 经营策略 面对市场压力与挑战，本集团积极动员全部资源和力量，持续改善经营管理质量，积极响应“保交楼、保民生、保稳定”的三保工作，以适应房地产市场供求关系发生重大变化的新形势。世茂始终坚持底线思维，激发多元业务之间的协调力，聚焦“回归本质，企稳求进”的核心目标，坚持稳中求进的工作基调，把风险防范化解作为重中之重，全力维护本公司日常经营的平稳运行。 2023年上半年，本集团继续保持审慎的经营策略，挖潜资源盘活资产，暂停对新增土地的获取，加大对存量项目的精耕细作，通过打造项目“双操盘手”机制、推行“卡点追踪”等管理措施，切实保障销售。在楼市复苏动能趋缓的背景下，本集团于2023年上半年累计实现合约销售额人民币280.7亿元，实现合约销售总面积186.8万平方米。 总裁报告 生产经营方面，本集团聚焦稳保交付重任，抢抓节点促时效，做好项目施工铺排和工程进度管理，持续落实过程管控和结果管控。同时，世茂始终坚持品质发展路线，秉承持“质”以恒的理念，以产品为核、以用户为先，坚守品质底线。上半年本集团累计实现广州、重庆、武汉、合肥、绍兴等地约3.2万套房源的交付。下半年，本集团将继续秉承做好产品与服务的炙热初心，稳保交付节点与品质，向社会与客户兑现幸福交付的美好承诺。 财务管理方面，本集团加强对融资性现金流和经营性现金流的分类管理，提升资金使用效率；同时本集团加强销售回款的动态管理，积极跟进各类生产经营工作。世茂将争取实现企业境内外存量融资的平稳过渡作为核心重点工作，积极推进本集团境内外债务重组工作。2023年上半年，本集团附属公司所发行的多笔境内公司债券顺利完成展期，涉及规模约人民币189亿元，有效缓解了本公司流动资金压力。本集团境外债务重组工作亦在稳步推进过程中，世茂将持续与债权人展开沟通协商，最大限度地平滑风险，公平地保障所有投资人的权益。 多元业务协同发力 2023年上半年，本集团多元化领域经营和发展，协同并进，为实现长期价值积蓄势能。 物业管理业务方面，2023年上半年依旧录得双位数增长，充分体现了本集团物管业务的稳健发展，为其他多元化业务的生长提供了土壤，为本集团整体的稳定经营提供了保障。世茂服务控股有限公司（“世茂服务”）2023年上半年实现收入人民币4,098.1百万元，毛利润人民币862.7百万元，股东应占核心净利润人民币316.5百万元；世茂服务实现在管面积260.7百万平方米，合约面积346.2百万平方米，实现当期毛利率为21.1%，股东应占核心净利润率7.7%，在行业内继续领先。未来，世茂服务将保持中长期战略定力，坚持高质量发展，通过“横向一体化”、“纵向一体化”、“相关多元化”、“集中化”以及“更新策略”，有效衔接四大业务板块，形成合力，保障未来发展与增长。 商娱业务方面，受益于线下场景恢复所带来的重启效应，零售消费市场整体呈现复苏回暖态势，但烟火气逐渐回归的背后，各项资料显示居民消费能力和消费意愿还略显不足，民间投资的信心和积极性仍相对欠缺。写字楼方面的情况则更加不容乐观，由于宏观经济疲软，各类企业均面临去库存、降成本的巨大压力，降低租赁成本已成为上半年企业退租搬迁的最主要原因。上海世茂股份有限公司（“上海世茂”）在管写字楼均位于所处城市的核心区位，受租户降本外迁的影响，今年上半年写字楼出租率最终维持在77.9%。相较而言，旅游市场的整体复苏则达到市场预期，上海世茂在管的上海世茂精灵之城主题乐园项目，牢牢抓住旅游市场的复苏契机，采取高举高打的经营策略，上半年累计实现客流45万人次，成效显着。未来，世茂商业将始终坚持“双轮驱动、轻重并举”的发展模式，进一步发挥自身在商业管理方面的突出优势。 总裁报告 酒店业务方面，在国内消费复苏和国家政策的大力支持下，酒店行业于今年上半年迎来回暖。世茂酒店版块上半年实现总收入人民币10.6亿元，同比增长43.5%；其中，第二季度总收入相较于第一季度，实现了20%的环比上升。2023年上半年，世茂喜达新开1家输出管理自主品牌酒店－成都睿选酒店（双流空港店），与已经开业的成都睿选尚品酒店 （双流机场店）形成一张“双品牌”名片。目前，睿选尚品及睿选品牌已在上海、绍兴、成都、石狮等全国多个城市拥有8家开业酒店。