世茂集团2024中期报告
2024 INTERIMREPORT中期报告 (IncorporatedintheCaymanIslandswithlimitedliability)(于开曼群岛注册成立之有限公司) StockCode股份代号:813 目录 2公司资料 3总裁报告 6管理层讨论与分析 16企业管治及其他资料 27中期简明综合损益及其他全面收入报表 29中期简明综合财务状况表 31中期简明综合权益变动表 33中期简明综合现金流量表 34中期简明综合财务报表附注 公司资料 董事会 执行董事 许世坛（主席及总裁）谢琨 赵军 非执行董事 邵亮 独立非执行董事 吕红兵林清锦冯子华 审核委员会 冯子华（委员会主席）吕红兵 林清锦 薪酬委员会 吕红兵（委员会主席）林清锦 冯子华 提名委员会 林清锦（委员会主席）吕红兵 冯子华 公司秘书 林绮薇 核数师 中汇安达会计师事务所有限公司 香港主要营业地点 香港 金钟道89号力宝中心第一座38楼 电话：(852)25119968 传真：(852)25110287 互联网址：www.shimaogroup.hk 注册办事处 CricketSquareHutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 股份过户及登记香港分处 卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 主要股份过户登记处 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare HutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 上市地点 香港联合交易所有限公司股份代号：813 投资者及传媒关系 投资者关系部 电邮：ir@shimaogroup.com 总裁报告 致各位股东： 本人谨代表世茂集团控股有限公司（“世茂集团”、“世茂”或“本公司”）及其附属公司（统称“本集团”），提呈本集团截至 2024年6月30日止6个月中期业绩。 市场和展望 2024年上半年，全国房地产市场整体延续调整态势，商品房销售疲软的格局并未出现实质性扭转，房价下行趋势持续蔓延，短期缺乏稳定上涨动力。从政策端来看，宽松基调延续，政策思路由供给侧转为需求侧，聚焦去库存、稳房价目的明确。3月政府工作报告提出“优化房地产政策，对不同所有制房地产企业合理融资需求，要一视同仁给予支持”，后续中央政治局会议定调楼市政策，提出“统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施”，房地产“一揽子”新政聚焦稳市场、去库存。7月，二十届三中全会指出要“改革房地产开发融资方式和商品房预售制度”，房地产企业将会迎来一个相当长的转型发展机遇期。但面对长时间市场信心不足的渗透，新房市场整体尚未明显改善，政策见效仍需时间。 尽管当前房地产市场信心仍然较低，但本集团相信，伴随着各项政策进一步显效，房地产市场下行态势有望进一步趋缓。展望下半年，房地产市场仍面临调整压力，新房市场或仍处于筑底阶段，市场环境将继续保持宽松为主，中央层面更多去库存、稳市场政策可期，政策提振作用仍将持续发酵。 经营策略 面对持续存在的多维度挑战，世茂集团上下坚定思想，统一认知，协力奋发，保持多样性和创造力，灵活敏捷地解决问题，积极应对行业变革的浪潮。本公司充分发挥产品力、交付力、多元力“三力”的牵引推动作用，以经营为锚，把 “回归产品和服务、为客户创造价值”的经营理念贯穿始终。同时，本公司把风险防范化解作为重中之重，全力维护本公司日常经营的平稳运行。 2024年上半年，本集团继续保持审慎的经营策略，暂停土地的获取，加大对存量项目的精耕细作，通过聚焦内部资产盘活，持续挖潜，以实现资产价值最大化。供货任务做到精准供投、有效供货，即前期做好产品，过程中进行合理的成本管控和产品品质实现，最后达成销售闭环。