展望下半年，世茂喜达还将陆续迎来青岛登州路睿选酒店、重庆永川世御酒店、宝鸡如意茵香茂御酒店等输出管理项目的精彩揭幕，以精准目光稳固布局，夯实自主品牌酒店的发展版图。 致谢 在此，本人谨代表董事会，向给予我们大力支持的全体股东、客户、合作伙伴和各级政府，以及与本公司共同努力的董事、管理层和全体员工，致以衷心的感谢和深切的敬意。同时，也对给各方带来的困扰表示诚挚的歉意。下半年，世茂将坚持稳中求进的工作基调，加强本集团“一盘棋”思维，顺应趋势，敏于变化，锚定目标，勇毅前行。 许世坛 副主席及总裁 香港，2023年8月31日 管理层 讨论与分析 业务回顾 物业开发 1)入账销售收入 世茂集团控股有限公司（“世茂集团”、“世茂”或“本公司”，及其附属公司统称“本集团”）收入主要包括物业销售、商业运营、酒店经营及物业管理业务。截至2023年6月30日止六个月，本集团收入达人民币303.9亿元，较2022年同期下降11.5%。期内物业销售收入为人民币243.9亿元，占收入总额的80.3%，较2022年同期下降13.6%；入账销售面积为202.2万平方米，较2022年同期下降21.5%。 2)物业销售表现 2023年上半年，全国楼市在一季度点状复苏后，于二季度再度回落，地产行业销售复苏不及预期。面对复杂严峻的国内外环境、地产行业下行等多重考验，本集团对在售项目进行精细化分级管理，通过打造项目“双操盘手”机制、推行“卡点追踪”等管理措施以保障销售，着力提升营销团队人均产能，积极探索复杂市场环境下的突围之路。在楼市复苏动能趋缓的背景下，本集团于2023年上半年累计实现合约销售额人民币280.7亿元，合约销售总面积186.8万平方米。 3)守节点，精品质，稳保交付 2023年开年以来，本集团继续抢抓节点促时效，积极推动重点项目的复工复产，做好施工铺排，严控工程进度，持续落实过程管控和结果管控。在紧抓施工的同时，世茂各地团队不忘把控细节品质，以产品为核、以用户为先，全力以赴兑现产品力，压实责任力。截至2023年6月30日，本集团在建面积约3,300万平方米，当期竣工面积约370万平方米。同时，本集团调动资源成立专项交付小组，聚焦稳保交付重任，于上半年累计实现广州、重庆、武汉、合肥、绍兴等地约3.2万套房源的交付，兑现幸福交付的美好承诺。 4)保持审慎经营策略，继续暂停土地获取 全国上半年土拍市场延续低迷态势，土地出让提质减量，成交规模尚处于历史低位。考虑到当前房地产恢复态势尚不明朗，本集团继续保持审慎的经营策略，暂停土地的获取，并加大了对存量项目的精细化管控。截至2023年6月30日，本集团旗下拥有逾300个项目，共约5,542万平方米（权益前）的土地储备，为本集团的未来销售发展提供必要支持。 管理层讨论与分析 商业运营 商业运营方面，世茂集团主要透过控股子公司上海世茂股份有限公司（“上海世茂”）发展商业房地产。上海世茂以打造高标准的商业综合物业为己任，将满足人民日益增长的对美好生活的需求作为发展动力。 2023年上半年，受益于线下场景恢复所带来的重启效应，零售消费市场整体呈现复苏回暖态势，但居民消费能力和消费意愿还略显不足，民间投资的信心和积极性仍相对欠缺，表现在线下零售商业市场呈现为以下特征：客流恢复度优于销售；客单价下滑，服务型消费优于购物型消费；出租率继续承压，租金水平降幅收窄。上海世茂写字楼方面的情况则更加不容乐观，由于宏观经济疲软，各类企业均面临去库存、降成本的巨大压力，降低租赁成本已成为上半年企业退租搬迁的最主要原因。上海世茂在管写字楼均位于所处城市的核心区位，受租户降本外迁的影响，今年上半年整体出租率最终维持在77.9%。相较而言，旅游市场的整体复苏则达到市场预期，上海世茂在管的上海世茂精灵之城主题乐园项目，牢牢抓住旅游市场的复苏契机，采取高举高打的经营策略，上半年累计实现客流45万人次。 未来，世茂商业将始终坚持“双轮驱动、轻重并举”的发展模式，进一步发挥自身在商业管理方面的突出优势。 物业管理 物业管理业务方面，世茂集团透过控股子公司世茂服务控股有限公司（“世茂服务”）从事物业管理业务。 2023年上半年，物业服务行业依然面临诸多挑战，整体经济形势发生变化，面临较大的下行压力，房地