在楼市复苏动能趋缓的背景下，本集团于2024年上半年累计实现合约销售额人民币170.9亿元，合约销售总面积131.3万平方米。 总裁报告 生产经营方面，本集团在继续稳保交付、守住节点的同时，对项目进行分级分类管理，精准、有效铺排资源需求，聚焦产品力，打造好项目。2024年上半年，本集团在全国累计实现34座城市、41个项目、58个批次、累计约2.5万套房源的交付。下半年，本集团将继续秉承“做好产品与服务”的企业初心和经营理念，推动经营管理提质增效，精准发力，以实现全年经营目标达成。 财务管理方面，本集团持续监控现金流收支平衡及资金余额情况，重点监督资金使用的合理性，全力保障交付所需资金，积极推进各类生产经营工作。同时，世茂积极推进境内外债务重组工作，持续推动债务化解，与债权人开展沟通协商。其中本集团境外债务重组工作正在加速推进，已于2024年3月25日推出详细重组方案，并根据与债权人的多轮沟通适当完善，以期尽快完成境外债务重组，最大程度地为本公司经营改善创造条件，公平地保障所有投资人利益。 多元业务协同发力 2024年上半年，本集团各业务板块聚力共行，协同并进，驱动企业良性发展。 物业管理业务方面，世茂服务控股有限公司（“世茂服务”）市场拓展表现优秀，聚焦现金流管理，着力提升经营管理能力，聚焦核心业务，开源节流，降本增效，促进利润率提升。世茂服务2024年上半年实现收入人民币40.32亿元，毛利润人民币8.12亿元，净利润人民币2.11亿元。其中，物业管理服务实现收入人民币27.61亿元，同比增长5.7%的好成绩。此外，世茂服务实现在管面积2.47亿平方米，合约面积3.33亿平方米，毛利率为20.1%，净利率为5.2%。未来，世茂服务将继续聚焦服务品质提升，精细化管理，提升市场拓展能力，持续增强世茂服务的竞争力。 酒店业务方面，随着酒店供给增加、出境游需求分流、商务需求下降以及消费者更注重旅游性价比等多重因素，酒店行业2024年上半年的业绩普遍有所下滑。在此背景下，世茂酒店仍然呈现逆势上涨，上半年实现总收入人民币10.7亿元，同比增长1.4%；客房平均每房收益(RevPAR)同比提升2.1%。得益于国际航班的持续恢复、境外客源市场的需求复苏，世茂酒店旗下的部分核心城市酒店，呈现出强劲的业绩增长态势。在酒店业绩保持上涨的同时，世茂酒店加码餐饮赛道，不断寻求业务突破，持续驱动酒店餐饮业绩可持续增长。 总裁报告 商娱业务方面，零售消费市场回升态势较弱，居民消费能力和消费意愿还略显不足。报告期内本公司在管商业项目的整体客流累计同比增长8%，但销售额累计同比下跌接近5%。在管写字楼方面，受到宏观经济影响，整体出租率低于上年末出租率水平5-6个百分点。相较而言，旅游市场的整体复苏则达到市场预期，本公司在管的上海世茂精灵之城主题乐园项目，牢牢抓住旅游市场的复苏契机，实现多渠道增收。未来，世茂商业将抓住政策导向良机，多措并举、多管齐下提振商户信心。在经营管理层面，围绕以现金流为核心的指导原则，狠抓收缴、量入为出。 致谢 在此，本人谨代表董事会，向给予我们大力支持的全体股东、客户、合作伙伴和各级政府，以及与本公司共同努力的董事、管理层和全体员工，致以衷心的感谢和深切的敬意。尽管未知的挑战依然无处不在，但是有了过往的纵深，我们更加笃定“当下即未来”。下半年，世茂将聚焦夯实“一体两翼”的发展模式，聚力打造新形势下以客户为中心的核心竞争力，专心做好产品，专注品质服务，专业资产运营，确保稳健经营管理，在“责任担当、协同突破、拿到结果”的企业文化指引之下，全面提升组织敏捷性，力争长续发展。 许世坛 副主席及总裁 香港，2024年8月29日 注：许世坛先生于2024年9月1日获委任为董事会主席。 管理层 讨论与分析 业务回顾 物业开发 1)入账销售收入 世茂集团控股有限公司（“世茂集团”、“世茂”或“本公司”，及其附属公司统称“本集团”）收入主要包括物业销售、物业管理、酒店经营及商业运营业务。截至2024年6月30日止六个月，本集团收入达人民币291.9亿元，较2023年同期下降3.9%。期内物业销售收入为人民币231.7亿元，占收入总额的79.4%，较2023年同期下降5.0%；入账销售面积为150.8万平方米，较2023年同期下降25.4%。 2)合约销售表现 2024年上半年，全国房地产市场整体延续调整态势，商品房销售疲软的格局并未出现实质性扭转。随着房地产规模的持续缩小，世茂针对项目销售各个环节制定精细的任务铺排，突破卡点，提升流速；通过客户需求调研反馈机制的有效创建，实现从需求到产品落地的流程闭环。在大部分城市楼市仍然处于深度调整阶段的背景下，本集团于2024年上半年累计实现合约销售额人民币170.9亿元，合约销售总面积131.3万平方米。 3)“量╱质”兼顾，精准供投，稳保交付 2024年开年以来，本集团为应对市场行情下滑及资源压力，对项目进行分级分类管理，精准、有效铺排资源需求，从本集团整体资源与经营端出发，攻守兼备，稳健经营。供货任务做到精准供投，交付任务做到“量╱质”兼顾，回归产品，打造标杆。截至2024年6月30日，本集团在建面积约2,703万平方米，当期竣工的总楼面面积约为201万平方米。同时，本集团秉持企业责任，聚焦品质交付工作，于上半年在全国累计实现34座城市、41个项目、 58个批次，累计约2.5万套房源的交付，兑现幸福交付的美好承诺。 4)聚焦内部资产盘活，继续暂停土地获取 全国上半年土拍市场整体景气度保持低温，延续缩量成交趋势。考虑到新房市场表现低迷，2024年上半年，本集团继续保持审慎的经营策略，暂停土地的获取，加大对存量项目的精细化管理，通过聚焦内部资产盘活，持续挖潜，以实现资产价值最大化。截至2024年6月30日，本集团旗下拥有逾270个项目，共约4,783万平方米（权益前）的土地储备，为本集团的未来销售发展提供必要支持。 管理层讨论与分析 物业管理 物业管理业务方面，世茂集团透过控股子公司世茂服务控股有限公司（“世茂服务”）从事物业管理业务。 2024年上半年，国内经济发展保持新常态，地产行业的弱势表现也体现在物业服务行业的业务发展过程中。在行业变革的过程中，世茂服务坚定信心，锤炼自身，蓄积力量，以实现长久的大发展。 在整体经济发展承压，房地产行业下行的背景下，2024年上半年，世茂服务市场拓展表现优秀，聚焦现金流管理，着力提升经营管理能力，聚焦核心业务，开源节流，降本增效，促进利润率提升。世茂服务中期实现收入人民币40.32亿元，毛利润人民币8.12亿元，净利润人民币2.11亿元。其中，物业管理服务实现收入人民币27.61亿元，同比增长5.7%。此外，世茂服务实现在管面积2.47亿平方米，合约面积3.33亿平方米，当期毛利率为20.1%，净利率为5.2%。 未来，世茂服务将继续聚焦服务品质提升，提升经营管理能力，快速提升市场拓展能力，提升世茂服务的竞争力。 酒店经营 截至2024年6月30日止，本集团自持酒店已开业的有24家，包括上海康莱德酒店、上海畲山世茂洲际酒店、香港东涌世茂喜来登酒店、厦门康莱德酒店、武汉世茂希尔顿酒店、上海畲山茂御臻品之选酒店、福州世茂洲际酒店、南京世茂滨江希尔顿酒店、沈阳世茂希尔顿酒店、长沙世茂希尔顿酒店、世茂成都茂御酒店等。目前本集团拥有客房数量8,200余间。另外，租赁直营酒店有4家，包括武汉江滩世茂凡象酒店、上海虹桥世茂睿选尚品酒店、成都中心世茂睿选尚品酒店、上海松江世茂睿选酒店，客房数量近800间。 随着酒店供给增加、出境游需求分流、商务需求下降以及消费者更注重旅游性价比等多重因素，国内酒店行业2024年上半年的业绩普遍有所下滑。在此背景下，世茂酒店仍然呈现逆势上涨，上半年实现总收入人民币10.7亿元，同比增长1.4%；客房平均每房收益（RevPAR）同比提升2.1%。其中，部分位于核心城市的世茂酒店，得益于国际航班的持续恢复、境外客源市场的需求复苏，呈现出强劲的业绩增长势态。坐落于上海南京东路步行街的上海康莱德酒店，
